儒竞科技获东吴证券买入评级，目标价为111.6元lg...

摘要：11月8日，儒竞科技获东吴证券买入评级，近一个月儒竞科技获得3份研报关注。研报预计公司23-25年归母净利润分别为2.55/3.51/4.87亿元，同比+20%/+38%/+39%，对应PE为32/23/17倍。考虑到热泵市场广阔且产品有望量利齐升，给予24年30倍PE，目标价111.6元。研报认为，公司为热泵控制器龙头，预计公司业绩进入快速成长期。由于热泵具备能效高、环保等特点，能源转型下各国加快政策支持，欧洲加速渗透、欧洲热泵巨头博世等厂商已实施扩产计划，美国在政策驱动下刚开始渗透。公司是热泵压缩机驱控部件龙头，22年前五大客户占65%、均为HVAC/R头部客户，如艾默生、博世、阿里斯顿等，且份额占比高。尽管公司短期受下游去库影响，中长期有望充分受益于热泵产业趋势，同时产品有望从户用热泵切入商用，市场从欧洲延伸至美国，增长潜力大。风险提示：国内外宏观经济下行，新能源车销量不及预期，竞争加剧等。