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Mysteel:建筑原材料周报(12.23-12.29)

2024-01-01 08:20:03
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核心观点

基本面情况

上周建材价格高位震荡运行,其中全国螺纹钢均价周环比上涨3元/吨至4074元/吨的水平。市场观望情绪较浓,成交整体表现一般。基本面方面,上周小样本螺纹产量产量转升为降,且降幅较为明显,主因在于铁水转移叠加部分钢厂临时检修。需求方面,受淡季影响,整体仍然偏差。原料端铁矿方面,资本炒作情绪有所缓和,同时上周宏观情绪方面保持稳好,扰动较少。综合来看上周螺纹现货价格高位震荡主要是基本面矛盾有所缓和、资本炒作情绪减弱所致。

对于本周螺纹钢价格走势,预计或将震荡偏强运行。供给端随着部分钢企检修完成,下周存有部分复产钢厂,产量继续下降空间有限,但供应端的压力仍然不显。需求方面表现较差,但符合季节特征,产业方面对钢价驱动相对不足。目前原料方面,伴随着冬储逐步启动,原料补库需求上升,铁矿石易涨难跌,同时双焦高位企稳,成本支撑尚存。宏观方面进入了春节前传统的稳好阶段。在原料价格仍然偏强以及宏观方面情绪稳好的情况下,本周螺纹钢现货价格或震荡盘整运行。

建筑业方面

核心观点:上周建材消费环比下降7.55%,建材降幅进一步扩大,除了北方连续大雪影响各地开工进度,各地气温均有所下降,也影响开工进度,预期下周环比将会继续下降。

截至2023年12月27日,据百年建筑网调研,上周全国样本砂石矿山厂和加工厂产线开机率为61.65%,周环比下降2.07个百分点;上周全国样本砂石矿山厂和加工厂产能利用率为38.49%,周环比下降2.35个百分点;测算的砂石产能利用率下降。分区域看,除东北外,其他六个地区砂石矿山厂企业产能利用率均有不同程度的减少。除华东、华中、华南地区产能利用率高于全国产能利用率外,其他四个地区低于全国平均水平。

12月26日,上周全国水泥出库量508.55万吨,环比下降7.33%,年同比下降27.68%;基建水泥直供量198万吨,环比下降7.91%,年同比上升4.21%。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

(一)钢材

1. 建筑钢材

核心观点:上周螺纹钢价格高位震荡,预计本周螺纹钢价格或将震荡盘整运行

上周螺纹钢复盘分析

上周螺纹钢价格高位震荡运行,周价格环比上涨3元/吨。从上周四公布的基本面数据来看,螺纹表观需求为220.01万吨,环比回落17.98万吨,需求下降加速,系国内多地降温,叠加央国企关账,需求减缓所致。供给端,螺纹钢产量为251.84万吨,环比回落9.66万吨,供给端小幅回落,系北方区域入冬减产所致,总库存591.16万吨,环比增加31.83万吨,其中增量多数为社会库存,主要是道路条件改善致使厂库转移通畅。

供应方面,上周小样本螺纹产量为350.06万吨,环比回落4.07%,产量小幅回落。螺纹方面,本周产量转升为降,且降幅较为明显。其中三北和西南地区产量降幅均在万吨以上,主因在于铁水转移叠加部分钢厂临时检修,仅华南及其他区域个别钢厂受轧线复产影响,产量微增。

库存方面,上周螺纹钢社会库存395.29万吨,环比增加7.87%,累库趋势确认。从三大区域来看,各区域全面累库,华东、南方和北方周环比分别累增10.88万吨、1.87万吨和16.08万吨;从七大区域来看,除了华中和华南外,其余区域均呈现累库状态,其中华北地区累库最明显,环比增13.71万吨;而华中去库较大,环比降0.72万吨。

需求方面,上周全国建材周均成交量13.2万吨,周环比回升6%。未来10天(12月29日至2024年1月7日),新疆北部、江淮、江南、华南西北部及西南地区东部部分地区累计降水量有10~30毫米,贵州东南部、湖南西部、广西北部等地局部有50毫米以上。未来10天,西北地区、东北地区和黄淮及其以南大部地区平均气温较常年偏高2~4℃。

本周展望

对于本周螺纹钢价格走势,预计或将震荡偏强运行。供给端随着部分钢企检修完成,下周存有部分复产钢厂,产量继续下降空间有限,但供应端的压力仍然不显。需求方面表现较差,但符合季节特征,产业方面对钢价驱动相对不足。目前原料方面,伴随着冬储逐步启动,原料补库需求上升,铁矿石易涨难跌,同时双焦高位企稳,成本支撑尚存。宏观方面进入了春节前传统的稳好阶段。在原料价格仍然偏强以及宏观方面情绪稳好的情况下,本周螺纹钢现货价格或震荡盘整运行。

