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交易量创四年新低-波动性触底-加密市场现状有多严峻?

2023-09-18 17:47:09
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摘要:交易量创四年新低、波动性触底,加密市场现状有多严峻?

在经历了 2022 年的井喷之后,加密市场的情绪陷入低迷,其特点是交易量下降和缺乏流动性。究竟有多严重?为了帮助理解这一切,本文提供了三张图表来解释该行业的现状。

现货交易量创 2019 年低点

2023 年,加密货币现货交易量持续下降。交易量在 5 月份触及多年低点,然后在 8 月份再次触及多年低点。

根据加密研究和分析公司 CCData 的资料,上个月中心化交易所的交易量仅为 4750 亿美元,下降了近 8%。该公司表示,这是自 2019 年 3 月以来现货交易量最低的月份。

CCData 分析师表示,8 月 26 日,中心化交易所的日交易量近 60 亿美元,这是自 2019 年 2 月以来的最低水平。

交易量新低、波动性下降,数据解读加密市场的严峻现状
每月现货交易量(CCData/CCData)

加密市场过于集中

正如研究公司 Kaiko 指出的那样,市场过度集中于少数几家交易所。

该公司表示,目前八家中心化交易所控制著加密货币市场交易量的近 90%,高于 2021 年的 84%。

过去几年的进步中最引人注目的是币安的绝对领先地位 —— 其占全球交易量的比例几乎翻了一番,达到 64%。

交易量新低、波动性下降,数据解读加密市场的严峻现状
加密货币现货交易量集中在 CEX 上(Kaiko)

Kaiko 评论员强调了流动性集中的潜在危险,这可能会导致单点故障,造成大量流动性消失,就像 2022 年 FTX 崩溃所看到的那样。

CCData 分析师表示,币安仍然是最大的加密货币现货交易场所,交易量达到 1830 亿美元。不过,他们补充说,该交易所的市场份额已连续第六个月下降,8 月份跌至 38%,为 2022 年 8 月以来的最低市场份额。

自 2021 年以来波动性稳步下降

尽管加密货币市场以高波动性而闻名,但过去三年一直在稳步下降,因此波动性峰值较少。

加密市场波动在图表中用标记为 Coincore 的线(下图蓝线)表示,这是 Coinbase 的加密波动性衡量标准。Coinbase 机构研究主管 David Duong  指出 ,这一趋势一直在向下。

David Duong 表示,最近,加密货币波动性甚至与 Cboe 波动性指数(也称为 VIX)「接近」。

VIX 有时被称为 「恐慌指标」,是衡量预期波动性和投资者情绪的指标。它追踪标准普尔 500 指数,并在金融市场出现不确定性或恐慌时上涨。

交易量新低、波动性下降,数据解读加密市场的严峻现状
波动率图表

上个月,比特币波动性创下历史新低,几天后价格暴跌,投资者在 8 月 17 日遭受了超过 10 亿美元的清算。

K33 Research(前身为 Arcane)周二释出的一份报告显示,未来波动性将会加剧。该公司表示,与前几周相比,波动性正在扩大。

虽然波动的市场很危险,可能会导致更高的损失,但也可以为愿意接受风险的交易者提供更高的回报。专业交易者喜欢波动,因为波动的市场提供了更好的机会来利用定价缺口。

比特币反弹

比特币是加密货币市场的一个亮点。今年迄今已上涨超过 50%。全球所有加密货币的市值已增长近 2000 亿美元,达 1.1 兆美元。

交易量新低、波动性下降,数据解读加密市场的严峻现状
今年迄今为止的比特币价格走势

CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示 ,虽然未能扭转交易量下降的趋势,但交易量的暴跌 「让人想起 2019 年和 2020 年的牛市前」,但这已经是一个非常高的门槛了。

2021 年和 2022 年,日交易量分别飙升至约 140 亿美元和 110 亿美元。今年,市值领先的加密货币的日交易量平均约为 70 亿美元。

币安在今年 3 月决定结束对交易员零手续费活动后,导致交易量下降。

币安一直在对 13 种比特币现货交易对进行免手续费,其中包括 Bitcoin 和 Tether 交易对。

来源:金色财经

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