IPO观察丨龙图光罩拟上市，募资6.63亿元，加速高端半导体掩模版国产化进程lg...

据交易所公告，上交所上市审核委员会定于12月15日召开2023年第100次上市审核委员会审议会议，届时将审议深圳市龙图光罩股份有限公司(简称“龙图光罩”)首发事项。据悉，龙图光罩的保荐机构为海通证券，拟融资金额6.63亿元。公司在2023年5月26日获得受理。目前完成了两轮问询并更新披露招股书。

招股书显示，龙图光罩主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，是国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商。公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线，不断进行技术攻关和产品迭代，半导体掩模版工艺节点从1μm 逐步提升至130nm，产品广泛应用于功率半导体、MEMS 传感器、IC 封装、模拟IC 等特色工艺半导体领域，终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。

在营收方面，报告期内，2020年至2023年1-6月，龙图光罩的营业收入分别约0.53亿元、1.14亿元、1.62亿元、1.03亿元，净利润分别为1447.87万元、4116.42万元、6448.21万元、4019.61万元。尽管公司的业绩呈上升趋势，但经营规模与国际厂商相比仍存在较大差距，存在经营规模较小，抗风险能力较弱的风险。

来源：招股说明书

此外，龙图光罩预计2023年营业收入约2.1亿元至2.3亿元，同比变动约30%至42.38%左右；预计归属于母公司股东的净利润约8200万元至8500万元左右，同比变动约27.17%至31.82%左右。

在毛利率方面，2020年、2021年、2022年、2023年1-6月，龙图光罩的主营业务毛利率分别为54.45%、59.73%、61.03%和59.74%，明显高于同行业可比公司平均水平，公司称主要系其与上述公司的产品结构、客户结构差异所致。

而在研发领域，龙图光罩的资金投入稳步增加。从2020年-2023年6月，该公司在研发领域的费用分别为560.48、931.80、1533.91以及913.00。截至 2023年6月30日，公司研发人员为 39人，占公司人数比例为 22.29%。

基于研发领域的持续投入。截至目前，龙图光罩已实现130nm工艺节点半导体掩模版的量产，实现了±20nm 的 CD 精度和套刻精度，技术实力及工艺能力在国内第三方半导体掩模版厂商中达到了 领先的水平。

同时，对于公司在技术领域的未来发展，龙图光罩在招股说明书中还表示，未来将围绕高端半导体芯片掩模版领域，持续加大研发投入和资金投入，逐步实现 90nm、65nm 以及更高节点的高端 制程半导体掩模版的量产与国产化配套，形成“深耕特色工艺，突破高端制程” 的发展战略和思路。

值得注意的是，龙图光罩存在主要原材料和设备依赖进口且供应商较为集中的风险。报告期内，公司向前五大供应商采购原材料的金额占原材料总采购金额占比在80%以上。同时，龙图光罩的主要生产设备，如光刻机主要向境外供应商采购，主要原材料石英基板和光学膜供应商主要集中于日本、中国台湾等地。

因此，目前各国半导体贸易限制政策主要针对于先进制程相关产品，这也意味着如若未来扩大限制的范围，对龙图光罩涉及制程范围内的设备和材料也会加以限制，可能会影响公司的生产经营。