2. 中厚板

核心观点: 上周中厚板价格震荡上行,预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

本周中厚板市场整体价格震荡上行,全国中厚板均价4115元/吨,周环比上涨9元/吨,整体成交情况表现一般。

供给方面,上周开工率78.46%,周环比下降1.54%;钢厂周实际产量135.62万吨,周环比减少4.87万吨,北方多个城市环保应急响应尚未解除,叠加成本高企利润亏损,钢企生产积极性偏弱,产量延续小幅下降趋势。

需求方面,元旦节前贸易商存货意愿偏低,下游终端谨慎按需拿货为主,市场投机需求寥寥。

库存方面,全国中板库存总量为233.93吨,环比下降1.44万吨,其中西南区域减量最多。

本周展望

上周中厚板市场整体价格震荡上行,整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降4.87万吨,生产积极性表现小幅减少。资源方面,上周社库加厂库减少0.24万吨,社会库存继续减少。需求方面,上周中厚板消费量为135.86万吨,环比减少8.29万吨,消费量月环比减少1.81%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

(二)其他建材

1. 水泥

周度观点:上周全国水泥价格稳中偏弱运行,预计本周水泥行情或将稳中偏弱运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格稳中偏弱运行。

供应方面,全国水泥熟料产能利用率38.29%,周环比下降0.87个百分点。其中华东地区产能利用率环比上涨1.17个百分点,华东福建等地区熟料企业执行12月错峰停窑完毕,现在重新开窑生产,各个熟料企业视自身情况开窑,因此产能利用率周环比有所上升。华中地区产能利用率环比下降3.73个百分点,华中湖南地区部分窑线开窑补库,产能利用率小幅上升。西南地区产能利用率周环比下降6.21个百分点,云南发布天气橙色预警,熟料企业停产,产能利用率周环比有所下降。

库存方面,全国水泥熟料库容比66.40%,周环比下降0.29个百分点。其中华东地区熟料库存周环比下降0.13个百分点,近期市场需求不佳,华东多地迎来寒潮,施工进度受缓,水泥出库量持续减少,加之大部窑线停窑,因此主要以消耗库存为主,熟料库存小幅下降。华南地区熟料库存周环比上升1.53个百分点 ,近期两广地区需求一般,前期停窑结束,现在大部厂家视自身情况正常开窑,因此熟料库存有所上升。西南地区熟料库存周环比下降0.97个百分点 ,川渝地区近期市场需求一般,川渝市场熟料窑线停窑推涨价格,以消耗库存为主,库存减少。

需求方面,上周全国水泥出库量508.55万吨,环比下降7.33%,年同比下降27.68%;基建水泥直供量198万吨,环比下降7.91%,年同比上升4.21%。

(1)北方环保管控,需求大幅下降

各地区陆续开展开展生态环境保护督察,项目多处于停工半停工状态,需求大幅下降,很多市场在供的仅小型民生工程。据河北某水泥企业反馈,出货量环比下降,主要原因是石家庄那边环保管控到1月1日,基本工地现在都停着。据山东水泥企业反馈,橙色预警,一直预警到12月末,除了部分民生工程,别的项目全部停工。基建的话几个高铁扩建(莱临高铁、滨淄莱高铁等等)也全部停工。

(2)重点工程步入收尾阶段,且短期少有新增

部分项目原拟定交付时间为12月末,前期局部出现小赶工,但是整体来看收尾项目占比较大。近期施工进度良好的重点工程,已经过了水泥用量高峰期,需求持续下降。据长沙水泥企业反馈,长沙城中村改造等项目已经临近收尾,重点项目陆续竣工,新开工很少,整体呈现下滑。

(3)赶工占比较小,带有需求有限

今年赶工情况远不及去年同期,多区域因为上周气温回升,且暂无极端天气,为四季度做最后冲刺,局部开始小赶工,带动需求回补。但该部分项目占比较少,带动需求增量远不及收尾和停工带来的空缺。据广西水泥企业反馈,南宁周边市场气温回升,天气转晴,施工进度增速,如南宁南北环线高速部分段需求量提升;市政的部分道路改造和地铁站点改建工程有赶工。据上海中转库反馈,上海嘉闵线在增量,火车东站用量较大,西站在建基础赶工期,属于正常施工,增量有限。

