芯片行业除了英伟达还有很多lg...

2023年，英伟达无法停止惊艳华尔街和投资界的脚步，但投资组合经理们表示，不要让这种兴奋掩盖了其他潜在的人工智能赢家。

在九个月的时间里，英伟达的股价飙升了232%，创下了歷史新高，并获得了华尔街最大投资机构的看好，同时市值突破了1万亿美元，并以连续两个井喷式的人工智能季度震惊了世界。

Independent Solutions Wealth Management投资组合经理Paul Meeks说："一个主题接着一个主题，一个转型接着一个转型，强者通常会变得更强。但是，你总能找到一些突然冒出来的公司"。

英伟达的季报似乎让一些投资者质疑，是否有认真的挑战者能够挑战其保护完好的王座，或者在制造能够支持生成式人工智能模型的同类芯片方面迎头赶上。

而价格走势似乎也暗示着这些热门公司的轮番出局。8月24日，也就是英伟达公布另一份大卖季度报告的第二天，英特尔（INTC）、Advanced Micro Devices(AMD)、Broadcom和Marvell Technology (MRVL)分别下跌了4%、7%、2.5%和6.9%。在当天大盘抛售的情况下，N英伟达强实现了小幅上涨。

投资者和投资组合经理表示，在有人能开发出更便宜、更有效的产品之前，很难确定谁是明确的竞争对手，但英伟达不会永远是镇上唯一的王者，投资者应避免忽视地平线上其他崭露头角的人工智能玩家。

Bokeh Capital Partners的Kim Forrest说："我没有看到任何明显的竞争对手，但总有人会说'嘿，我们换种方式吧'，这就是所谓的新事物。有人需要把它们地毯从下面扫出来，而这只是他们这样做的领域。"

强者愈强

上个月，英伟达做了一件匪夷所思的事情，它连续第二个季度财报超过了预期，并发布了强劲的当期业绩指引，几乎远高于分析师的预期。

尽管又是一个突破性的季度，该公司股价仍小幅收高，而同行则纷纷遭到抛售。

Forrest说，一些散户和专业投资者似乎把这一消息理解为其他一些人工智能芯片制造商"游戏结束"的信号。虽然英伟达肯定会让其他一些厂商感到气馁，但很难将这一消息视为市场上其他厂商的坏消息。

她说："我认为现在下结论还有点早，但我可以看到很多投资者决定减持其他半导体股票，转而投资英伟达，因为他们认为强者只会越来越强。"

Forrest正在寻找价格合理的增长型公司，他认为AMD、Micron(MU)等公司值得投资。目前，Forrest主要在寻找有望受益的软件公司。

Meeks表示，希望投资人工智能主题的投资者最好坚持投资英伟达这样的纯赢家，但他们不应忽视AMD——该公司计划在未来几个月推出一款有竞争力的人工智能芯片。

华尔街的许多人认为，AMD是王位的潜在挑战者，但Meeks认为该公司不会很快超越英伟达的主导地位。

关于人工智能芯片主题，Meeks还指出，Broadcom、Marvell和台积电（英伟达的主要供应商）也是把握这一趋势的途径。

Broadcom的股票在周五盘中遭到抛售，此前这家网络设备芯片制造商公布了与预期一致的业绩指导，其CEO也试图缓和对人工智能的预期。

Advisors Capital Management的JoAnne Feeney，持有英伟达和AMD以及网络芯片制造商Broadcom，她认为上述评论是防止其股价暴涨的适当之举，但毫无疑问，人工智能是其增长故事的重要因素。她还强调了该公司与谷歌在为人工智能提供动力的张量处理单元方面的合作。

展望未来，Feeney说，人工智能将改变企业的运营方式，并将成为推动英伟达及其股价长期增长的强大动力，这一观点难以反驳。但她表示，这一主要增长阶段和井喷式的指导模式能持续多久仍不确定。

她说："这只股票已经很有价值了，拥有很大的增长前景。让我们拭目以待，看看他们在未来几个季度能实现多少业绩，以及未来几年这种增长的持续性有多大。"