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“股六债四”过时了?有望实现历史性上涨!

2023-12-29 23:25:18
金融界
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随着标普500指数接近历史高点,美国债市在过去两个月里也大幅上涨。

Bespoke Investment Group的数据显示,过去两个月,随着标普500指数逼近历史高点,传统的股票和债券投资组合一直在上涨,但最引人注目的是固定收益资产的大幅上涨。

Bespoke在周四发布的一份报告中表示,固定收益资产通常是典型的“股六债四”投资组合中的“保险”部分,通常在市场疲软时保持坚挺,尽管2022年的情况并非如此。去年第四季度,美国股市和债市都出现了反弹,今年迄今为止一直在上涨。

Bespoke表示:“市场正处于历史边缘。在去年被认为已经死亡之后,传统的60/40投资组合(60%的股票和40%的债券)距离至少自1990年以来最好的两个月上涨只有咫尺之遥。”

2022年,由于美联储大举加息以应对飙升的通胀,债券未能在60/40的投资组合中提供缓冲。去年股市和债市均大幅下挫,标普500指数创下2008年全球金融危机以来最糟糕的年度表现。

Bespoke的数据显示,过去两个月,标普500指数(S&P 500)和彭博综合债券指数(Bloomberg Aggregate Bond Index)的总回报率显示,经典的60/40投资组合已经上涨了12.16%。该公司发现,目前的滚动两个月表现强于2019新冠疫情爆发后到2020年5月的两个月反弹。

该公司表示:“对该策略而言,唯一更好的时期是截至2009年4月的两个月。当时,该策略上涨了12.25%,因此,如果接下来的两个交易日出现小幅上涨,那么当前的上涨将创下纪录。”

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