国金证券：给予中控技术买入评级lg...

国金证券股份有限公司孟灿,陈矣骄近期对中控技术进行研究并发布了研究报告《a能力显著，23全年业绩符合预期》，本报告对中控技术给出买入评级，当前股价为41.57元。

　　中控技术(688777)　　业绩简评　　24年1月3日，公司发布2023年度业绩预告。2023全年预计实现营业收入79.6~92.8亿元，实现归母净利润10.0~11.5亿元，实现扣非归母净利润8.4~9.7亿元。　　收入&利润端-整体符合预期，抗住下游压力α能力显著。收入-2023Q4预计实现营业收入22.8~36.0亿元，yoy-4.8%~50.2%（中值yoy+22.7%）；2023全年预计实现营业收入79.6~92.8亿元，yoy+20.2%~40.1%（中值yoy+30.1%）。净利-2023Q4预计实现归母净利润3.1~4.6亿元，yoy-5.2%~41.1%（中值yoy+18.8%）；2023全年预计实现归母净利润10.0~11.5亿元，yoy+25.3%~44.1%（中值yoy+34.7%）。扣非归母净利-2023Q4实现扣非归母净利润2.7~4.0亿元，yoy-14.6%~26.4%（中值yoy+5.7%）；2023全年预计实现归母扣非净利润8.4~9.7亿元，yoy+23.0%~42.0%（中值yoy+32.5%）。　　业务端-稳定增长，海外实现大客户突破。2023年度，公司业务实现稳定增长，海外业务实现大客户重点突破（如沙特阿美），订单同比快速增长，油气业务、PLC业务同比快速增长；同时，智慧实验室业务、机器人业务、智慧矿山业务等新业务加速孵化落地。　　下游需求端-石化下游CapexQ3环比改善。化工行业下游Capex平稳增长23Q1yoy+19.2%；23Q2yoy+11.4%；23Q3yoy+12.9%；石化行业下游Capex逐季负增收窄23Q1yoy-27.5%；23Q2yoy-25.7%；23Q3yoy-17.0%　　目前处于历史估值低位，看好公司长期稳健发展。目前公司估值对应23年利润31XPE，处于历史估值最低位。长期来看，公司依然保持【纵向产品品类拓展】【横向行业拓展】【出海战略】三方向打开成长空间，有望长期稳健发展。　　盈利预测、估值与评级　　我们维持公司2023~2025年营业收入分别为87.1/113.4/146.9亿元，归母净利润分别为10.8/14.0/18.1亿元，EPS分别为1.37/1.79/2.30元。公司股票现价对应PE估值为31.4/24.1/18.7倍，维持“买入”评级。　　风险提示　　国内行业拓展节奏不及预期；海外标杆客户开拓进程不及预期的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券赵智勇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.95%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.33亿，根据现价换算的预测PE为32.14。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级20家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为55.06。

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