摩根大通：将中国联通目标价下调至5.5港元 评级“中性”lg...

摩根大通发表报告指，中国联通第三季度业绩令人失望，对比中国移动及中国电信的收入加速趋势，联通收入按年增幅由第二季的6%减慢至4%，EBITDA亦轻微下跌，盈利按年增幅由第二季的14%减慢至3%，不过该行预期全年可以保持低十位数盈利增长，目标价由6.7港元下调至5.5港元，评级“中性”，今明两年盈利预测各下调3%。该行预期联通股价对第三季业绩有负面反应，在中资电讯股中，联通属最不偏好的股份，主要因为业务基本因素疲弱。该行首选为中移动，因为其股息率8%属吸引水平，盈利增长可见度高，资本开支减少，属同业中最具防守性股份。