万亿级大招来袭，大消费迅速升温，食品ETF(515710)放量涨2.45%！国家数据局揭牌，信创嗨了！lg...

利好接踵而至，A股再现普涨！今日（2023年10月25日），沪指、深成指均收红，A股核心宽基中证100ETF基金（562000）亦连涨两日，市场逾4000股上涨。

消息面，继央行、汇金出手后，又有“万亿级”大招！24日晚间，据媒体消息，中央财政将在四季度增发1万亿元国债；全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。

在当前经济形势之下，增发国债和调整预算具有重要积极意义，有利于扩大总需求，提振信心与预期，也利于市场风险偏好的回升。

板块表现来看，今日大基建概念应声掀起涨停潮！大消费亦全线升温，白酒股领衔食饮板块涨势，高“含酒量”食品ETF（515710）场内价格放量涨2.45%。

令人意外的是，医药医疗突遭重挫！多只医疗龙头大幅杀跌，爱美客跌12.16%，华厦眼科跌10.92%，泰格医药跌8.66%。三季报业绩或是重要影响因素，24日晚间爱美客披露三季报，Q3单季度净利同比增长13.27%，环比下降14.3%。

权重股大跌影响下，中证医疗指数点位再创逾四年新低，跟踪指数的医疗ETF（512170）收跌1.52%报0.389元，成交11.58亿元创逾2月新高。

值得关注的是，医疗ETF（512170）场内全天宽幅溢价，收盘溢价率高达0.91%，反映买盘力量尤为强势，结合成交放量来看，或有巨量资金逢跌抢筹。数据显示，截至24日，医疗ETF（512170）已连续7日获资金净申购，金额合计13.2亿元。

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊食品、信创、国防军工几个主题板块的交易和基本面情况。

一、【吃喝板块全天强势，主力连续4日加仓！食品ETF（515710）放量涨2.45%两连阳！】

9月以来，吃喝板块跌跌不休，近两日终于出现止跌迹象。今日白酒股涨势如虹，贵州茅台涨超2%，五粮液、泸州老窖涨超3%；休闲食品、调味品等板块龙头股悉数走强，立高食品涨5.85%，安琪酵母涨3.78%。

近九成成份股上涨带动下，反映板块整体表现的食品ETF（515710）全天强势，场内价格收涨2.45%两连阳，盘中最高涨逾3.5%。

值得注意的是，吃喝板块近日迎来资金逢跌增仓。数据显示，截至10月24日，食品ETF（515710）连续4日获资金净申购，金额合计近1200万元。

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

久违大涨背后有哪些推动因素？主力资金出力不少。数据显示，食饮行业全天主力净流入14亿元，在31个申万一级行业中排名第5，至此主力资金已连续4日增仓。

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

消息面上，我国9月社零总额增速较上月增长0.9%，两年复合增长率为4%。其中，食饮类商品零售额增速大幅上升，粮油食品/饮料/烟酒零售额增速较上月分别3.8%、7.2%、18.8%。数据反映国内经济复苏进程稳定，总体增速优于预期。

行业基本面来看，目前已披露三季报的龙头个股业绩韧性较强。目前食品ETF（515710）跟踪的中证细分食品饮料产业主题指数成份股中，已有11股披露前三季度业绩情况，其中8股实现净利正增长。核心权重股贵州茅台前三季度实现营收1032.68亿元，同比增长18.48%，实现归母净利润528.76亿元，同比增长19.09%。

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

中邮证券研报分析，食饮板块作为外资重仓板块，短期受外资流出影响呈现波动。但从近1年外资流向看，外资在食饮板块占比呈现周期性波动，以茅台为例，去年10月外资大幅流出后，在4个月内占比重回前高。

中邮证券认为，短期从食饮板块整体基本面以及国内经济情况看，行业整体或已走出最低谷时刻，并呈现稳步复苏态势，后续预期向好。

公开数据显示，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局白酒，近4成仓位布局饮料乳品、调味、啤酒等板块，其中“茅五泸汾洋”权重超50%（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份），兼顾伊利股份、海天味业、青岛啤酒等细分板块龙头。

