中金：维持永利澳门“跑赢行业”评级 目标价下调至10港元lg...

中金发表报告指出，永利澳门第三季经调整物业EBITDA为2.55亿美元，按年转为盈利，按季上升4%，恢复至2019年同期的85%，低于2.83亿美元市场一致的预期。该行将永利澳门的表现，归因于强劲的中场博彩收入，已恢复至2019年同期的106%，但受累于永利澳门半岛物业的中场赢率较低，以及举办非博彩活动导致营运成本上升。该行基本维持公司今年EBITDA预测，下调明年EBITDA预测4%至83.52亿港元，因为非博彩项目导致营运成本上升，以及永利半岛物业恢复慢于预期。当前股价对应明年预测企业价值倍数为9倍，维持“跑赢行业”评级，但是下调目标价7%至10港元，对应明年预测企业价值倍数12倍，较当前股价有43%的上行空间。