交易员不再押注美联储11月加息 历史性空头阵营正在加速瓦解lg...

对美联储11月再次加息的大规模押注陷入全面溃退。

最近几周，在空头头寸推动下，芝商所11月联邦基金期货合约累积风险创纪录高位。若美联储11月加息，这些空头会获利。该合约用于押注美联储所设目标利率区间的月平均值。10月17日，未平仓合约数量高达77.15万份，相对于每变动一个基点就可能影响3,200万美元。

过去两天，未平仓合约数量减少6.3万份，降幅约8%，至70.8万份，其中周四减少4.6万份。进入美国交易时段周五，这种平仓趋势明显加速，短短一分钟之内，逾10万份11月合约被买入。

周三，美联储理事Christopher Waller表示央行“可以等待、观察，再决定需要对利率路径采取何种具体行动”之后，这种平仓趋势拉开序幕。美联储主席鲍威尔周四在纽约经济俱乐部的讲话似乎赞成11月暂停加息之后，趋势加速。

调整11月会议相关持仓的不仅限于交易员。巴克莱和美国银行经济学家本周也不再预计11月加息，而把加息时点预测调整到了12月。美国银行经济学家Michael Gapen等人周五在报告中写道，甚至12月加息的预测也是“两难之选”，“有很大风险美联储要么将最后一次加息推迟到2024年，要么不再加息”。

巴克莱经济学家Marc Giannoni等人在10月18日的报告中写道，其调整是由于“联邦公开市场委员会（FOMC）近期的表态主张”11月1日暂停加息，“尽管劳动力市场、活动和消费者价格指数（CPI）通胀数据强于预期”。

联邦基金利率互换合约显示，11月政策会议加息溢价仅2个基点，低于本周初的4个基点。