TRB 暴涨背后的真相,庄家如何实现收割永动机？lg...

TRB 从八月底开始出现了明显的单边行情，这种趋势并非由任何基本面利多所驱动，而是做市商或庄家的控盘所引发的行情。

过去这段时间，时不时就会看到有钱包地址从币安提出数百万美金的TRB 现货，这也引发一些人的好奇，为什么涨那么多了还要继续大量买进？难道这些大户真的依然看好TRB 能够继续翻倍？事实上，这些主力真正的获利来源并不是现货市场，而是永续合约市场。

部署陷阱等待散户落网

加密货币衍生品数据平台Skew 在社群平台上以TRB/USDT 为例，说明这些操纵市场的玩家们是如何透过一轮一轮的交易策略，从零售投资人身上榨取收益。

对这种上涨并不感到惊讶，特别是当您深入研究价格行为背后的市场数据/定位时，这些运行通常是完全精心策划的，例如现货出价引发了整个运行，以及非常明确的 TWAP 永久出价（多头）零售用作动量流动性和退出流动性（将多头平仓为散户空头回补）>因此，当空头回补成为流量时；可以在对价格影响最小的情况下削减多头头寸 始终从现货买盘开始 ~ 接受者买盘 注意第一个高点 - 价格横盘整理 - 大量多头退出空头回补/空头清算 - 抛售然后再次启动现货买盘 冲洗并重复 他们做到了在当前的运行中也是如此[从上一篇文章更正]

通常这些大户会选择低市值、流动性差、有永续合约是市场的币种为操纵标的。根据Skew 的说法，最一开始，大户会先从二级市场收购一批现货吸引零售投资人（由于低市值且流动性差，这部分交易成本较低），在这之后，大户会利用TWAP 交易策略慢慢在合约交易市场积累多单（这里可以看到合约市场的CVD 与未平仓合约量同步上升）。

在大多数情况下，这种低市值的垃圾山寨币突然拉盘导致价格飙升时，零售投资人一般会认为这种上涨是不可持续的，因此往往更偏好押注币价会迎来砸盘与暴跌，进而做空成为这些大户的对手方。

当大户积累足够多的多单之后，就开始在现货市场加量买进现货拉抬价格，从而导致「现货价格」与「合约价格」的价差被持续拉大，而这造成的结果就是「资金费率飙升」。

基金费率飙升，零售投资人投降

从Coinglass 的资金费率数据就可以明显看出资金费率有多夸张，有相当长的时间甚至低于-2%，这意味着做空的零售投资人每8 小时就要付给大户2% 的资金费率，一天下来就是6%，而这就是大户获利的关键。



当零售投资人被不断上涨的现货与高昂的资金费率逼的喘不过气时，最后的结果不是认赔平仓就是强制清算，此时就会造成空头挤压也就是所谓的「轧空」 。这时合约市场的买盘会增加，为大户提供平仓多单的流动性，于是大户便能借机出场获利了结。因此，我们可以从Skew 分享的图中看到合约CVD 上升，但未平仓合约量（OI）却快速下滑的现象。如此往复，大户便能在一轮又一轮的循环中不断获利。

现货控盘成本低廉

你可能会好奇，那现货市场呢？大户花钱从现货市场拉盘的成本不会很大吗？根据币安交易所得数据显示，过去24 小时TRB 的现货交易量不到5,000 万美金，而合约市场的交易量则高达15 亿美金，相差超过30 倍，现货市场与合约市场的流动性存在巨大的落差，因此对大户而言，只需要拿一小部分合约收益，即可轻松拉升现货市场的价格。

而这也正是为什么我们会一直看到某某地址大额提出TRB 的原因，因为从交易所提币能够制造「大户积累持仓」的假象， 延续零售投资人的情绪。



更重要的是，对大户而言抛售现货无疑是杀鸡取卵，因为他们已经用低成本累积了如此大量的现货，定价权完全掌握在手上，即使不出货，也能从「永续合约市场上永续收割」。

币圈投研确实不易，如果作者写的文章对您有帮助，请您帮忙点个赞分享给身边炒币的朋友，谢谢您的支持!热门币圈交流策略，进群欢迎关注公众号：加密探长

来源：金色财经