早盘医药板块全面反弹,CRO概念领衔,医疗服务、创新药、疫苗跟涨。截至发布,医疗创新ETF(516820)上涨1.23%,成分股美迪西(688202)上涨7.35%,昭衍新药(603127)上涨4.17%,药明康德(603259)上涨3.98%,博腾股份(300363),九洲药业(603456)等个股跟涨。
板块杀跌的同时,资金“跑步入场”,医疗创新ETF近3天获得连续资金净流入,最高单日获得6360.00万元净流入,合计“吸金”1.04亿元,日均净流入达3478.98万元。
估值角度,目前医药生物(申万)估值约26.5倍,考虑到COVID-19影响,距离22年9月底的估值大底向下空间有限。近两年医药跌法“惨烈“,当前板块估值处明确底部,安全垫厚。
德邦证券指出,医疗反腐或为医药板块最后一次调整:1)人民对健康的需求不会因反腐而降低,医药的消费属性仍在,医保的支出仍持续增长,23年1-6月医保支出增长达18.2%;2)估值明确底部,目前TTM估值约26倍,考虑到COVID-19影响,距离22年9月底的估值大底向下空间有限;3)配置低配:根据Q2基金持仓分析,全基持仓7%左右,经过一周的情绪宣泄,我们判断全基医药持仓或在5%以内,严重低配;整体上我们认为医药短期回避政策影响,中长期看好创新发展,当前医药赔率和胜率较高,值得重点配置。
中证医药及医疗创新指数,是市场上唯一基于量化因子编制的医药主题指数,通过量化因子筛选出,受集采影响小、未来业绩增速高的高成长板块,指数权重均衡分布在四大板块:充分受益于国产替代逻辑的创新医疗器械领域;科技前沿创新药、疫苗领域;创新研发上的“卖铲人”CXO赛道;以及需求修复的医疗服务领域。长期来看,创新是医药行业永恒的主题、长期上行的驱动力,可借道医疗创新ETF(516820)把握优质龙头错杀机会。
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