谷歌2023年Q2业绩电话会分析师问答lg...

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布莱恩·诺瓦克

第一个是给桑达尔的。Sundar，我很想了解您对消费者如何使用 Bard 与 Search 的消费者行为的一些早期了解和惊喜。当您想到 Gemini 在未来一年左右的时间里可以为人们提供什么时，您最兴奋的是哪些新行为或消费者效用？

然后是露丝的第二个。露丝，恭喜你获得新职位。一个关于持久费用评论的问题。我想上个季度，您谈到了 2024 年支出增长速度可能慢于收入增长的想法。这仍然是正确的思考方式吗？只是为了确认一下，这些评论中是否包括贬值的影响？谢谢。

桑达尔·皮查伊

我将回答第一个。虽然现在还处于早期阶段，但无论是 Bard 还是搜索生成体验，我们的用户反馈都非常积极。我认为我们现在肯定能够提供更深入、更广泛的信息用例，这是非常令人兴奋的。我不会说惊讶。例如，人们确实用它来编码，这是我们理解的，但它绝对是新的一面。有很多令人兴奋的事情——我们将 Google Lens 集成到了 Bard 中。我们已经知道 Google Lens 有多大。我们在视觉搜索中看到了这一点，以及它在过去两年中增长了多少，所以我们已经这样做了一段时间了。但毫无疑问，这在巴德受到了非常热烈的欢迎。因此，这给了我一种感觉，鉴于 Gemini 正在从头开始构建为多模式，我认为这是一个会让用户兴奋的领域。当我回到很多年前，当我们进行通用搜索时，无论何时，对于用户来说，我们可以抽象出不同的内容类型并以无缝的方式将它们放在一起，他们往往会很好地接受它。所以我对未来感到非常兴奋。

露丝·波拉特

关于你的第二个问题，布莱恩。我们对第二季度的经营业绩非常满意。一段时间以来，我们一直在说，我们的重点是收入增长，而不是费用增长，并且在一段时间内首次实现了这一目标，即销售成本加上总体运营费用。我们仍然非常专注于持久地重新设计我们的成本基础。有很多正在运行的工作流，我在开场评论中提到了其中的几个。正如我和桑达尔所评论的，这仍然是一个主要优先事项。

埃里克·谢里丹

Sundar，您能谈谈开源与封闭的元素以及定制芯片之类的东西吗？您如何看待未来几年广泛开发的人工智能产品，以及您认为谷歌的一些关键差异点，无论是通过云业务还是消费者产品，都将推向市场，我们应该如何考虑未来几年人工智能领域更大程度的差异化？那将是第一。

然后，露丝，我也会向布莱恩表达对新角色的祝贺。也许你们俩可以谈谈为什么这种类型的角色在此时对于 Alphabet 来说可能很重要？露丝，当你在秋季进入这个新职位时，你希望在某种程度上推动这个组织的发展。谢谢。

桑达尔·皮查伊

显然，第一部分是一个大话题。我想说的是，人工智能的投资，当你看看深入的计算机科学工作的类型，我们努力为公司带来的人才，以及我们从一开始就建立的基础设施，谷歌一直是一家公司，我们已经考虑过数据中心的交换机，只要我们认为可以做到最好并通过创新获得优势，我们就选择这样做。我们已经在人工智能、芯片方面做到了这一点。但对我们来说重要的是真正关注我们的用户和客户并支持所有需要的创新。例如，对于云，我们已经真正拥抱了开放架构。当客户需要多云时，我们已经接受了他们的需求。所以类似地，你会看到，对于人工智能，我们将拥抱——我们不仅会提供我们的第一方模型，我们还将提供第三方模型，包括开源模型。我认为开源在这个生态系统中发挥着至关重要的作用。

谷歌的贡献——我们是最大的贡献者之一——如果你看看 Hugging Face 以及那里的贡献，当你看看 Android、Chromium 等、Kubernetes 等项目时。因此，我们将拥抱这一点，并保持在技术的前沿，我认为这将从长远来看对我们有好处。

