今晚是一场生死局。
美元指数已经接近本轮涨势的高位107水平附近;10年期美债收益率也在高点跃跃欲试,随时可能突破5%;虽说美国股市已经连涨两天,但稍有不慎,就可能悉数尽吐最近两天的涨幅,并可能创下本轮涨势的新低。
中国央行看透了一切,今日设定的人民币汇率中间价较市场预期偏强幅度创下历史之最(偏强1517点),防备美元突然大幅上涨的风险。
第一场考验是今晚20:30,美国财政部将公布四季度债券发行计划。市场的共识预期是总规模将达到1140亿美元,高于之前的1030亿美元。美国财政部的决定将直接影响今晚10年期美债收益率是否破5%。
第二场考验是周四凌晨2:00,美联储公布利率决议。毫无疑问,其将会宣布维持利率不变,市场的注意力放在是否保留“12月再次加息”的选项。在此之前,有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos连发两篇文章。
第一篇文章毫不避讳地点出《美债收益率上升或终结美联储的历史性加息进程》(暗示将结束加息)。
第二篇文章已经暗示美联储将会结束加息,这两篇文章有些自相矛盾——这似乎是暗示“美联储将会保留加息选项”。
考虑到美国股市当前的困境,这一次美联储可能是“鸽派暂停”,默认下一次会议不加息(目前12月加息的可能性为27%,预计会后概率将进一步下降),但不排除加息的可能(如果美联储在12月也不加息,那么注意力可能会转向降息)。而上一次是“鹰派暂停”,这是两次会议最大的区别。
但真正的看点还是市场如何反应。这次会议美联储的任务是美国股市不能跌,至少不能大幅下跌。如果今晚过后美国股市出现高达2%的跌幅,并且10年期美债收益率突破5%,那么说明市场失控了。
就看美联储控场能力如何。