大摩：客户需求可能走软 网安巨头财报令人担忧lg...

在CrowdStrike本周发布最新收益报告之前，摩根士丹利对该公司的前景表示担忧。

该投行分析师Hamza Fodderwala将这家网络安全公司的评级从增持下调为持有，并将其目标股价从178美元下调至167美元。Fodderwala给出的新目标表明，该股明年仍有可能上涨11.65%以上。

Fodderwala在周一的一份报告中表示:在本周第二季度财报发布之前，我们对CrowdStrik持谨慎态度，因为鉴于需求环境更加困难，市场对第二季度/第二季度反弹的普遍预期似乎很高。CrowdStrik似乎有可能再次下调23/24财年经常性收入预期，而风险回报现在似乎更加平衡。

CrowdStrike将于周三股市收盘后公布收益报告，该公司过去六个月的涨幅超过23%。周一盘前交易中，该股下跌2.6%。

Fodderwala列举了大摩对该股持谨慎态度的三个原因:

公司的主要行业目标(包括科技和零售)进一步放缓:CrowdStrike最大的客户之一Target和Home Depot等公司的支出更加谨慎，可能导致订单规模缩小。

云消费的逆风:企业云优化工作的恢復速度仍不确定。Amazon Web Services是CrowdStrike最大的市场合作伙伴，占其年度经常性收入的10%。

自由现金流的上行空间有限:客户越来越希望每年预付。由于管理层计划长期实现每年100亿美元的经常性收入，分析师预计在安全分析等新产品类别上进行必要的投资，这应该会在未来几年带来适度的运营杠桿。

当然，Fodderwala表示，该公司仍然看好CrowdStrike的长期发展机会，并不从结构上看空该公司。该股的上行是基于公司新兴产品的增长等因素，Fodderwala表示，新兴产品的增长应该会部分抵消云的不利影响，以及其竞争定位的改善。