关于你问题的第二部分，首先我非常感谢并感谢Ruth为公司所做的一切工作。它的价值无法用言语来表达。我非常高兴她将继续扮演一个有影响力的新角色。我们公司的规模，随着技术的广泛变化，我认为在全球范围内大规模参与这些问题并倡导我们在 Alphabet 和 Google 上进行的投资的经济机会比以往任何时候都更加重要。我很高兴她将继续担任首席财务官。所以不会有任何变化，我们将花时间寻找继任者，露丝将密切参与，不仅是在这方面，而且是我们的长期规划，包括 2024 年。露丝，有什么要补充的吗？

露丝·波拉特

需要强调的是，当你问及影响时，我和桑达尔讨论过很多的地方之一就是很好地落实 2024 年资本计划和多年计划，并完成我们正在进行的所有非常重要的努力。我们对它们的含义感到兴奋，让公司能够做好投资以实现长期增长。因此，我们将继续针对这些问题采取行动。然后我认为桑达尔总结得很好。我们看到技术可以为许多人和经济体的生活带来如此大的变化。我认为，能够关注对经济增长的影响以及为人民、组织和国家带来的机会是一种荣幸。我对此感到非常兴奋，特别是对于这家了不起的公司。

道格·安姆斯

一个问题给桑达尔，一个给露丝。Sundar ，您如何看待将生成式人工智能更广泛地集成到搜索中的时机？更具体地说，您需要注意哪些事项才能做到这一点？

然后，露丝，就资本支出而言，第二季度资本支出低于预期，正如您所解释的。您是否仍然预计 23 年的资本支出会比 22 年略高？然后，我知道它有点超前了，但我们应该如何考虑从 23 年到 24 年房地产和办公室优化工作的时机？谢谢。

桑达尔·皮查伊

在搜索生成体验方面，我们绝对希望确保我们从首要原则出发进行深入思考。虽然这是令人兴奋的新技术，但过去几年我们一直在将人工智能创新引入搜索，这是这一旅程的下一步。但这是一个很大的变化，所以我们从首要原则出发进行思考。它确实给了我们一个机会，让我们不再总是受到以前搜索工作方式的限制，让我们能够跳出框框思考。我在体验中看到了这一点。所以我想说，我们目前已经领先于我的预期。反馈非常积极。自产品推出以来，我们的效率显着提高。延迟显着改善。我们保持着很高的标准，而且 - 但我想说，就我们内部如何看待它而言，我们在所有指标上都处于领先地位，因此对此感到非常满意。因此，您将看到我们继续将其带给越来越多的用户。随着时间的推移，这将成为搜索的工作方式。因此，虽然我们正在采取深思熟虑的步骤，但我们正在构建搜索的下一个重大发展，我对迄今为止的进展感到满意。

露丝·波拉特

在资本支出方面，我试图列出资本支出的节奏，重要的是，第二季度的连续增长低于预期，原因有两个：一是我们所做的工作在办公设施周围做事；然后是某些数据中心建设项目的延误。这就是为什么我们想要明确表示，我们确实预计技术基础设施的投资水平将会提高，并且到 2023 年下半年将会增加，这与我们之前的评论一致，即我们预计 2023 年投资水平将会更高。上半年开始较慢，然后持续增长到 2024 年。

正如您所知，这一点的主要驱动力是支持我们在整个公司的人工智能领域看到的机会，包括我们已经讨论过的投资、专有的 TPU、我们在 GPU 方面所做的一切以及数据中心容量。随着我们不断看到创新步伐加快，我们只想确保我们能够抓住整个 Alphabet 的机遇。

对于您的问题的另一部分，当我们考虑房地产优化时，当我们谈论持久地重新设计我们的成本基础以创造投资能力并支持长期可持续的财务时，这是重要的许多工作流程之一价值，我们将继续努力针对这一点。

劳埃德·沃姆斯利

我想跟进一些 SGE 问题并了解一下 - 我知道现在还为时过早，但您在货币化方面看到了什么？当你们扩大 SGE 的部署时，你们对此有何看法？我认为有很多人担心，也许在短期内，这有点不利。但从长远来看，也许来自更有用的产品的查询增长可以弥补这一点。但你们如何看待这种情况的发生呢？您可以在那里分享什么？