二、【利好事件+订单放量，信创ETF基金（562030）大涨2.37%，斩获二连阳！机构：板块进入景气上行周期】

华为概念股今日午后异动，带动信创板块走强。截至收盘，润和软件上涨超11%，同方股份涨停，青云科技涨超9%，同有软件上涨8%，中证信创指数收涨2.39%。

热门ETF方面，信创ETF基金（562030）开盘后震荡走高，场内价格一度涨逾3%，后全天维持强势，收盘仍大涨2.37%，日线二连阳！

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

今日信创板块突然爆发，或与两则利好事件相关：

1、中央财政将在今年四季度增发万亿元国债，政府信创进程或进一步提速。国泰君安指出，与应急管理信息化相关的公司有望直接受益本次国债增发。

计算机行业中许多公司业绩与政府开支大幅相关，虽然年初数字中国整体布局规划发布，但受近期地方财政偏紧的影响，部分项目出现延期，影响市场对于To G领域的业绩预期。尤其是政务信息化、医疗信息化、网络安全等政府投资强相关细分领域。

2、国家数据局今天上午正式揭牌，催化数字经济发展。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。

另外，信创订单放量也为本次行情启动做好了铺垫。据10月13日电信AI服务器集采公示，国产AI服务器中标金额约28亿元、占约33%，中标数量近2000台、占比约47%。海外方面，10月9日，俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑。

安信证券认为，下半年信创板块进入景气上行周期。近期各类催化事件频发，信创在供给侧、需求侧、政企端和产业端多个维度发生了一系列显著变化，相关影响因子正加速共振，或将影响资本市场的投资预期。

公开资料显示，信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，集中汇聚50只信创核心股，覆盖全产业链，汇聚信创龙头。受政策利好+市场规模双重催化，指数具备高成长、大空间特性，通过信创ETF基金（562030）可一键投资信创产业链核心环节。

三、【反弹延续，国防军工ETF（512810）收涨1.42％日线两连阳！近8成成份股归母净利同比增长，板块基本面或迎拐点？】

今日国防军工板块终于“硬气”了一回，在大盘指数涨幅收窄的时候，军工股维持住了强势表现。

中证军工指数收涨1.50%，79只成份股中71只收红，占比近9成，属于板块整体性反弹。

跟踪这一指数的国防军工ETF（512810）早盘快速拉升，午后维持强势，尾盘场内价格收涨1.42%，日K线两连阳，全天成交额5241万元，较昨日放大明显。

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

资金面上也转为净流入，国防军工ETF近5日净申购756万元，近10日累计净买额超1400万元。

1、 近8成成份股前三季度归母净利实现同比增长

最近恰逢三季报披露季，财报数据变化也会引发市场波动。中证军工指数目前有13只成份股披露了三季报，其中9家上市公司前三季度营业收入实现同比增长。

而从归母净利表现看，有10家上市公司归母净利实现同比增长，占比近8成。其中中直股份、睿创微纳前三季度归母净利同比增长504.10%，112.12%，均实现翻倍式增长。

此前，军工行业高强度的巡视对相关部门业务节奏开展产生较大影响，随着中期调整逐步落地，对板块三季度业绩扰动也将落地，板块基本面或迎拐点。

中航证券最新分析指出，短期看或需待三季报尘埃落定，担忧和恐慌情绪充分释放；中长期看，我们认为当下依然是“大周期中小周期”。小周期的调整也给了市场时间以及空间，再次从宏观角度重新审视军工行业的特征和变化。

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

2、 板块估值跌破50倍

年初以来，国防军工板块经历了较长时间的调整，虽然中间伴随AI、卫星互联网概念走热局部有所表现，但整体仍比较低迷。从估值角度看，板块代表指数——中证军工指数最新PE-TTM估值已经跌落50倍，处于指数发布以来5.18％分位数水平。

图片来源：Wind，截至2023年10月25日

从产业发展角度，未来国防军工板块三周期共振或可期。

根据广发证券策略观点，产品周期上看，后续装备采购有望逐步明朗、新质新域装备供给提升，商业航空航天、军贸等延长中期成长曲线。

产能周期，主要卡位环节产能或持续释放，国企改革持续深化，企业盈利释放动力已迎向上拐点。

库存周期，复盘2020年以来军工行情，尤以上游元器件的被动去库-主动补库所牵引。新一轮补库周期有望逐步到来，叠加产品、产能周期双击，重视军工β反转。

公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年6月30日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报23.08%！

备注：国防军工ETF成立以来 2016年-2022年业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。

本文图片来源于Wind、华宝基金，数据来源于沪深交易所，截至2023.10.25。风险提示：中证100ETF基金标的指数为中证100指数，该指数基日为2005.12.30，发布日期为2006.5.29；食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；信创基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，中证100ETF基金、医疗ETF、食品ETF、信创ETF基金、国防军工ETF风险等级均为R3-中风险，医疗ETF联接基金风险等级为R4-中高风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!