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金色观察 | Upbit操盘疑云:囤币居奇填补现金流巨亏大坑

2023-10-12 17:53:36
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摘要:如果不是因为现金流左支右绌,号称韩国最大交易所Upibit的吃相也不会暴露地如此难看。

作者:Climber,金色财经

如果不是因为现金流左支右绌,号称韩国最大交易所Upibit的吃相也不会暴露地如此难看。

近期Upbit上多个重仓代币大幅上涨,这一情形相较以往格外惹得投资者注目,不少加密市场分析人士认为其存在严重坐庄控盘行为。甚至有人说Upbit已取代Binance,成为更具“上币效应”、堪称“山寨币发动机”的中心化交易所,为此已有投资者参照该交易所每日交易量靠前的币种进行跟单。

那么Upbit究竟是怎样的一家CEX?它都明显带动哪儿些代币的上涨?又为何最近加密市场猜测其操盘的声音远大于过往?

一、Upbit效应:山寨币发动机

早在今年上半年加密市场就有传言称Upbit坐庄操盘,但当时由其驱动拉升的币种在数量、频率以及涨幅上均不太明显。但从下半年8月份以来,尤其是在9月份,Upbit钱包地址重仓加持的代币大都迎来一波上涨。

在加密市场深熊阶段,Upbit带来的赚钱效应格外引人注目。只是Upbit作为中心化平台,自己囤币拉币交易,未免有裁判员亲自下场比赛的嫌疑。

1、囤币

仅从市场消息面就已可以获知Upbit在近期多个涨幅榜靠前的币种上下了重注,并且尤其在LOOM、STORJ、HIFI上,遥遥领先其它加密交易平台。

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据链上数据情报平台arkham统计显示,Upbit 对LOOM的持有量最多,占据48.6%,而近30天LOOM的涨幅高达405%。

媒体消息面:

10月9日,Scopescan 监测显示,Upbit 持有超 7700 万枚 STORJ(约合 4000 万美元),系第一大持币实体。

9月21日,链上分析师余烬监测,共有1095 万枚 IMX(约合 810 万美元) 从 Binance、OKX、Bybit、Cryptocom 和 Gate 等多个 CEX 流入 Upbit。

9 月 18 日,Scopescan 监测显示,Upbit HIFI 钱包地址过去24 小时向6个不同的 Binance 充币地址发送了共计 1313 万枚 HIFI。但是Upbit 钱包地址仍持有 6500 万枚 HIFI(约占流通量的 70%)。

8月31日,Scopescan 监测,自8月22日 Upbit 上线 CYBER 以来,Upbit 交易平台钱包地址已持有约 360 万枚 CYBER,价值约3243万美元。Upbit 超越 Binance成为 CYBER 最大持有者,占代币流通供应量的 33%。

2、拉盘

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如果以CYBER的上涨为起始,至今至少已有6个币种受Upbit参与因素影响而大幅上涨,其中涨幅最大的代币为HIFI。而原本在其它交易所长期缺乏流动性的代币也因Upbit上线而迎来异动拉升,譬如GLMR。

再以IMX为例,具体如下:

9 月 21 日,1095万枚 IMX(约合 810 万美元) 从 Binance、OKX、Bybit、Cryptocom 和 Gate 等多个 CEX 流入Upbit,在Binance等CEX上IMX当日涨幅为23.4%。

而在 Upbit 交易平台上,从当天上午8 时起,IMX 交易量暴涨,并带动其价格由 0.56 美元快速上涨至最高 1 美元,仅两个半小时现货交易量就超过 8000 万美元。

3、砸盘

与拉升代币价格的影响相当,Upbit转移减持代币同样对加密市场具有打击力。

9 月 25 日,Scopescan 监测,在9 月 21 日 IMX 大幅上涨后,Upbit 将 1080.2 万枚 IMX 转入 Binance、OKX,价值约 480 万美元。转入后 IMX 价格下跌了约 24%。

9 月 18 日,Scopescan 监测,Upbit HIFI 钱包地址过去 24 小时向 6 个不同的 Binance 充币地址发送了共计 1313 万枚 HIFI。而转出前的9月17日,HIFI币价暴跌,跌幅高达61.1%。

4、余波

由于9月份已有多个与Upbit相关的币种大幅上涨,“羊群效应”影响下,仅疑似Upbit买入的代币也迎来了上涨。

10 月 8 日,Lookonchain 监测,疑似Upbit钱包在过去 11 小时内积累了 471 万枚 BNT(约合 254 万美元),占总供应量的 3.3%。

而当日BNT就迎来大幅上涨,涨幅高达52.18%。

二、亏损、诉讼、黑客,现金流日渐吃紧

当前,Upbit是韩国交易量最大的加密交易平台,成立于2017年。该交易所可提供189种货币和300种交易配对的交易服务,用户可在该平台上以韩元 (KRW) 交易多种加密货币比特币对。