桑达尔·皮查伊

也许我可以在这里给一些颜色。显然，我们一直专注于带来这种体验并确保它对用户来说效果良好。我很清楚，首先，作为一名用户，某些查询的答案明显更好。这是明显的质量胜利。因此，我认为我们肯定正朝着正确的方向前进，我们可以从我们的指标以及从用户那里得到的反馈中看到这一点。

这些体验没有改变的是，很多用户旅程本质上都是商业性的。有固有的商业用户需求。让我兴奋的是，SGE 让我们有机会再次更好、更正确、更好地满足这些需求。所以这显然是一个令人兴奋的领域。作为其中的一部分，基本面不会改变。用户有商业需求，他们正在寻找选择，并且有商家和广告商希望提供这些选择。

因此，这些基本面在上海黄金交易所也同样适用。我们正在进行许多实验，包括广告，我们对所看到的早期结果感到满意。因此，我们将继续改进体验，但我对我们所看到的感到满意，并且我们在经历这些转变方面拥有丰富的经验，我们也将把所有这些经验带到这里。

贾斯汀·波斯特

就问一下云的事吧。尽管进行了优化，但看起来收入增长确实稳定了。那么您能否谈谈本季度的渠道和客户获胜情况，您对此有何感受？那么，您是否看到本季度或下半年总收入中与人工智能相关的支出有所上升？谢谢。

桑达尔·皮查伊

总体而言，这在云领域是一个激动人心的时刻，因为客户对人工智能肯定很感兴趣，而且他们肯定正在与我们进行更多对话。所以我想说，不评论短期，但当我从长远考虑时，我认为人工智能机会扩大了我们的总目标市场，并使我们能够赢得新客户。我们现在可以直接带入云的投资规模。正如我之前所说，我们在 Vertex、企业搜索和对话式 AI 领域拥有 80 多个模型，我们正在将所有这些模型转化为深入的行业解决方案。所以，我对此感到兴奋。

其次，它为我们提供了向我们的安装基础进行追加销售和交叉销售的机会。举例来说，如果您现在考虑 Google Workspace 中的 Duet AI，它是我们所有由 AI 驱动的生成式协作功能的集合。我们可以将其提供给超过 900 万付费 Google Workspace 客户。同样，借助 Google Cloud 中的 Duet AI，我们可以再次回到已安装的基础并进行更深入的对话。

最后，我认为人工智能可以帮助我们区分我们的核心产品。例如，如果你看一下网络安全，我们正在深度融入人工智能来推动那里的深刻变革。总的来说，我很兴奋，我认为这是一个长期的机会。我们在 Alphabet 上所做的所有人工智能投资，包括我们在 Google DeepMind 和 Google Research on Gemini 等方面所做的工作也直接适用于云。对此感到非常兴奋。

贾斯汀·波斯特

伟大的。谢谢。本季度基础设施云的增长速度是否再次快于工作空间？

露丝·波拉特

所以，我认为我们没有对此发表评论。是的，在第二季度，GCP 的增长高于云整体的增长率。

迈克尔·内森森

一个给菲利普，一个给桑达尔。Philipp，您能谈谈广告市场吗？如果你退一步，你会看到线性电视、广告公司、小型和数字公司现在都在放缓，宏观背景是阴云密布，但你们在本季度加速了增长。您正在考虑哪些因素？您是否认为这可以确定为什么您在成长，而其他人却在苦苦挣扎和放慢脚步？

然后，Sundar，我认为过去五年你们在研发上花费了超过 1000 亿美元，但有一种说法称，未来的竞争如此激烈且成本如此之高。您能谈谈您如何看待研发支出吗？您可以向我们提供任何关于增长的近期节奏更新吗？有哪些因素可能会改变你们研发支出的未来增长？谢谢。

桑达尔·皮查伊

也许我可以评论一下我们对研发的看法。如果有的话，我认为有两件事。我们始终致力于推动计算机科学研究和创新。这是公司赖以建立的基础。吸收并应用它，开发新产品和服务并创造价值，这就是良性循环。这个基本论点没有任何改变。

