微盘股或迎大机遇！招商中证2000指增（A类：019918，C类：019919）心动来袭lg...

今年以来，大A市场时有起伏，万得微盘股指数却是异军突起，以累计49.04%的涨幅，领涨主流宽基指数。

数据来源：Wind，数据区间2023.1.1-2023.11.20。万得微盘股指数代码为8841431.WI，最近5个（2018年-2022年）完整会计年度涨跌幅分别为-13.47%（2018）、44.20%（2019）、17.56%（2020）、39.93%（2021）、15.54%（2022）。指数过往业绩不预示未来表现。

微盘股的上涨，也让大家的目光聚焦到了今年发布的中证2000指数身上。

沪深300、中证500、中证1000，分别代表了大盘股、中盘股和小盘股，而今年发布的中证2000正是微盘股的代表。

指数是从中证全指样本空间里筛选，剔除掉中证800、中证1000的成份券，再去掉过去一年日均总市值在全市场排名前1500名的股票，选取排名靠前的2000只个股，作为指数成份股。

相比大盘宽基指数，中证2000成份券更分散、平均市值较小、小微盘风格突出，从成份券行业分布看，中证2000成份券前几大权重行业为新兴成长及高新技术产业领域，也更具创新性和成长性。

总的来说，中证2000能够较好地反映沪深市场微盘股的表现。

中证2000指数行业权重分布

数据来源：Wind，截至2023.11.22。图中行业按申万一级行业划分。中证2000指数代码932000.CSI，近5个完整会计年度涨跌幅分别为-33.34%（2018年）、21.96%（2019年）、15.39%（2020年）、25.89%（2021年）、-14.77%（2022年）。指数过往业绩不预示未来表现。指数成分及其权重将根据市场情况发生变化。

我们复盘历史数据会发现，过去十年在利率下行、流动性宽松时期，表现往往都不俗。当前，央行、商业银行连续降息，流动性较为宽裕，正符合小盘风格占优条件。

数据来源：Wind，数据区间2013.11.22-2023.11.21。指数过往业绩不预示未来表现。

当前经济仍处于修复阶段，国家支持经济复苏的决心强劲，新兴产业投资风口频现，例如新能源和人工智能领域不断的技术创新，对创新性和成长性倾向突出的中证2000也可能是一大利好。

此外从政策层面来看，国家对“专精特新”企业及民营企业的政策扶持力度持续加强，中小龙头企业将有望从中获益，也同样可能利好小微盘股票。并且，与其他宽基指数相比，中证2000的“专精特新”浓度还更高。

数据来源：工信部、Wind，数据截至2023年10月31日。指数运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

那么中证2000指数历史表现如何？

万得数据显示，中证2000指数自基日以来，不仅累计收益率、年化收益率显著优于同期其他宽基指数和偏股型基金指数，今年以来的涨跌幅、年化夏普比率同样十分亮眼，投资性价比突出。

数据来源：Wind，数据区间2013.12.31-2023.11.21。指数过往业绩不预示未来表现。注1：夏普比率是可以对收益与风险加以综合考虑的指标之一。夏普比率是经总风险调整后的收益指标，通常夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高，计算周期选择周频率，收益率算法选择普通收益率，无风险收益率选择一年定存利率（税前）。万得偏股混合型基金指数代码为885001。风险提示：中证2000与沪深300、中证500、中证1000和万得偏股混合型基金指数在基日、成份券构成、筛选规则等方面存在不同，仅供参考。过往业绩仅供参考，并不代表其未来业绩表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。指数运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

那有什么办法帮助把握微盘股投资机遇？

近日，招商基金就即将推出招商中证2000指数增强基金，在跟踪指数的基础上，力争通过基金经理的增强操作，追求较低的波动，和更有弹性的收益空间。

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图片来源：招商基金

此外，基金经理拟由“二王组合”王平和王岩共同担纲（花字“王岩、王平”+照片）。目前两人一起管理的沪深300指增和中证500等权重指增基金，历史回报都较为亮眼，超额收益显著。

数据来源：基金定期报告，截至2023.9.30。基金业绩详情见尾注。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

注：招商沪深300指数增强A成立日：2017-02-10，历任基金经理：王平(2017-02-10至今)、王岩(2021-03-26至今)，业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%，最近5个完整会计年度（2018-2022）基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-22.25%/-24.12%(2018)、40.63%/34.14%(2019)、42.50%/25.86%(2020)、-4.28%/-4.85%(2021)、-17.84%/-20.58%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：41.40%/8.91%。

招商中证500指数增强A成立日：2017-05-17，历任基金经理：王平(2017-05-17至今)、邓童(2021-11-23至今)，业绩比较基准：中证500指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%，最近5个完整会计年度（2018-2022）基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-31.00%/-31.85%(2018)、27.74%/25.09%(2019)、32.33%/19.94%(2020)、16.01%/14.83%(2021)、-14.49%/-19.30%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：21.42%/-1.60%。

王平、王岩共同管理的基金还包括：招商中证800指数增强。

招商中证800指数增强A成立日：2022-08-23，历任基金经理：王平(2022-08-23至今)、王岩(2022-08-23至今)，业绩比较基准：中证800指数收益率*95%+中国人民银行人民币活期存款利率（税后）*5%，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：-6.86%/-11.23%。【基金成立以来至2023年9月30日，暂未经历完整会计年度，不展示年度基金回报与同期业绩比较基准收益率】

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅作为宣传用品，不作为任何法律文件。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。基金管理人不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利。基金业绩具有波动的风险，过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。本基金采用指数增强策略，在标的指数成份券权重的基础上对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。请在投资前认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金产品由招商基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付和风险管理责任。本产品的特定风险详见公司官网http://www.cmfchina.com公告栏基金《招募说明书》风险揭示部分。

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