Song Chi-Hyung 是 Dunamu 的首席执行官和Upbit的创始人,通过其控股公司 Danamu,Upbit 获得网络巨头 Kakao 的投资,并于 2017 年 10 月与美国的 Bittrex 合作。当年12月,该平台日均交易量达到了45亿美元,单日的最高纪录为110亿美元。

该公司总部设在韩国首尔。然而,该公司于2018年底开始向东南亚扩张,10月30日在新加坡开设了一家分公司。随后的地点还包括印度尼西亚和泰国,但不服务美国境内用户。

就是这样一家实力不凡、背景强大的韩国顶级交易所,依然在漫长的深熊加密市场下陷入现金流吃紧的困境,最终导致其被投资者猜疑攻讦。结合多方面资料来看,其主要原因如下:

1、业绩亏损

韩联社报道,8 月 25 日,Upbit 运营商 Dunamu 今年第二季度(4 月至 6 月)净利润达 1080 亿韩元(约合 8160 万美元),但相比去年同期净亏损 378 亿韩元。

此外,该公司销售额为 1866 亿韩元,同比减少 47.9%;营业利润为 866 亿韩元,同比减少 68.9%。

对此,Dunamu解释说,“由于全球流动性下降和经济长期衰退,投资情绪减弱,销售额下降”。

此外,由于Upbit 的交易费用在诸多同类交易所当中属于最低一档,仅为0.05%。因此当其开始在今年7月份到达阶段性高点下跌,即交易量从58亿美元跌至8月底的4亿美元附近,跌幅约为93%。

这也就意味着Upbit的营收在手续费一项上缩水也约为93%。

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反观其他加密交易平台的手续费等级和费率为:

Bithumb的交易手续费为0.15%,该费率适用于所有交易品种

币安手续费:挂单0.1%,吃单0.1%;

火币手续费:挂单0.2%,吃单0.2%;

欧易挂单收取的是手续费率是0.08%,吃单收取的手续费率是0.1%。

2、败诉

8月28日,Dunamu在向税务机关提起的要求退还企业税250亿韩元的诉讼中失败。Dunamu向法院申请税务机关按照2018年企业税的减免优惠进行退款,但由于Dunamu风险企业认证被取消导致该笔款项滞留。

此外,在8月22日,韩国清州市还要求 Upbit、Bithumb 等 7 家加密货币交易平台提供 8520 名拖欠 100 万韩元以上地方税的用户的加密货币持有明细,拟对欠税者进行加密货币扣押和追讨。

对于这7价韩国CEX来说,所将面对的是不低于85.2亿韩元(约633万美元)的用户退税。作为韩国最大交易所,Upbit的用户至少要退回100万美元。

以上两起法律案件无疑会对 Upbit的既有财务规划以及信誉度造成打击,影响后续平台的业务拓展。

3、黑客攻击

10 月 9 日,Upbit 运营商 Dunamu 公开的数据显示,Upbit 今年上半年已遭遇159661 次黑客攻击,是去年的 2.17 倍。Upbit 2019 年因黑客攻击损失约 580 亿韩元,Dunamu 表示此后已将冷钱包比例控制在 70% 以上。

而就在9月25日,有诈骗者创造的假APT代币被识别为真实 APT 代币流进Upbit,事件造成平台10万个账户受到影响,导致平台不得不将AP暂停提币。

4、准备金

对于一家从事金融交易的商业机构来说,准备金的配比自然不会占据企业资金比。但是基于上述情形来看,韩国银行对于加密企业预留准备金的需求,也让Upbit在现金流上更加少了一些流动性。

今年 7 月,韩国银行联合会发布了《虚拟资产实名账户操作指南》,要求加密货币交易所在其合作银行预留日均存款的 30% 或 30 亿韩元(以金额较大者为准)作为准备金。最高限额为 200 亿韩元,如果日均存款的 30% 超过 200 亿韩元,最多只能预留 200 亿韩元作为准备金。

根据金融监督院代表Kim Hee-gon办公室提交的数据,Upbit与K-Bank合作,准备了总计200亿韩元的储备金,约为1500万美元,这无疑也是一笔不小的支出。

由于Upbit的操盘行为实在有些明显,一些投资者在感知到这一情况后选择跟单交易,甚至有人列出了如何“与庄共舞”变现的方法。

首先是在消息面上,随时盯紧Upbit相关币种的动态新闻,如加仓、上币等。

其次是参照CoinMarketCap一类的链上数据平台,每天刷新看upbit交易所交易量排名。

结语

作为一家类似传统券商的证券交易服务商,理应保持公平公正、维护投资者的利益的职业道德原则。但是由于当地监管法律法规的滞后,再加上加密市场本身的抗审查性,身为CEX更容易在遇到财务压力困境时破坏市场公平。

不过无论如何,漫长的熊市之下如果再有一家头部交易所因流动性不足而暴雷,那么对于加密市场的打击无疑更是雪上加霜。

来源:金色财经

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