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美债市场在9月大跌中遭遇2021年以来首次资金净流出

2023-11-17 23:48:18
金融界
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前几个月美国国债遭到猛烈抛售,原因是投资者担忧26万亿美元债券市场的买家不再买了。现在这个担忧得到了证实:至少有一批投资者早在9月份就撤出了美债市场。

美国财政部的数据显示,当月外国投资者卖出的美债规模比买入的多17亿美元。这标志着自2021年5月以来首次净流出。

美债本月大幅反弹,因美国通胀数据疲软、劳动力市场显现裂痕迹象,引发市场对美联储紧缩周期结束的猜测。在9月和10月的抛售之后,收益率达到十多年来的最高水平,需求也因此受益。

“通胀放缓、收益率高企、以及央行基本结束加息的前景,这些因素都是促使投资者现在重新进入固定收益产品的驱动因素,”道明证券驻新加坡利率策略师Prashant Newnaha表示。“9月美债不是许多投资者的考虑对象,当时市场面临消化发行量激增的问题,同时强劲的增长数据暗示需要保持更高利率。”

由于对供应可能远超需求的担忧挥之不去,债券市场一直震荡。上周30年期美国国债拍卖录得过去十年最差结果之一,凸显出投资者为何对致力于持有长期债券保持谨慎态度。

美债的两个最大外国买家9月持仓均下降。中国持有的美债规模在9月份创下一年来最大下降,日本投资者的美债持有规模触及3月以来的最低水平。日本投资者涌入了收益率通常更高的美国机构债。

美国国债指数自10月31日以来已上升2.6%,结束了连续六个月的下跌势头,接近抹去今年以来的跌幅。

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