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重新定义流动质押:Lido 如何推动以太坊的质押格局

2023-07-10 23:02:55
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摘要:Lido 等流动质押服务可以满足各个 ETH 持有者的需求。

作者:David Zareh 来源:medium 编译:金色财经,善欧巴

以太坊质押的世界中,验证者在选择质押方法时面临各种限制和权衡。自我质押在提供网络共识的控制和参与的同时,也带来了挑战,例如质押资金的不可移动性和 32 ETH 的最低要求。

另一方面,交易所质押提供了灵活性,但带来了集中风险和较低的回报率。然而,冠军已经以流动质押的形式出现。

流动性质押有助于将流动性带回市场。它能够向用户提供年利率,同时保持利用其抵押资产的能力,从而将权力归还给用户。您现在可以成为自己的银行,而不是让银行持有您的资产并以更高的百分比将其贷出!

自我质押

考虑质押 ETH 的验证者会遇到一些限制,包括质押资金的不可移动性、参与的最低要求为 32 ETH,以及与运行验证者相关的个人责任。

不过,为了网络安全而将 ETH 存入以太坊存款合约的用户在交易启用之前无法提取 ETH。由于此阶段的升级尚未确定正式日期,因此用户可能会面临漫长的等待期,甚至数年才能重新获得其质押的 ETH。

交易所质押 — 竞争者

交易所质押是指通过中心化交易服务(即 Binance、Gemini、Kraken、Coinbase)质押代币的过程。这种方法允许用户随时抵押和取消抵押其代币,只需用户最少的监督和努力。

当中心化提供商收集大量 ETH 来运行许多验证器时,就会给网络及其用户带来潜在风险。拥有这样一个集中的目标会使网络更容易受到攻击或错误,这也可能是有害的。

因此,与自我质押或流动性质押相比,以太坊 2.0 上交易所质押的奖励率估计要低得多。

下面的图表显示了过去 2 个月在币安上质押 ETH 的平均年利率。

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Liquid Stake (LS) — 冠军 

LS提供了一种替代锁定用户权益的方法,使他们能够抵押任意数量的以太坊,并能够高效地取消抵押ETH而无需启用交易功能。

这是通过创建抵押资金的代币化版本实现的,类似于衍生品,可以像常规代币一样进行转移、存储、消费或交易。用户将他们的ETH存入第三方应用程序,然后这些应用程序通过运行自己的验证器将ETH代表用户存入以太坊存款合约。

作为回报,这些应用程序铸造代表性的ETH代币,例如stETH,使用户能够在获得以太坊抵押奖励的同时保持其ETH的流动性。例如,Lido提供给用户抵押任意数量的以太坊,并以stETH作为回报。

这种抵押代币可以用于借贷、抵押等用途,同时每天累积抵押奖励。Lido的方法还允许用户通过stETH-ETH流动性池随时取消抵押。在未来以太坊升级启用交易功能后,代表性的ETH将归还给第三方发行者。发行者随后向用户提供与其原始抵押权益相等的ETH,并附加通过保护网络获得的奖励。

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Lido 上的流动性质押统计数据

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Lido 质押 ETH 统计数据的 Sanpshot
  • Lido目前质押了大约 142 亿美元的 ETH

  • 大约 22.5 万个钱包在 Lido 上质押 ETH

  • 平均年利率为 3.8% 利息

区块链最好的部分是你可以验证这一点

stETH合约地址:

https://etherscan.io/token/0xae7ab96520de3a18e5e111b5eaab095312d7fe84

质押选项回顾

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https://ethereum.org/en/staking/#comparison-of-options

以太坊质押的未来格局

流动权益提供给用户自主权益投注的所有好处,同时减少了相关风险和复杂性。它是自主权益投注和交易所权益投注的可行替代方案,巧妙地平衡了风险、回报和便利性。流动权益服务(如Lido)满足了各类以太坊持有者的需求。

对于较小的钱包,流动权益允许他们投注任意数量的以太坊,并在任何时候享有解除投注的灵活性。较大的持有者可以利用流动权益服务来对冲以太坊的波动风险,无需维护复杂的权益投注基础设施。

流动权益致力于去中心化、易于访问和获得权益投注回报的理念,将与更广泛的DeFi运动同步发展。它体现了DeFi最纯粹的本质。

来源:金色财经

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