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日本“黑天鹅”随时可能飞出!美联储纪要“放鹰”日元大跌、失守触发日本去年干预的水平

2023-08-17 09:05:52
风枫
FX168编辑
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摘要:随着美日之间利差持续扩大,日元周三大跌并已经跌破触发日本去年干预的水平。这令外汇交易员对周四官员的口头干预保持警惕。日本财务大臣铃木俊一发布重磅警告,称他正以一种“紧迫感”关注市场趋势。

FX168财经报社(香港)讯 随着美日之间利差持续扩大,日元周三(8月16日)大跌并已经跌破触发日本去年干预的水平。这令外汇交易员对周四官员的口头干预保持警惕。

周四亚市早盘,日元兑美元汇率在146.30左右,此前连续8天走软。周三日元汇率一度触及1美元兑146.41日元的水平,已经进入日本当局去年9月进行自1998年以来首次入市干预时的区域。

去年9月22日,当日元兑美元汇率跌至145.90日元时,日本财务省买进了价值2.84万亿日元(约合195亿美元)的日元。目前日元汇率低于这一水平,导致人们猜测日本将再次干预市场。

(图片来源:彭博社)

美联储周三发布鹰派会议纪要,称决策者可能继续加息以对抗通胀,美国国债收益率随之攀升。这推动美元/日元大幅攀升。

会议纪要称通胀风险可能要求进一步收紧政策。只有两名美联储官员倾向于在7月份保持利率稳定,多数美联储官员认为通胀存在“重大”上行风险。

周三公布的联邦公开市场委员会(FOMC) 7月25-26日会议纪要显示,“多数与会者继续认为通胀存在显著上行风险,这可能需要进一步收紧货币政策。”

纪要称,与会者表示,经济活动似乎正在逐渐放缓。美联储工作人员不再预计会出现经济衰退,预计失业率将小幅上升。会议纪要强调通胀风险:“与会者表示通胀高得令人无法接受,需要更多证据才能让人们相信物价压力正在消退。”

与此同时,日本央行表示,将坚持大规模的货币宽松政策。对美日两国利率将继续存在显著差异的猜测,导致投资者抛售日元买入美元。

由于美联储加息、美元普遍走强,日元在过去一个月下跌约5%。

日本财务大臣铃木俊一(Shunichi Suzuki)周二发布重磅警告,称他正以一种“紧迫感”关注市场趋势。日本共同社报道称,鉴于去年9月日本政府和央行曾在日元跌破145时出手干预汇市,一名外汇中间商表示,“财务相等政府相关人士的发言有无变化备受关注”。

铃木俊一周二对记者表示:“我们正高度警惕地密切关注外汇市场的趋势。如果出现过度波动,我们希望采取适当行动。”他表示,汇率反映经济基本面很重要,不希望看到汇率波动过大。

新加坡农业信贷银行高级外汇策略师David Forrester表示:“口头干预等级中,铃木的口头干预处于七级中的第四级。”

Amberwave Partners联合创始人Stephen Miran预测:“日本具体何时进行干预以及干预程度如何,无从而知,但预计会相对较快,因为通胀数据看起来仍然相当糟糕。”

加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇策略全球主管Bipan Rai认为,美元/日元可能会升至147-148。他表示,干预是一种风险,但其影响将是短暂的,只有政策调整,包括放弃收益率控制,才能持久推动日元上行。

外汇交易员Helen Given说:“如果我们在未来一两周内看到日本央行传出一些消息,我不会感到太惊讶。特别是如果日元开始向147移动,他们将开始采取一些措施来提振日元。”

渣打银行(Standard Chartered Bank)全球G10外汇研究和北美策略主管Steven Englander表示,美国收益率走高是美元/日元走高的主要动力。

日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)上月在政策会议后的新闻发布会上表示,汇率波动是日本央行决定调整货币政策的一个因素,令许多投资者感到意外。这一政策调整实际上将日本10年期国债收益率上限从0.5%提高到1%。

尽管有关干预的争论愈演愈烈,但期权市场显示,交易员认为日本干预的可能性很小,或者他们认为日本干预市场不会造成太大破坏。美元/日元一周隐含波动率周四小幅上升,但仍接近年内低点。

(图片来源:彭博社)

即使日本财务省决定干预市场,即指示日本央行买入和卖出货币,也不能保证日元止跌。

去年9月日本政府干预汇市后,日元一度反弹,但随后进一步走弱,一度跌至1美元兑151.95日元,这促使政府在去年10月份又进行两次干预,之后趋势才开始改变。这三次干预行动耗资约9万亿日元,按当前汇率计算约合620亿美元。

德意志银行(Deutsche Bank AG)首席国际策略师Alan Ruskin表示:“上个月美元兑所有货币都在升值,这也意味着日元不再被单独列为弱势货币,这也是日本央行不急于干预的另一个原因。”

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