12月7日,烽火电子获东方财富证券增持评级,近一个月烽火电子获得1份研报关注。
研报预计,基于国防军工升级带来的短波通信设备、超短波通信设备、航空搜救定位设备需求不断增加,预测公司2023/2024/2025年的营业收入分别至16.89/18.75/20.97亿元,预测公司2023/2024/2025年归母净利润分别至1.35/1.56/1.76亿元。研报认为,收购长岭科技提升上市公司持续盈利能力,业务重点布局高新通信领域。通过本次重组旨在提升资产证券化率基础上,使用上市公司平台为高新装备建设任务提供资金保障,改善高新通信设备研发制造,增强高新装备保障力。长岭科技与烽火电子在技术、产品等方面互补优势突出,在产品类型、客户群体、销售渠道具备着可叠加的市场与应用技术优势互补。有利于烽火电子提升优势行业地位,开展产品领域版图,增大产业链整合与资源配置能力,实现打造更强核心竞争力。
风险提示:国防军工需求不及预期风险,行业竞争加剧影响毛利风险。