全球数字财富领导者

大咖说钢市:双节过后,10月钢价或先抑后扬

2023-10-07 15:27:08
我的钢铁网
我的钢铁网
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 0 0收藏举报
— 分享 —

回顾9月钢铁市场,旺季需求不及预期,日均铁水产量不降反创今年新高,钢厂的盈利水平持续回落。进入10月,多品种钢厂产能利用率并未明显下降,市场关注的平控限产政策目前对钢厂排产影响几何?9月宏观方面系列利好政策出台,是否对钢铁行业的市场需求起到提振作用?近期企业的下游资金情况是否有所改善,采购意愿是否有所增加?国庆节即将到来,商家节后心态如何,对市场预期如何?10月份行情怎么看?截至2023年10月7日,Mysteel采访了9位来自钢厂和贸易商等企业的独家观点,一起碰撞思维火花。

核心观点:

1.供应方面,大咖们表示目前大部分的钢厂平控政策都未能有效的完成,10月份排产与9月份相比或变化不大,平控限产政策暂时对钢厂排产没有具体影响。

2.需求方面,大咖们表示目前各大房地产公司买入土地的意愿减少比例较大,建筑行业仍然较为萧条,9月表现不及预期,有点“旺季不旺”,尽管各地出台了诸多刺激房地产政策,短时间内对钢铁行业影响尚不明显。

3.对于10月份的行情,大咖们表示10月份,粗钢平控依旧是重要的影响因素,重点关注铁水产量见顶回落及库存变化的情况,届时成材的供应压力将在一定程度上得到缓解,预计整体市场先抑后扬,建筑钢材表现或略强于工业材。

1、供应话题:随即进入10月,多品种钢厂产能利用率并未明显下降,市场关注的平控限产政策目前对钢厂排产影响几何?10月钢厂排产是否有新的调整计划?

目前大部分的钢厂平控政策都未能有效的完成,步入十月份,钢厂势必要完成上头给的指标,压减钢厂的产量来达到平控政策。对市场而言,供应减少了,市场的情绪会有所带动,增加了市场的投机需求,但是实际钢需用量能否有效带动有待考察。

我司为短流程钢厂,10月份排产与9月份相比变化不大,目前两座电炉,四条轧线都处于不饱合生产状态,因处于盈亏边缘保本状态,产量与往年正常行情比都减少了,所以哪怕有产能平控也不会影响生产。

磐金钢管对市场、生产形势及往年市场变化充分调研,10月初计划进行例行检修,公司将对3个分厂进行轮流检修,预计将会影响产量约5万吨。平控限产政策暂时对钢厂排产没有具体影响。

9月份以来,伴随着部分钢铁企业的检修复产,整体上对于铁矿石的需求在缓慢增加中,不乏铁矿石的需求量处于高位,以至于铁矿石现货价格明显高于期货价格,造成部分钢厂面临亏损状态,本月订单量明显低于上月,原本属于旺季,但因国家各部门政策出台不同,使得下游客户采购心态受阻,以至于终端需求并没有体现出来,下游用户一直处于观望状态。双节过后,一段时间内,钢价会进入季节性回调。伴随着各区域环保限产政策,各企业生产成本会被抬高,价格会频繁波动。

2、需求话题:9月宏观方面系列利好政策出台,8月多项经济指标超预期,PPI、CPI和社融都已触底反弹,新增人民币贷款表现突出,房地产行业出台“认房不认贷”等多个利好政策,是否对钢铁行业的市场需求起到提振作用?近期企业的下游资金情况是否有所改善,采购意愿是否有所增加?

按照目前的国内地产行情而言,小幅的刺激购房需求是有,但是大方向对地产来说影响不大,目前各大房地产公司买入土地的意愿减少比例较大,资金回笼困难,施工单位目前绝大部分都属于无活可干阶段,建筑行业较为萧条。

以9月份的钢材市场运行情况看,表现不及预期,有点“旺季不旺”。尽管各地出台了诸多刺激房地产政策,短时间内依然无法改善房地产成交数据以及拍地数据,短时间内难以大幅影响钢材成交量,商家心态平稳。

近期许多宏观层面利好政策的出台,房地产销售有所好转,但新开工难有起色,地产用钢需求难有改善;统计数据显示三季度以来基建投资实现较快增速,这在一定程度上弥补了地产用钢需求下滑缺口,因此总体上钢材市场的需求有边际改善,但增速并不明显。近期相对宽松的货币政策,下游基建资金到位情况总体向好,房地产则影响有限,钢材供需处在一个弱平衡状态,供需矛盾并不突出。

三季度以来,政策频出,但市场依然缺乏核心驱动,整体市场需求依然偏弱,按照钢联的统计看,周度表需较往年同期低50多万吨。下游终端用户受制于资金和近期市场价格下调影响,双节前备货不积极,都是按需采购,整体偏谨慎,政策发力效果预期将后延。

从磐金钢管的角度来看,9月份订单情况较8月并未出现如期的好转。相反,因为受行情波动的影响,9月磐金钢管出货阻力较大,管厂库存有一定增加趋势,目前管厂库存较高。无缝管社会库存也有增加趋势,下游需求表现也不及预期。

3、国庆节即将到来,商家节后心态如何,对市场预期如何?10月份行情怎么看?

今年的金九银十大大不如往年,受地产行业暴雷因素,今年新开的房地产项目普遍减少,目前九月份的销量不佳,对于即将到来的十月份,如果没有出台较为大的利好政策,需求跟不上,商家心态也多数较为谨慎,节前补库意愿不强,预计节后钢价将稳中偏弱运行为主。

进入10月份中秋国庆双节重叠,8天假期会让成交偏弱,后期库存会小幅累库,但后期钢价仍有坚韧性,粗钢平控是重要的影响因素,我们对10月份钢价期待更多的是先抑后扬。

展望10月行情,钢材需求维持韧性,但目前短流程钢厂持续亏损,长流程钢厂维持较低利润,成本支撑较为明显,因此10月份在下游旺季需求没有明显好转之前,钢材价格受成本支撑的影响,钢材价格依然处在弱势震荡的格局中。

双节将至,铁水产量居高不下,节后累库概率较大,节后两周谨慎乐观。今年以来,受房地产拖累,建筑钢材呈现供需双弱的局面,铁水都在往工业材上转,一定程度上缓解了建筑钢材的供应压力,而工业材的产量逐步起来,其中热卷逐步累库,中厚板去库放缓,市场压力逐步传导至工业材上。10月份重点关注铁水产量见顶回落,届时成材的供应压力将在一定程度上得到缓解,预计整体市场先抑后扬,建筑钢材表现略强于工业材。

磐金钢管对于10月份市场行情仍持震荡运行观点。但对于节后短期行情仍持有一定乐观心态,节后出货或有一个小高峰,但预计价格的整体上扬幅度有限,10月整体趋势或先扬后抑。心态上保持谨慎乐观态度,操作上将持续着库存消化。

在这个超长的双节假日来临之际,大多数贸易商都面对今年以来终端低了囤货,高了不追,有韧性无强度,脉冲式的采购状况,对节后“银十”的需求并不抱太高预期,躺平和悲观的情绪下,基本以节前积极出货,轻仓观望的操作方法为主。部分贸易商基于历史经验,认为节后的价格会出现一次比较大的下跌。

敬告读者:本文为转载发布,不代表本网站赞同其观点和对其真实性负责。FX168财经仅提供信息发布平台,文章或有细微删改。
go