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债市早报:国家金融监督管理总局正式揭牌;资金面整体平稳,隔夜和七天期质押回购利率继续回落

2023-05-19 09:50:11
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摘要:金融界5月19日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时债市信息。   【内容摘要】5月18日,资金面整体平稳,隔夜和七天期质押回购利率继续回落;银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp;旭辉集团拟将“20旭辉01”投票表决期间延长至5月24日18:00,奥园境内债展期方案出炉,“20蓝光MTN002”、“20蓝光MTN003”持有人会议将审议无条件豁免事先承诺条款

  金融界5月19日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时债市信息。

  【内容摘要】5月18日,资金面整体平稳,隔夜和七天期质押回购利率继续回落;银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp;旭辉集团拟将“20旭辉01”投票表决期间延长至5月24日18:00,奥园境内债展期方案出炉,“20蓝光MTN002”、“20蓝光MTN003”持有人会议将审议无条件豁免事先承诺条款等议案;转债市场指数走势分化,转债个券多数上涨;海外方面,各期限美债收益率普遍继续大幅上行,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅上行。

  一、债市要闻

  (一)国内要闻

  国家金融监督管理总局正式揭牌5月18日,国家金融监督管理总局正式揭牌。总局党委书记李云泽在揭牌仪式上表示,将全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管,依法将各类金融活动全部纳入监管,努力消除监管空白和盲区,大力推进央地监管结合,牢牢守住不发生系统性金融风险底线。

  国务院总理李强在山东调研5月17日至18日,国务院总理李强在山东调研。调研中,李强主持召开座谈会,听取山东省有关部门、部分市县和企业负责人发言。他强调,推动经济运行持续回升向好,关键是增强发展信心,多做确定性的事对冲各种不确定性,尽最大努力争取最好结果。要聚力抓制造、抓创新、抓融合,推动制造业高端化、智能化、绿色化发展,努力走出一条实体经济高质量发展的新路子。要以高质量供给引领和创造需求,打造更多消费热点,做好特色消费、新兴消费文章。要把扩大内需与改善民生结合起来,扎实推进城乡基础设施和公共服务补短板项目建设。要加快发展外贸新业态新模式,想方设法稳定国际市场份额。要着力防范化解重点领域风险,为经济发展创造良好环境。

  4月一般公共预算收入同比增长11.9%支出同比增长6.8%财政部网站5月18日公布的2023年4月财政收支情况显示,1-4月累计,全国一般公共预算收入83171亿元,同比增长11.9%;全国一般公共预算支出同比增长6.8%。财政部有关负责人介绍,前4个月财政收入延续平稳回升态势,各级财政部门保持必要支出强度,加大对经济社会发展薄弱环节和关键领域的投入。

  (二)国际要闻

  【达拉斯联储主席认为6月暂停加息的理由不明确】5月18日,达拉斯联储主席洛根讲话鹰派,称通胀太高,6月是否暂停加息尚不明确。这令市场对6月加息的预期明显提升。洛根表示,通胀仍然太高,美联储6月会议上暂停加息的理由还不明确。她对6月13-14日举行的会议持开放态度,但对通胀缺乏进展表示失望。洛根指出,美联储过去十次会议中的每一次都在加息,美国取得了一些进展。她表示:“未来几周的数据可能还是会表明,跳过一次会议的加息是合适的。不过截至到今天,我们还没有到这一步”。洛根认为通胀,特别是剔除波动较大的食品和能源类别后的核心通胀,下跌的速度还不够快,此外仍然紧张的劳动力市场也继续对工资构成上涨压力。

  (三)大宗商品

  【国际原油期货价格转跌 NYMEX天然气价格跌近10%】5月18日,WTI 6月原油期货收跌0.97美元,跌幅1.33%,报71.86美元/桶;布伦特7月原油期货收跌1.10美元,跌幅1.43%,报75.86美元/桶;NYMEX 6月天然气期货收跌9.60%至2.592美元/百万英热单位。

