绝地反击！“牛市旗手”午后发起冲锋，国防军工强势崛起，电子ETF(515260)大涨2.48%溢价飙升！lg...

今日（2023年12月11日）A股上演逆风翻盘！早盘三大指数一度齐跌逾1%，午后集体开启绝地反击模式，券商吹响反攻号角，金融科技、电子、国防军工等板块轮番发力，两市近4000股上涨。

A股核心资产也不甘示弱，金山办公、歌尔股份、海康威视等新经济龙头股强势领涨，反映核心资产整体表现的中证100ETF基金（562000）午后场内价格一度涨逾1%，收涨0.63%，全天振幅达2.5%

值得关注的是，前一交易日中证100ETF基金（562000）单日获1119万元资金净申购，反映资金积极看多核心资产后市表现。

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周一喜提“大奇迹日”，利多因素有哪些？

1）A股获多路资金力挺！12月10日晚间，超过40家上市公司密集披露回购或增持计划；12月8日凌晨，摩根士丹利中国A股指数基金（CAF）宣布自购至多20%的流通股，估算斥资约5100万美元。

2）北向资金午后转向。上午北向资金一度净流出逾百亿元，午后突然反转，资金显著回流，底部回补近70亿元。

3）机构积极看多。对于A股后市，券商机构普遍认为不必过于悲观，A股已处于高配置性价比区间。半夏投资李蓓最新发声，“现在股市是20年一遇的机会，果断的提高仓位，并愿意承担一定的波动和回撤，愿意保持较高的股票仓位。”

4）重要会议召开在即，市场对此保有一定向好预期。

【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊券商、国防军工、电子几个热门板块的交易和基本面情况。

一、各路资金一致看多！并购热门股浙商证券领衔异动大涨，券商ETF（512000）日内涨近2%！

早盘券商板块低开震荡，临近14:00突发异动，板块个股集体上攻，并购热门股浙商证券迅速拉升封板。截至收盘，50只上市券商股除中信建投外全线收红，超9成个股涨逾1%，华林证券、财通证券、国联证券、太平洋等涨幅居前。

板块代表ETF——券商ETF（512000）午后近乎垂直飙升，场内价格一度涨逾1.9%，收涨1.69%，成交额6.26亿元，较前一日放量超42%。

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主力资金积极行动，今日证券板块（申万二级）获主力资金净买入24.91亿元，高居所有申万二级行业首位；与此同时，板块ETF资金亦表现热烈，上交所数据显示，券商ETF（512000）近10个交易日连续吸金，合计高达7亿元。各路资金对板块后市趋于一致看多。

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消息面上，公募费改第二阶段正式启动，12月8日，证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》（征求意见稿)，内容包括降低公募基金证券交易佣金费率及佣金分配比例上限等，标志着公募基金行业第二阶段费率改革工作正式启动。

此举在推动券商研究业务改革的同时，长期来看有助于树立投资者信心，充分体现了保护投资者权益、让利投资者、便利投资者的监管导向，投资端改革或正持续演绎。

此外，同日浙商证券公告表示，拟受让包括重庆国际信托在内的5家公司，合计持有的19.15%国都证券股权，一举超越中诚信托成为国都证券第一大股东。

公开资料显示，国都证券在新三板挂牌，以披露中报数据的88家券商看，截至2023年6月30日，国都证券净资产106亿元，排名56，浙商证券净资产274亿，排名27，二者合并后排名或升至21名。浙商证券是浙江省属国有上市券商，在长三角区域形成特色区域优势，而国都证券网点主要分布在北京、上海、河南、山东、四川等地，二者合并也将带来跨区域协同意义。

今年以来，继国联+民生案例后，行业再现并购案例，这也是证监会表态“鼓励券商通过并购重组等方式做优做强”后的首单券业并购案。东吴证券判断，当前券商行业并购政策环境良好，行业整合趋势预计仍将延续。

开源证券也表示，监管政策引导（集约式发展+扶优限劣+鼓励并购）和行业盈利分化加大的背景下，行业并购整合有望进入加速期，看好券商板块并购主题机会。

展望板块后市机会，信达证券认为，当前券商板块具备经济复苏的β和关于券商杠杆率放松基本面α，经济底部、政策松绑、流动性充足等多项条件均已具备，当前估值仍低，未来或有较高胜率。

截至最新，券商ETF（512000）标的指数中证全指证券公司指数最新市净率PB为1.3倍，仅位于近10年11.43%分位点的低点，具备较高的安全边际及性价比。

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公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

二、光启技术涨停！军工股午后雄起，国防军工ETF（512810）放量涨2.14%，强势“阳包阴”！

早盘持续低迷的国防军工板块午后快速崛起，光启技术尾盘涨停封板，北摩高科涨超8%，中航光电涨5.57%，钢研高纳、铂力特、华秦科技等涨幅均超4%。

反映板块整体表现的国防军工ETF（512810）午后突现45度拉升，场内价格放量收涨2.14%，站上5日均线，强势“阳包阴”！全天放量成交6516万元。

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近日国防军工行业好消息频传。

12月9日，中国商飞交付第三架C919。今年9月28日，东航再次与中国商飞签署购机协议，东航在2021年签订首批5架的基础上，再增订100架C919大型客机。按照计划，此次购买的C919将于2024年至2031年分批交付。

