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收益率、收益来源、协议收入等多维对比Maker和Frax

2023-10-30 18:17:15
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摘要:Maker DAO和Frax这两大DeFi巨头都专注于RWA(现实世界资产),哪个更胜一筹?Maker还是Frax?

作者:Wajahat Mughal,DeFi研究员;翻译:金色财经xiaozou

Maker DAO和Frax这两大DeFi巨头都专注于RWA(现实世界资产),哪个更胜一筹?Maker还是Frax?

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本文将带你了解如下内容:

· DAI及FRAX简介

· 支持情况

· 收益率及收益源

· 收入情况

· 未来发展

· MKR和FXS

· 个人想法

1DAIFRAX简介

Maker和Frax是DeFi领域的量大主导力量。他们为用户提供了什么?Maker推出了DAI稳定币,即一种超额抵押的去中心化稳定币。Frax则推出了FRAX去中心化稳定币,及围绕其构建的一系列金融产品。

2、支持情况

DAI支持由ETH、稳定币和RWA组成,其中大部分是美国国债。FRAX支持将会有所改变。目前正在接近100%抵押率,所以没有更多的FXS支持。最近新增的sFRAX和即将到来的FXB(债券)将提供RWA支持。

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3、收益率及收益源

sFRAX收益率为6.5%,当前供应量为4100万。sDAI收益率为5%,当前供应量为17.3亿。DAI在供应量上占据显著主导地位,但目前Frax在收益率方面是领先的。

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MakerDAO sDAI的收益来自于各种各样的RWA美国短期国库券收益。这一点可以从下图的托管方情况看到。Frax sFRAX的收益来自隔夜利息账户——IORB利率,该利率由FinresPBC持有,然后再由FinresPBC将收益转移给sFRAX。

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4、协议收入情况

Maker目前是DeFi领域里最赚钱的协议之一。收入超过8000万美元。主要是因为Maker的供应量巨大,一直在增长。FRAX的收入来源很多,包括T Bill(美国短期国库券)、AMO(算法做市程序)、当然还有ETH LSD(流动性质押衍生品)——目前每年2000万美元。

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MKR和FXS都是治理代币。MKR——与协议收益一致的代币回购,市值为13亿美元。FXS——将从协议中获得收入(目前所有的努力都是为了将抵押率提高到100%),市值为4.5亿美元。

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6、未来发展

两者都是非常棒的协议,Maker仍然是现金之王,而Frax将继续不断发展创新产品。下面我将简单介绍一下这两个协议的升级情况。

Maker——Endgame更新包括代币重塑、移除中心化稳定币、发布subDAO、AI集成以及最终的Makerchain。Frax——Frax Bonds,对frxETH质押产品和Fraxchain(一个新的以太坊L2)的更新。

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7、个人想法

就我个人而言,我相信你们很多人都知道,我是一个Frax铁粉。我热爱这个生态系统以及他们正在进行的开发建设。然而,我却不得不佩服Maker的所作所为。就像我说过的那样,Maker是不折不扣的资产现金流之王。你觉得呢?

来源:金色财经

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