正如露丝所提到的，在人工智能投资方面，我们肯定会致力于确保我们的投资能够实现这一机会。但我们在效率和优化方面所做的所有工作也适用于人工智能方面。所以我们把所有的镜头都带到那里，以便我们负责任地做这件事。但我们的理念或方法没有整体改变。也许我会让菲利普评论一下整体市场动态。

菲利普·辛德勒

是的。我无法对其他人发表评论，但显然，我们的重点仍然是帮助客户应对他们所面临的任何不确定性或复杂性，并且许多公司都专注于盈利能力、提高效率，并且他们正在仔细评估他们的预算的有效性。我们的目标实际上是帮助他们最大限度地提高效率并带来丰厚的投资回报率。我认为我们拥有经过验证的人工智能驱动的工具和解决方案来实际做到这一点。我指出搜索和其他收入是由零售垂直领域的稳健增长带动的。我们讨论了 YouTube 方面的 DR 和品牌方面。我认为这些是我要提出的关键点。

肯·高雷斯基

我可以询问效果最大化广告系列吗？你在那里取得了巨大的成功。您能谈谈任何垂直或用例扩展吗？我们需要多长时间才能达到更自动化的人工智能生成创意的生产阶段？

菲利普·辛德勒

是的。这是一个很好的问题。人工智能是一个基础组件，它确实使我们能够帮助用户大规模地为这些酒吧合作伙伴做广告。坦率地说，我们多年来一直致力于在核心广告客户和发布商体验中采用广告的关键组成部分，无论是出价、定位和创意以及创新，并通过人工智能大幅改进它们。

效果最大化广告系列就是一个例子，展示了如何为广告客户大规模整合所有这些功能。它们为我们提供了业务目标和资产，然后我们可以处理其余的事情，以满足消费者的需求并真正实现广告商的投资回报率。正如您在 GML 听到的那样，我们在许多个季度中都看到，我们在此基础上继续构建新的人工智能功能。

我想我在准备好的发言中谈到了我们从人工智能的角度来看我们的一些产品。如果您看一下我们在那里宣布的一些内容，可以公平地说，无论您是否查看效果最大化广告系列中改进的资产创建流程、是否查看自动创建的资产、是否查看 Product Studio 等等，我们正走在一条正确的道路上，在自动化方面提供一些真正令人兴奋的新创新——让我称之为更广泛意义上的资产创造。

马克·马哈尼

事实上，我会跟进最后一个问题，菲利普。您指出，人工智能多年来一直被用来改善谷歌的广告捕鼠器。您是否认为生成式人工智能只是您为数百万使用 Google 的营销人员提高广告支出回报能力的物质促进剂？如果你想一下生成式人工智能在哪里会产生最大的影响，你能把它拆开吗？你现在的猜测是，在接下来的几年里它将对创意、受众创造和营销活动产生最大的影响优化？您认为生成式人工智能对所有广告客户的最大影响将来自哪里？谢谢。

菲利普·辛德勒

正如我之前所说，生成式人工智能正在为新的和现有的广告产品提供强大的动力，未来潜力巨大。我们确实在帮助广告商做出更好的决策、解决问题、增强创造力。我之前已经介绍过这一点。例如，我们在 Google Ads 中推出了新的对话体验，在 PMax 中推出了资产创建流程。我提到了自动创建的资产、产品工作室等等。

当我与客户交谈时，他们对人工智能感到非常兴奋，并且有一些疑问，这是可以理解的。例如，最重要的问题之一是我应该采取的下一个最佳步骤是什么。这就是我们推出 Google Ads AI Essentials 的关键原因，这是 GML 上的一项重大公告。这是客户现在可以采取的简单步骤清单，以释放人工智能的力量，它与数据和测量的基础有关。这与对我们的人工智能产品采取行动有关，实际上是建立人工智能成功组织的思维方式转变。

这些只是其中的一些例子。如果你推断未来的情况，除了桑达尔已经提到的观点之外，这些都是我看到很多好处的例子。

桑达尔·皮查伊

我认为所有这一切都是在我们真正具备多式联运能力之前发生的。因此，看看那里的早期创新，我认为未来几年将是令人兴奋的。谢谢，马克。