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SNX交易量超过 GMX 但 DEX 代币涨势是否可持续?

2023-05-26 11:31:17
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摘要:Synthetix 的交易量超过了其最接近的 DEX 竞争对手,但去中心化交易所的用户活动收缩可能是一个危险信号。

Synthetix 的交易量超过了其最接近的 DEX 竞争对手,但去中心化交易所的用户活动收缩可能是一个危险信号。

Synthetix 每周交易量超过 10 亿美元,超越去中心化衍生品交易所 GMX 成为第二活跃的平台。

Token Terminal 的交易量数据显示,Synthetix 在 5 月 17 日开始的 7 天内的交易量是 GMX 的两倍多,这要归功于对永久掉期交易者的 Optimism (OP) 代币激励。

根据 CoinGecko 数据,SNX代币在过去 7 天上涨约 10.3%后在 2.50 美元的水平遇到阻力。

另一方面,GMX 和 dYdX 的交易活动正在下降,而它们的原生代币正在关注基于技术水平的看跌目标。

OP 激励措施推动了 Synthetix 的销量

Synthetix 通过名为 Kwenta 的去中心化应用程序在第 2 层汇总 Optimism 上提供永续期货合约。

Synthetix 社区批准了一项提案,根据 Kwenta 用户的交易活动和从 4 月开始的 20 周内质押的 SNX 数量,分发价值约 570 万美元的 365 万个 OP 代币作为奖励。

去中心化衍生品交易所的 7 天交易量

根据 Synthetix 用户的 DefiLlama 数据,自 2023 年 3 月公告以来, Kwenta 的使用量激增,这表明这可能部分是由于 OP 代币奖励。

根据数据分析师 Gunboats 制作的 Dune 仪表板,在 Synthetix 永续合约上每花费 1 美元的费用可获得 1.27 美元的 OP 奖励。交易者只需在空头和多头进行交易,即可赚取每美元 0.27 美元的差价,以弥补交易风险并获得 OP 奖励。

Synthetix 的总锁定价值 (TVL) 一直保持在 2023 年初的水平左右,约为 4.3 亿美元,这表明新资金尚未流入生态系统。目前,现有的 Synthetix 用户似乎在耕种 OP 奖励。

与 GMX 和 dYdX 等顶级衍生品平台相比,未平仓合约 (OI) 交易量的差异进一步证明了 Synthetix 的交易量被夸大了。

Kwenta 的 OI 总量约为5000 万美元,而5 月份 GMX 的 OI 总量在1.3 亿至 1.5 亿美元之间,dYdX的 OI 总量为 2.5 亿至 2.7 亿美元。

dYdX 每周时间框架内的交易量与 OI 量之比约为 16,GMX 约为 3.77,Synthetix 的 Kwenta 为 26。

此前,分析师曾表示,由于对更高交易量的代币激励,dYdX 交易量可能会膨胀。目前,Kwenta 表现出类似的趋势。

SNX/USD 货币对的技术分析显示,它在 2.50 美元附近遇到阻力,这是该货币对今年平行区间的中点,也是其 50 和 200 周期指数移动平均线 (EMA) 的趋势所在。

SNX/美元价格走势图

突破该水平将使买家瞄准 2023 年 3.30 美元左右的峰值水平。

Synthetix 的创始人 Kain Warwick在 5 月 23 日提出了对该协议的 12 项改进,包括一项“回购和销毁”计划,以潜在地从流通中删除价值 6000 万美元的 SNX 代币。该提案旨在通过减少供应来推动 SNX 价格上涨。

GMX 和 dYdX 交易量下降

值得注意的是,GMX OI 和交易量在 2023 年 5 月有所下降,这可能是由于 比特币以太坊价格缺乏波动。

与前几个月相比,该协议在 5 月份赚取的每周费用几乎减半。所赚取费用的下降导致 GMX 利益相关者的收益下降,因为平台费用的 30% 分配给了利益相关者。

GMX 自 4 月以来的持仓量和交易量

收入减少会促使 GMX 持有者转向收益更高的其他生态系统。质押比率,即质押供应与流通供应之间的比率,从上个月的 71%下降到 5 月份的 69%。

从好的方面来看,虽然 5 月份 GMX 的交易量略有下降,但去中心化应用程序的 TVL 一直保持在 6.5 亿美元以上,这表明没有多少价值流出 GMX 生态系统。

从技术上讲,GMX 失去了 59.30 美元的支撑,目前与 200 天均线重合。如果买家未能收回该支撑位,则下跌可能会扩大至 40.28 美元的支撑位。

相对强弱指数是一种动量指标,也表明该代币超卖,这可能引发缓解反弹。然而,鉴于该平台的收入已经下降,GMX 买家是否会出现还有待观察。

GMX/美元价格走势图

与 GMX 类似,dYdX OI 交易量保持平稳,但 5 月份交易量有所下降。DYDX 代币在 5 月 24 日也与 GMX 一起下跌了 7.53%,失去了 200 天移动平均线 2.10 美元下方的支撑。

DYDX 代币目前正在关注 1.22 美元附近的看跌目标。买家需要将价格反弹至 2.10 美元和 2.50 美元上方,以增加上涨的可能性。

来源:金色财经

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