科技巨头巨额收购获批 加速DPU商用化进程lg...

据报道，美国时间11月21日，博通（NASDAQ:AVGO）与VMware（NYSE:VMW）宣布，收购交易已获得全球所有监管部门的批准，将在11月22日正式完成。VMWare是全球云基础架构和移动商务解决方案厂商，博通公司则是全球领先的有线和无线通信半导体公司。

点评：博通收购VMware有望加速DPU商用化进程。DPU是继CPU、GPU后的第三颗主力芯片，恰迎5G大数据巨大市场机遇。此次全球网卡巨头博通收购数字中心虚拟化龙头VMware，有望强强联合，通过软硬耦合，加速DPU在数据中心的商用化进程，撬动全球DPU市场。

DPU产业链分析：

DPU中游环节（DPU芯片厂商）：海外巨头暂时领先，国产厂商蓄势待发。根据头豹研究院数据，2020年国内DPU市场中，国际三大巨头英伟达，博通，Intel份额分别达到55%、36%、9%。国内厂商中，华为，阿里，百度，腾讯也在近几年针对自身服务器进行自研与外购DPU，针对的主要功能在于数据，存储与安全方面。

DPU上游环节：EDA、IP等均为研发重要基础。国内EDA市场长期由国际三大巨头占据，未来有望迎来突破。供需合力孕育IP核产业，未来需求打开新增通道。半导体国产化持续演进，国内IP供应商将占据稀缺性价值高地，包括寒武纪、芯原股份等。

DPU下游应用：多点开花，未来前景广阔。DPU核心市场围绕数据中心展开，以服务器为硬件载体，下游场景覆盖云计算，高性能计算，网络安全，边缘计算等多个领域。从我国范围看，高新技术、数字化转型及终端消费等多样化算力需求场景不断涌现，算力赋能效应凸显。

民生证券此前研报表示，ChatGPT等AI技术发展大趋势下，算力需求凸显，DPU有望迎来黄金发展期，全球、国内DPU产业市场规模呈现逐年增长的趋势，核心企业有望受益于行业发展趋势。建议重点关注DPU及AI算力龙头浪潮信息、寒武纪、景嘉微、中国长城、中科曙光等。