本周展望

总体来看,随着大部分地区降水偏少,气温继续回升,局部出现小赶工,但是今年赶工占比较少,且用量不大,故整体带动有限。多地完工增多且受制于季节因素,多项目进度放缓且出现停工半停工,水泥出库量持续走弱。元旦将至,节假日期间管控增多,短期内需求暂无增长点。预计下一期水泥行情或将稳中偏弱运行。

2. 混凝土

周度观点:上周混凝土价格偏弱运行,预计下周混凝土持续偏弱运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格偏弱运行。

供应方面,上周混凝土产能利用率为10.31%,周环比降低0.55个百分点。混凝土发运量206.45万,周环比减少5%。国内雨雪天气过后,低温天气持续,且南方多地气温也有明显下降,工程进度继续放缓,北方各省份陆续启动环保预警,多数区域混凝土方量下降。随着国内气温陆续回升,部分省份或有小幅回升可能,但临近年底,国内混凝土发运量继续以下行趋势为主。

发运方面,上周华东地区发运量环比降低4.6%。雨雪过后低温天气影响,山东、江苏、安徽部分项目暂缓施工,江西部分区域混凝土企业需要冬施,混凝土发运量整体明显走低,浙江除宁波地区反馈项目进度正常外,其他区域均出现季节性减量情况,福建多地产量开始小幅下降,上海部分项目赶工情况,整体方量小幅提升。华南地区发运量环比降低3%。广东广州、深圳市政类型明显稳定,房建项目进度较慢,惠州反馈,部分项目由自己的相关单位承包,外部民营供应量量减少,整体方量减少。佛山市政类项目回款稍有改善,但整体改善不大,临近年底,需求逐步减少,赶工类项目不多。广西多地近期天气较好,临近年底,进度有放缓,安置房类项目回款不佳,搅拌站供应有减少,北部气温下降,部分项目受影响,目前新启动的项目不多华北地区发运量环比降低9.42%。京津冀市场持续受低温和管控双影响,混凝土发运量继续明显下降。目前北京除部分重点工程外,施工进度均明显放缓,天津反馈目前在建项目收尾后,开工项目整体较少,混凝土发运量无力提升,河北多地供需受限,低温叠加管控,混凝土发运量下降明显。山西部分搅拌站已经停产,小型企业表示年前再开工的可能性不大,混凝土发运量延续弱势。华中地区发运量环比降低8.18%,河南多地低温及管控叠加,市场工程量减量明显,部分企业停产暂时休息,湖北多地气温也明显降低,部分时间段需求添加防冻剂也保证混凝土正常使用,也有明显减量。湖南部分项目收尾,一些民营企业项目资金目前较为紧张,搅拌站供应相对谨慎,混凝土发运量小幅下降。

本周展望

上周国内气温会有明显的回升,南方多地全天都将回到0°以上,施工条件或会有所好转,但临近年底,施工整体进度仍难有较大提升,北方受季节性低温天气及本轮管控的影响,施工整体进度暂不会有所回升。搅拌站持续保证回款进度情况下,整体供应量仍然会有所控制,短时间内国内混凝土发运量整体延续弱势运行。

(三)建筑行业动态热点信息一览

建筑业

12月29日,上周Mysteel统计的建材产量350.06万吨,环比回落4.07%,产量小幅回落。螺纹方面,上周产量转升为降,且降幅较为明显。其中三北和西南地区产量降幅均在万吨以上,主因在于铁水转移叠加部分钢厂临时检修,仅华南及其他区域个别钢厂受轧线复产影响,产量微增;线盘方面,上周线盘产量周环比降幅有所加大。分区域来看,降幅相对较大的地区集中在华东、两北、西南和华中,主要是相应区域周内停产检修的情况增多,合计减量6.91万吨;而增量主要在华北、东北、华南,因轧线复产增加1.69万吨。

截至2023年12月28日,12家钢厂发布2024年冬储政策,其中华北4家、东北5家、西北3家,今日新增东北1家钢厂冬储政策,暂定螺纹收款价为4000元/吨,盘螺4200元/吨,月息0.7%,结算部分当天停止计息,计息截止3月31日,3月份开始结算,结算价格为钢厂月均指导价格。

12月27日,据Mysteel了解,近期红海地区的紧张局势对中国的钢铁出口产生了一定影响。由于胡塞组织的袭击导致红海航线的船舶停运,这不仅导致了出口成本的上升,还影响了出口商与受影响地区的钢材订单。部分船舶被迫改道至南非,而选择不改道的承运人将面临15%的额外费用。受局势影响,中国的钢铁出口商与中东买家交易的意愿降低,运费上升,进一步限制了出口。

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