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制造业PMI连续三月回暖,政策落地加码!主流宽基800ETF(515800)单日获资金增仓1.66亿,最新规模超51亿元!

2023-09-06 17:44:46
有连云
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9月6日,A股三大指数收盘涨跌不一,沪指涨0.12%,深证成指跌0.24%,中证800指数跌0.15%。市场成交额达到7713亿元,北向资金今日小幅净买入0.41亿元。行业板块涨多跌少,光刻胶概念股爆发,半导体、通信设备、航天航空、计算机设备板块涨幅居前,游戏、航空机场、航运港口、光伏设备板块跌幅居前。

中证800成份股涨跌互现,张江高科涨停,帝尔激光涨超7%,寒武纪涨超5%,鸿远电子、新城控股等涨超4%,兖矿能源、中芯国际等涨超2%;奕瑞科技跌超6%,药明康德跌超5%,中国国航、中国外运等跌超4%。

主流宽基ETF方面,跟踪中证800指数的A股大中盘标杆——800ETF(515800)今日缩量回调,收跌0.28%,但仍位于10日均线上方,短期均线支撑力强!

自7月以来,资金开始重点布局以中证800指数为代表的A股主流宽基指数,截至9月5日,800ETF(515800)近5个交易日内获资金净流入近4.5亿元,近60日吸金超32.4亿元,资金净流入率169.14%,最新规模51.59亿元,资金面异常火爆!

在宏观不断释放积极信号的向好背景下,主要经济指标不断得到改善,各行业刺激政策也加码落地,经济温和修复预期,权益类投资环境整体得到改善,中证800配置的价值也进一步凸显。

【制造业PMI回暖,机构预测未来经济数据将企稳走强】

宏观经济数据上,8月中国制造业PMI录得49.7,前值49.3,连续3个月小幅回暖,是中美欧日韩中唯一制造业PMI持续边际改善的经济体。其中,生产、新订单、供货商配送时间、主要原材料购进价格、产成品价格是8月景气度升温的主要贡献项,且均已进入扩张区间。整体景气改善情况已持平往年同期。短期看,内需仍是驱动我国制造业复苏的主线。

8月服务业PMI录得50.5,较前值降1.0,但仍处在扩张区间;建筑业PMI录得53.8,较前值升2.6。建筑业各分项都低于往年均值,相比7月份仅建筑新订单一项边际改善,或与近期“城中村改造”、“认房不认贷”等政策改善行业预期有关。

国泰君安对8月经济数据预测:

1)CPI:服务价格稳中有升,核心CPI继续修复,油价大幅支撑,本月同比将开始回升,预计8月CPI同比升至0.2%(前值-0.3%),环比0.5%,略高于季节性;

2)PPI:政策预期升温带动工业品价格环比回升,8月PMI原材料购进指数和出厂价格指数皆大幅回升,预计8月PPI同比增速升至-2.9%(前值-4.4%),环比回升至0.5%(前值-0.2%)。

金融数据预测:

3)新增社融:预计2023年8月新增社融约2.5万亿元,同比多增约288亿元。社融存量同比增速为9.2%,较7月持平。其中,预计整体政府债券净融资约9000亿元,为社融回升的主要推动力之一。

4)M1、M2增速:预计8月M1同比增速回升,约为3%,较7月M1同比回升0.7个百分点。预计8月M2同比整体回落至10.5%,M1-M2剪刀差较7月(8.4%)收窄至7.5%。(来源:国泰君安《2023年8月经济数据预测:经济动能边际回升》)

【经济政策加码落地,利于行业整体估值提升】

8月31日,两部门降低存量首套住房贷款利率,同时统一全国商品房贷款最低首付款比例下限,不再区分实施“限购”城市和不实施“限购”城市,首套不低于20%,二套不低于30%。9月1日,北京、上海、广州和深圳深四个一线城市均落地“认房不认贷”。除一线城市外,包括杭州、厦门、武汉、成都、重庆、苏州等多地也跟进了“认房不认贷”政策。沈阳更实在9月4日全面取消了限购、限售,成为本轮政策放松力度最大的省会城市。

外资投行摩通大根也发布研报称,预期在今年余下时间,销售及政策是推动内房股股价的主要动力,受惠近期“认房不认贷”及降低首付比例等措施,在未来几星期销售数据较强下,相信内房短期股价强势。随着此轮房地产行业大规模洗牌出清后,行业将进入新的发展模式,有利于整体估值提升。

国盛证券分析指出,总体看,近半月政策仍聚焦稳增定长,对于政策加快落地期,可以继续紧盯“松地产、城中村改造、一揽子化债、活跃资本市场”四大方向,后市,可关注支持中长期资金入市的配套政策、公募大力发展权益基金等。(来源:国盛证券《政策半月观:政策正密集落地,还有哪些期待?》)

【800ETF(515800)基金经理乐无穹发声】

日前,汇添富800ETF基金经理乐无穹对当下A股和投资策略给出了自己的判断,乐无穹认为:

国内经济目前整体仍处于弱复苏阶段,提振经济活跃度成为政策发力重点。近期政策凸显了政策稳经济的决心,后续一系列提振内需、稳定增长稳经济的政策空间值得期待。

对于A股,一方面,行业主题结构性分化依然显著,风格频繁切换,另一方面,随着国内权益资产估值的继续调整,即使内需恢复进度一般,相关标的风险收益比也逐步显现,中长期已具备吸引力。基于这两点因素,投资者如果想中长期做底仓配置,800ETF(515800)跟踪中证800指数,它更能代表A股权益资产大方向、风格也更加均衡,能更好反映A股整体表现,同时防止过度偏向某一种风格导致的组合较大波动。

最近800ETF(515800)的巨量资金净流入,可能也从侧面验证,在目前这个位置,市场对于中证800这一A股主流宽基指数的偏好

【大中盘标杆,中证800估值性价比凸显】

从估值上看,截至9月5日,800ETF(515800)标的指数(中证800指数)市盈率13.20倍,位于指数2007年发布以来31.39%分位点,意味着低于2007年以来超68%的时间区间,具备估值性价比。

【特别提示:A股主线,认准800】

把握A股主线行情,“选800,更省心”!

800ETF(515800)跟踪复制中证800指数,行业分布均衡,兼具成长和价值属性,表现稳健,能有效跟踪主线行情,成为了机构投资者公认的黄金“业绩比较基准”。

中长期看,A股行业主题轮动加速、风格频繁切换,均衡配置,胜率更高。800ETF(515800)标的指数成份股由沪深300和中证500强强联合组成,覆盖全部A股91%以上的净利润、75%以上的营业收入、67%以上的市值,具备超强的市场代表性。A股主线,认准800,“选800,更省心”!

(截至2023.6.30)

风险提示:投资有风险,入市需谨慎。本材料中涉及的观点和判断仅代表我们当前时点的看法,基于市场环境的不确定性和多变性,所涉观点和判断后续可能发生调整或变化,不构成任何投资建议。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的基金业绩亦不构成未来基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资应当注意“买者自负”原则。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件以详细了解产品风险收益特征,根据自身能力审慎决策,独立承担投资风险。以上产品属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800指数成分股的持有风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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