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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(8月31日)—五大品种延续供库双降,周消费水平环比略有好转

2023-09-07 17:31:52
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【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应922.48万吨,环比减少7.23万吨,降幅0.8%。本周五大品种整体延续去化,其中除线材和冷轧微增,其余品种均表现减产。从减产幅度来看,除建材有明显减量,板材品种整体依旧处于偏饱和生产状态。库存方面,本周五大钢材总库存1616.44万吨,周环比降库22.48万吨,降幅1.4%。本周库存整体延去化,主因在于本周运输条件基本恢复正常,叠加调研周期范围内市场情绪环比好转,现货价格表现偏强,因而推动发货和交易节奏,促进库存去化。消费方面,本周五大品种周消费量增幅1.2%;其中建材消费环比增幅3.9%,板材消费环比降幅0.7% 。本周表观消费除热轧板卷,其余品种环比消费水平环比均有好转。主因在于目前供应水平增减幅度不大,叠加库存延续去化,进而促进周测算的消费环比好转。

【下周展望】

本周建材维持供需负差,基本面结构相对良好。板材合计供需整体动态平衡,但分品种的热轧和中厚板供应存在明显压力,同比处于偏高水平。虽然热轧和中厚板有国内刚需和国外出口能够支撑,但是对于现今金九需求表现低于预期来看,后期存在压制现货良性上涨的风险。库存和需求方面,目前台风影响程度明显下降,终端需求有所恢复,但是从调研结果来看,终端实际接货意愿与金九预期尚不匹配,消费力度低于往年同期水平,或对后期价格持续性上涨造成压力。短期来看,目前利空因素对市场环境暂无明显影响,叠加近期需求环比好转,市场消费能力提升,能够支撑市场情绪和交易氛围,进而推动价格稳中偏强运行。

【重要关注】

1、出口:2023年8月中国出口家用电器35586.7万台,同比增长26.7%;1-8月累计出口239961.8万台,同比增长4.9%。中国出口船舶353艘,同比下降5%;1-8月累计出口3116艘,累计同比增加15.9%。2023年8月中国出口汽车43.8万辆 ,同比增长42.21%;1-8月累计出口汽车321.6万辆,同比增长69%。2023年8月中国出口钢材828.2万吨,较上月增加97.4万吨,环比增长13.4%;1-8月累计出口钢材5878.5万吨,同比增长28.4%

2、需求:据Mysteel不完全统计,2023年8月,全国各地共开工5709个项目,环比增长68.21%;总投资额约31287.65亿元,环比增长48.25%;前8月合计总投资约37.18万亿元。资料显示,8月共有4个省份进行了省级重大项目集中开工活动,包括山东、河南、山西、甘肃等。其中,山东排名位居第一,总投资为7163.07亿元,远超于其他省份。

据Mysteel统计,本周建材环比整体减产。其中螺纹钢品种,除华北、华东和华南,其余区域均有不同程度微增,减产省份集中于河北、广西、江苏、山东等,增产省份集中于四川、新疆等;线盘品种,除西北和华东,其余区域均有增产,湖北、吉林、四川等环比略有增量,甘肃、新疆等省环比减产。综合来看,本周螺纹延续减产,但线盘环比微增,其中减产主因在于铁水转产和设备检修,增产主因则在于螺线轮轧以及设备生产饱和度提升。热卷方面,本周热轧产量小幅下降,主要增幅地区在东北、华东和西北地区,原因为BG9月内贸接单减少,故周度产量较上周减少;TG接钢坯订单较多,热轧产量相对不饱和;LG高炉检修还有BG加热炉故障,导致产量稍有下降。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材厂库整体延续下降,降库幅度扩张。区域来看,除西北和华南,其余区域均有不同程度降库,其中华北降库最为突出。省份来看,宁夏、福建等省环比略有累库,山西、内蒙古、江苏、四川等省环比降库突出。热卷方面,本周厂库稍有下降,主要降幅在华北地区,原因为前期各区域出货速度放缓,本周加速发货;主要增幅地区在华南地区,原因为受台风天气影响,运输受阻,库存小幅增加。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、南方和北方环比分别降库3.97万吨、1.34万吨和11.24万吨;从七大区域来看,除华南和西北,其余区域均有不同程度去化,且以东北和华东为主。其中去库明显城市有上海、杭州、北京、长春等,累库城市有南昌、福州、柳州等。热卷方面,从三大区域来看,华东和北方环比分别增库4.15万吨和1.23万吨,南方环比降库1.37万吨;从七大区域来看,除华南、西南和华北,其余区域均有不同累库,且以华东为主。其中降库城市以成都、包头等为主,增库城市以无锡、长沙、西安等为主。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为1616.44万吨,周环比降库22.48万吨,降幅1.4%。其中建材库存环比下降27.1万吨,降幅3%;板材库存环比增加4.6万吨,增幅0.6%。上期库存总量为1638.92万吨,周环比降库4.35万吨,降幅0.3%。其中建材库存环比下降8.3万吨,降幅0.9%;板材库存环比增加4.0万吨,增幅0.7%。

【附件:五大品种周消费量季节性变化】

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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(8月31日)—五大品种供库双降,长降板增,周消费环比略有下降

Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(8月24日)—五大品种总供应延续三周微增,总库延续两周去化,周消费环比略有好转

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研究员:陈苏兰

联系方式:021-26093832

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