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PPI强化暂停加息预期,纳指生物科技四连涨,资金再度增仓ETF!AI赋能创新药能否再腾飞?

2023-07-14 11:13:42
有连云
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继6月CPI同比增长放缓至两年多低谷后,美国6月PPI也意外大幅降温,同比增速从5月的1.1%放缓至0.1%,创近三年新低,受消息影响,美股三大指数集体收涨,日线周期4连涨,纳指涨1.58%,标普500指数涨0.85%,道指涨0.14%,标普、纳指再创逾一年新高。

美股创新药方面,隔夜纳指生物科技指数(NBI)收涨0.41%,录得四连涨,站上20日线,冲击年线!AI制药公司RECURISION PHARMACEUTICALS受到此前获AI芯片龙头英伟达5000万元投资支持人工智能用于药物研发这一事件的提振,继续保持涨势,收涨2.94%。

其他成份股中,阿斯利康涨近2%,Roivant Sciences涨超1%,安进(AMGEN)、福泰制药(VERTEX)、阿里拉姆制药等涨幅居前,因美纳(ILLUMINA)、因塞特医疗(INCYTE)跌超1%。

主流ETF方面,纳指生物科技ETF(513290)7月13日再度获资金增仓超200万元,近5日累计获资金净流入超1000万元,近20日内资金累计增仓金额超3000万元,净流入率高达35.72%!

资料显示,纳指生物科技ETF(513290)是全市场唯一复制跟踪纳斯达克生物科技指数的ETF,汇聚全球顶尖创新药龙头,为投资者提供了与A股医药周期互补的风险分散标的,正获得越来越多投资者的关注。

消息面上,阿斯利康的Enhertu在中国获批,成为首个针对HER2低转移性乳腺癌患者的HER2靶向疗法。Enhertu是一种靶向HER2蛋白的抗体药物共轭物(ADC),适用于不可切除或转移性乳腺癌成人患者。

这一批准是基于III期DESTINY-Breast04临床试验的数据。试验数据显示,与医生选择的化疗相比,该疗法将疾病进展或病逝风险降低了一半,并将中位总生存期提高了6个月以上。

“此次获批是中国乳腺癌分类和治疗方式的重要进步,支持了我们将Enhertu带给全球更多患者的愿景。”阿斯利康肿瘤事业部执行副总裁Dave Fredrickson表示。

【加息预期继续降温,创新药有望迎来反弹】

从产业发展逻辑上看,生物科技产业浪潮来自技术突破,技术研发对于融资需求较高,故美股创新药板块对利率敏感,若利率是处于下行,或加息预期放缓,成长风格中前期滞涨的纳指生物科技指数也有望迎来一波反弹。

而日前发布的美国6月CPI与PPI数据都强化了市场对FOMC接近结束加息周期、利率巅峰降至的预期。

东吴证券医药首席分析师朱国广在2023年医药策略《风雨过后,天晴有彩“红”》中认为,“美股创新药/生物科技板块近 20 年共出现 4 次周期性较强的回调,分别为 2001 年、2008 年、2015 年和 2021 年。”叠合各个周期的走势规律,参照过往周期行情的变化,朱国广认为,“当前时点”的美股生物科技板块也正处于 2021 年以来的回调周期底部区间,随着明年(2023年)FOMC加息放缓,在 2023 年有望在加息结尾处迎来上扬的行情。

【AI技术入场创新药,注入创新活水】

7月12日美股收盘,Recursion Pharmaceuticals暴涨超78%。Recursion此前宣布与英伟达合作并获得英伟达5000万美元投资。

回归到行业基本面,AI技术大体能够从两方面赋能制药行业:

(1)AI技术带给制药行业最显著的提升就是药物发现、研发效率的提高。在传统的制药模式中,药物结构设计高度依赖专家经验,筛选失败率高、投资回报率下降。通常来说,一款新药的研发投入超过10亿美元,研发周期超过10年。而生成式AI则能够在药物发现中根据有关目标结构的信息创建分子,预测候选药物元素,并为特定目标生成化学实体,推动药物发现和临床前研究阶段效率提升,从4-6年降低至1-3年,甚至更短。

(2)生成式AI创造新的药物方向。此前DeepMind公司与欧洲生物信息研究所合作开发的AI系统AlphaFold能够预测出超过100万个物种的2.14亿个蛋白质结构,几乎涵盖了地球上所有已知蛋白质。

目前,海内外AI巨头和制药公司纷纷投入AI制药赛道。如知名疫苗厂商莫德纳(Moderna)今年4月宣布与IBM合作,双方将合作利用生成式AI和量子计算来推进mRNA技术;谷歌、英伟达等硅谷大厂也陆续推出AI模型、工具及云服务等,来帮助制药公司加速药物的发现和研发。

公开资料显示,纳指生物科技ETF(513290)跟踪复制纳斯达克生物科技指数(NBI),是布局全球前沿创新药的高效工具,截至2022年底,纳指生物科技ETF(513290)标的指数近20年累计收益748%,较标普500指数有明显超额收益。

习惯场外申赎或没有证券账户的投资者,可关注纳指生物科技ETF联接基金(A:017894;C:017895),同样跟踪纳斯达克生物科技指数,可在互联网代销平台7*24申赎,最低10元即可买入,便捷高效。

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