恒工精密发行价36.9元/股，一私募公司网下报出50.4元/股最高价lg...

日前，河北恒工精密装备股份有限公司（简称“恒工精密”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价为36.9元/股，发行市盈率为34.46倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为31.78倍。

恒工精密保荐人、主承销商为中信证券。网下询价期间，深交所网下申购电子平台共收到319家网下投资者管理的7417个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为28.8元/股-50.4元/股。

报价信息表显示，上海东方证券资产管理有限公司管理的32只产品报出28.8元/股最低价，中兴汉广（北京）私募基金管理有限公司管理的1只私募基金报出50.4元/股最高价。

经律师事务所及中信证券核查，27家网下投资者管理的61个配售对象因未按要求提交相关资格核查文件、属于禁止配售范围、拟申购金额超过其提交的备案材料中的总资产规模，报价已被确定为无效报价予以剔除。

经恒工精密和中信证券协商一致，将拟申购价格高于45.6元/股、拟申购价格为45.6元/股且拟申购数量小于700万股的配售对象全部剔除，拟申购数量等于700万股且系统提交时间同为6月19日13:10:13:444的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除55个配售对象。以上过程共剔除69个配售对象。

剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为316家，配售对象为7287个，全部符合《初步询价及推介公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，网下全部投资者报价中位数为42.41元/股；期货公司报价中位数最高，为43.62元/股；信托公司报价中位数最低，为40.99元/股。

恒工精密主要专注于精密机加工件及连续铸铁件的研发、生产和销售。据悉，恒工精密本次募投项目预计使用募集资金为7.3亿元。按本次发行价格36.9元/股计算，预计募集资金总额约为8.11亿元。

2020-2022年，恒工精密实现的营业收入分别为5.28亿元、8.78亿元和8.64亿元，实现的归母净利润分别为0.61亿元、1.02亿元和1.05亿元。

值得一提的是，恒工精密2020年至2022年综合毛利率分别为27.97%、24.5%和22.67%，毛利率出现一定程度的下滑。

恒工精密表示，毛利率下滑主要系原材料价格上涨导致公司单位产品成本上升，虽然公司产品销售单位毛利润保持相对稳定，但随着销售单价的增加，导致毛利率有所下降。未来公司若不能持续进行自主创新和技术研发，不能适应市场需求变化，或者因为原材料价格上涨、市场竞争加剧、成本控制不力等影响，将可能会面临毛利率持续下降的风险。