随着C919大飞机生产交付节奏加快，国内机体制造商以及航材经销商有望率先受益，国内材料、机载设备以及商发产业链厂商有望受益于大飞机项目国产化率提升。

12月6日，卫星互联网技术试验卫星第三次成功发射，前两次分别于202年7月9日和2023年11月23日成功发射。

12月5日，中国船舶签订近15亿美元大单。中国船舶下属全资子公司外高桥造船与控股子公司广船国际签订多艘10800车LNG双燃料汽车运输船新造船合同，总金额约14.6亿美元。

机构普遍看好国防军工板块当前投资机会。浙商证券认为，“百年未有之大变局”下，“备战、2027百年强军、建设与第二大经济体相称的强大国防”是既定方向。2024年进入到“十四五”后半程，部分扰动因素逐步消除，国防军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。

光大证券在最新发布的2024年行业策略报告中指出，国防军费支出决定了军工行业整体采购规模。我国军费仍有较大增长空间，且支出结构将持续优化，行业总需求稳步提升。军品采购“以量换价”大势所趋，规模效应将部分抵消降价对行业的负面影响。

东莞证券指出，国防军工行业经历了近半年的调整，行业估值再次回到历史低位，当前位置或具备配置价值。

Wind数据显示，截至12月8日，中证军工指数最新PE估值为49.66倍，处于2014年以来4.52%分位点，即低于近10年逾95%时间区间！

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把握国防军工板块投资机会，相关产品国防军工ETF（512810），该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖80只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。

根据中证指数公司官网公开披露，今日起，中证军工指数2023年度第二次调仓换股正式生效。本次调仓成份股“8进7出”，中证军工指数成份股总数增至80只。

新进成份股包含国博电子、中航电测、振华风光、铖昌科技等4只军工电子龙头股，新兴科技势力再扩容！新纳入成份股总市值合计1546亿元，而剔除的成份股总市值合计693亿元，调仓后中证军工指数龙头属性进一步得到增强。

数据来源：中证指数公司

三、北向资金逆向增持！电子板块午后爆发，多股大涨，电子ETF（515260）飙涨2.48%，尾盘溢价飙升！

今日午后，消费电子、半导体等细分领域突然爆发，电子板块大面积飘红。截至收盘，歌尔股份、海康威视、龙芯中科、澜起科技纷纷收涨超4%，北京君正、鹏鼎控股、格科微、北方华创等收涨超4%。电子ETF（515260）早盘弱势震荡，午后快速拉升，场内价格收涨2.48%，录得日线二连阳，尾盘溢价率飙升至0.43%。

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从资金面来看，过去一周北上资金总体净卖出57.87亿元，但从细分行业来看，北向资金增持了9个行业，电子行业居31个申万一级首位，净买入金额超32亿元。北向资金为何逆向增持电子行业？今日电子行业为何突然逆市爆发？综合市场信息来看，或有三大因素助攻。

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1、苹果Vision Pro量产在即，消费电子新周期有望开启

消息面上，据媒体消息，苹果公司将在今年12月正式量产第一代Vision Pro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，第三年达到1000万台；苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。

华创证券表示，Vision Pro作为苹果在XR领域中的重磅产品，或是消费电子发展历程上的重要里程碑，有望开启消费电子新周期。

2、终端需求回暖，智能手机明年出货量将增长4%

Canalys发布预测数据，2023年智能手机出货量将达到11.3亿部，到2024年将增长4%，达11.7亿部。到2027年，将达到12.5亿部，2023-2027年将实现2.6%年复合增长率。

国内方面，长城证券认为，中国智能手机市场正呈现出复苏迹象，伴随着新一轮手机换机周期的到来，各大品牌手机新品的集中上市以及年终电商平台的促销推动，中国智能手机市场需求有望迎来拐点。

3、AI创新浪潮加持，半导体需求或迎需求拐点

消息面上，科技巨头动作不断，上周，AMD发布其AI芯片Instinct MI300系列产品，并推出面向AI PC的Ryzen 8040系列；谷歌宣布推出其认为规模最大、功能最强大的AI模型Gemini。

中信建投表示，当前算力需求强劲，GPU、HBM等供应紧缺，国产算力、存储及对应的先进制程、先进封装获益。当前，半导体库存持续去化，部分板块如存储、CIS触底反弹，2024年有望见到需求回暖。在终端创新和AI赋能的加持下，电子板块有望在2024年进入景气上升通道。

布局消费电子行业复苏及半导体自主可控，相关产品电子ETF（515260）。资料显示，电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。附前十大权重股一览：

图片来源：中证指数公司

本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金，截至2023.12.11。风险提示：中证100ETF基金标的指数为中证100指数，该指数基日为2005.12.30，发布日期为2006.5.29；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，中证100ETF基金、券商ETF、国防军工ETF、电子ETF风险等级为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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