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加密证券托管许可证?从业者在SEC监管迷雾中“求生存”

2023-05-24 09:00:41
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摘要:上周,金融行业监管机构(FINRA)–由SEC创建的一个由行业资助的监管部门,宣布批准了首家具有数字资产证券托管权的经纪商Prometheum Ember Capital LLC。

当加密头部参与者与美国监管机构就“不可能”的要求进行斗争时,一个不起眼的合规加密基础设施雏形似乎正在形成。

成立于 2021 年的初创公司Prometheum Capital 获得了托管加密证券的批准,该公司表示,他们似乎找到了一个美国证券交易委员会(SEC)友好的运营路径,因为由SEC支持的监管机构悄然为试图遵守证券法规的公司开了绿灯。

上周,金融行业监管机构(FINRA)–由SEC创建的一个由行业资助的监管部门,宣布批准了首家具有数字资产证券托管权的经纪商Prometheum Ember Capital LLC,该批准允许 Prometheum Capital 代表零售和机构客户托管数字资产证券,该公司认为这是朝着建立公司结构和许可证迈出的重要一步,最终使其母公司 Prometheum Inc. 能够为客户提供加密货币交易。

本月早些时候,FINRA 还向 OTC Markets Group 开了绿灯,使其成为可以合法提供加密货币证券交易的几家公司之一。

这项批准——授予给了加密公司Prometheum Capital,可能是一个重要的里程碑。该公司的建立就是为了符合SEC的规定(SEC假设在美国法律下几乎所有的代币都是证券)。

Prometheum Inc创始人和联合CEO、证券律师Aaron Kaplan表示,该公司将证明,关于美国合规路径缺失的行业不满是错误的。

Kaplan 在接受采访时说:“在美国,加密行业显然有一条前进的道路。那些抱怨缺乏监管明确性的人其实是“试图把方块插入圆孔里”。

许多加密行业参与者指责SEC提出不可能的要求,要求公司遵守证券法来注册交易所、经纪公司和资产。SEC 主席Gary Gensler的口头禅是呼吁加密公司“进来注册”,否则将面临对证券违规行为的执法行动。

例如,美国加密货币平台 Coinbase (COIN)已被警告即将采取执法行动,该公司已在法庭上向该机构施压,职责其不愿提供特定于加密货币的规则或指导。

加密游说者恳求国会最终通过一项法律,为美国数字资产市场建立量身定制的结构。但迄今为止,立法者未能就已提出的许多法案取得进展,今年的不确定性仍在继续。

同时,Prometheum Capital 不仅被批准为可以托管客户加密资产的“特殊目的经纪自营商”(5 月 17 日生效),而且还被授予数字资产证券的另类交易系统(ATS)牌照。Kaplan 说,该公司的平台将在第三季度上线。

Prometheum 作为首批 ATS 之一 (一种比“国家证券交易所”监管更宽松的交易所),地位可以与 OTC Markets 对标。

OTC Markets Group(场外交易市场集团)是一家为美国场外证券市场提供服务的私人公司,该集团总部设在纽约市,场外交易证券分为三个市场,为投资者提供机会和风险信息:OTCQX,OTCQB和Pink。OTC Markets 副总法律顾问 Cass Sanford在接受采访时说:“我们实际上是按照SEC迄今为止提出的要求做事,而不是反抗。要让更多本土加密行业真正融入,肯定还有很长的路要走,还有一些事情需要解决。”

证券法规定了什么?

即使出现了合法的交易平台,关于它们能够交易哪些资产的问题仍然存在。正如 Gensler 所说,绝大多数加密资产都是未注册证券,因此违反了证券法。他承认唯一不是证券的例外是比特币,这也意味着作为交易最广泛的加密资产,比特币不能出现在证券交易所。

Sanford 说:“我们只是在努力做好准备,直到确实弄清楚哪些是证券,哪些不是。”

Kaplan 还没有确定他预计哪些证券会在他公司的交易所易手,他表示 Prometheum Capital 平台将能够处理许多寻求豁免某些证券要求的数字资产。与成熟的交易所不同,ATS 不与公司合作“上市”证券,而只是将买家和卖家联系起来,交易公司合规运营部门认为符合证券定义的资产。

他说,这意味着投资者可以交易代币,即使创建它的项目强烈否认它是一种证券。

Sanford 有不同的观点,他说代币的支持者必须进行适当的公开披露,然后才能在属于 OTC Markets 的新 ATS 上得到支持,OTC Markets 已经处理了 20 种公开交易的加密货币相关证券(目前被包含在信托结构中,而不是直接交易),她认为代币可能有资格成为场外交易的股票证券。

Kaplan 认为,虽然这些平台正在研究如何满足证券要求,但传统的加密平台在面临美国监管压力时“很快就会过时”,因为它们必须重建业务架构以符合证券法。

他公司的经纪自营商还将保管客户的资产,这可能是特别重要的一点,因为SEC正在考虑一项提案,该提案可能要求该机构监管的投资顾问仅将客户的加密资产交给“合格保管人”——该术语通常包括在 SEC 注册的经纪自营商。这可能意味着,如果 Prometheum 是唯一一家受监管的经纪交易商+加密货币托管提供商,可以说是“游戏中的唯一合格玩家”。

至于它是否会因为与 Gensler 的观点一致而遭到加密行业反对,Kaplan 表示:“投资者正在寻找能够为他们提供适当保护的平台。想做生意的机构和零售投资者将被我们的服务和价格所吸引,我相信这是极具竞争力的”。

来源:金色财经

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