麦格理：恢复覆盖腾讯 重申“跑赢大市”评级 目标价455港元

麦格理发表报告表示，恢复覆盖腾讯，重申对该股“跑赢大市”评级，目标价455港元，此按综合方式作估值，相当于预测今年市盈率21倍，料其2023年至2025年净利润复合增长率23%。麦格理预期视频号用户使用将进一步增加，意味广告业务更多广告量及钱包占比，但不预期广告开支增长在今年急速加快，料视频号收入贡献在2026年达360亿元人民币，占社交广告收入约两成。该行相信公司业务生态有未发掘的变现化机遇。