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兼具低波价值风格与盈利驱动特点,鹏华道琼斯ETF 12月25日正式发行

2023-12-21 08:47:58
金融界
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近期美联储结束了2023年最后一次政策会议,正式宣布了结束加息的消息。不仅如此,联邦公开市场委员会(FOMC)的预测中值还显示,明年将降息三次,每次25个基点。消息一经确认,美股市场迅速走高,道琼斯工业平均指数当地时间12月13日上涨1.4%,收于37090点,创下历史新高。

本次美联储会议决定带来了不错的美股投资机会。对于大部分国内投资者来说,直接投资美股存在一定难度,选择相关的ETF产品或是不错的方案。鹏华基金旗下鹏华道琼斯工业平均交易型开放式指数证券投资基金(QDII;以下简称:道琼斯ETF;认购代码:513403)作为国内首只道琼斯指数ETF产品,目前已经获批,并正式公告将于12月25日发行。

据悉,道琼斯ETF上市后将跟踪道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average,DJI;以下简称:道指),其选取美国最具代表性的30家大型上市公司作为成分股,通过价格加权编制而成,股价较高的公司对指数影响较大。道指在编制时涵盖了不同行业中市值较大且具有较高影响力的公司,能够提供较为全面的市场洞察,让投资者能够了解美国国内总体经济状况。指数内成分股不会频繁发生变动,而是通过选股委员会评估后进行灵活调整,以维持指数对市场表现的反映准确性与代表性。另外,道指倾向于选取具有良好财务表现和稳定股价的公司,在一定程度上代表了具有较低波动的价值型投资风格。

本次鹏华基金发行的道琼斯ETF是境内市场第一只跟踪道指的ETF产品,标志着中国公募市场集齐了美股三大指数投资产品,境内投资者在一键布局美股优质资产方面的有力抓手再次扩大,能够直接参与分享时代发展下的国际经济红利。

鹏华基金认为,当前道指存在较为明显的投资机会与长期投资价值。首先,自上世纪80年代以来,道指成分股跟随美国经济结构转型而不断变化,目前“新经济”产业比重在逐步攀升,消费、金融和创新科技产业头部公司正在巩固其在指数中的领先位置。

其次,基于成分股的头部优势,道指自2000年以来的表现一直比较稳健,总体呈现稳步上升的趋势,在出现回撤行情时也能够迅速修复。Wind数据显示,截至2023年12月,自2010年累计上涨幅度达到342.1%,基本跑赢各常见国际宽基指数。且从历史估值绝对水平来看,截至2023年12月3日收盘,道指近12个月的动态P/E为17.14,处于震荡上升阶段。

另外,鹏华基金指出,道琼斯工业指数的涨幅主要通过盈利增长来驱动。在2000年至今的约3.5倍涨幅中,盈利扩张的贡献达到了361%,展现出了道指明显的稳健型和价值型特点。同时,道指的板块构成均衡,主导的多为成熟产业,分配均衡,也拥有规模巨大的市场参与者和日成交量,投资者可以相对容易地进出成分股头寸,给指数较高的流动性水平提供了风格支撑,长期来看具备很好的投资价值。

道琼斯ETF是鹏华基金在指数基金特色布局方面的又一次全新尝试。随着鹏华“Ashares”指数品牌的不断扩容,鹏华基金也给指数行业发展提供了越来越的新思路,同时也继续坚持从行业前瞻视角挖掘新的投资机会和方向,引领型特色ETF供应商标杆,为投资者提供更加丰富的指数资产投资工具。

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