  二、资金面

  (一)公开市场操作

  5月18日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.0%。Wind数据显示,当日有20亿元逆回购到期,因此完全对冲到期量。

  (二)资金利率

  5月18日,资金面整体平稳,隔夜和七天期质押回购利率继续回落:当日DR001下行6.65bps至1.444%,DR007下行8.27bps至1.773%。

  数据来源:Wind,东方金诚

  三、债市动态

  (一)利率债

  1.现券收益率走势

  5月18日,银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230004收益率下行0.15bp至2.7185%;10年期国开债活跃券230205收益率下行0.30bp至2.8810%。

  数据来源:Wind,东方金诚

  债券招标情况

  数据来源:Wind,东方金诚

  (二)信用债

  1. 二级市场成交异动:

  5月18日,6只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中,“21宝龙03”跌超14%,“19远洋02”跌超21%,“20宝龙04”跌超24%,“21远洋控股PPN001”跌超26%,“20阳城04”跌超55%;“19融侨01”涨超13%。

  5月18日,6只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中,“22贵安G2”跌16%,“19淮南山南债01”跌超24%,“15津铁投债”跌超33%,“17宁高发债01”跌超34%,“16秦经开”跌超48%;“20遵桥02”涨超14%。

  2. 信用债事件:

  富力地产:惠誉评级宣布出于商业原因,计划于2023年6月17日前后撤销对广州富力地产股份有限公司的相关评级。

  鲁商福瑞达:鲁商福瑞达战略发布会在山东济南举办。会议启动了鲁商福瑞达的更名仪式,公司证券简称将正式由“鲁商发展(600223)”变更为“福瑞达”,证券代码600223保持不变。

  中林集团:主承销商公告,“20中林集团MTN001”持有人之一因未在回售登记期间(2023年4月17日至21日)行使回售选择权,导致回售失败,故召开持有人会议,提请发行人同意提前兑付本期中期票据。兹定于2023年5月22日召开“20中林集团MTN001”2023年度第一次持有人会议,审议表决《关于缩短本次债务融资工具持有人会议召集及召开、议案发送及修订日程的议案》和《关于同意“20中林集团MTN001”存续金额提前兑付并免除行权日之后所产生利息的议案》。

  福建石化:公司拟于2023年6月8日召开“21福建石化MTN001”2023年度第一次持有人会议,审议表决《福建石油化工集团有限责任公司2021年度第一期中期票据2023年度第一次持有人会议议案》。

  珠海大横琴集团平安银行公告,珠海大横琴集团有限公司“22大横琴SCP003”出席本次会议的持有人所持有的有效表决权数额为3.093亿元,占总表决权数额的30.93%,未超过当期债券融资工具总表决权的二分之一,本次持有人会议未生效,未形成有效表决。

  中南建设:附属与呈请人同意将清盘呈请裁定截止期延长至2023年7月。

  蓝光发展:拟于2023年5月23日召开“19蓝光MTN001”2023年第一次持有人会议,审议豁免事先约束条款的相关议案。

  蓝光发展:“20蓝光MTN002”和“20蓝光MTN003”将召开持有人会议, 审议提高50BP票面利率的议案。

  宝龙实业:公司发布更正公告,“21宝龙MTN001”回售申请期更正为2023年5月19日至5月25日。本期债券发行总额10亿元,票息为5.8%,期限为3年(2+1)。

  旭辉集团:由于时间原因,“20旭辉01”2023年第一次债券持有人会议投票表决时间变更为5月18日00:00至5月24日18:00。

  金隅集团:拟于2023年6月19日全额赎回“20金隅MTN002”,赎回面额为15亿元,赎回价格为100元/面值。本期债券发行总额为15亿元,票息为3.98%。

  奥园集团据DMI News,奥园公布境内债展期方案,“20奥园01”计划自2025年4月30日起每三个月,合计五期,按照10%、10%、20%、30%和30%的比例支付本金;利息偿付安排则计划在2023年12月30日、2024年6月30日、2024年10月30日和2025年2月28日分别支付“应计未付预期利息”的5%、15%、25%、55%;“20奥园01”将于2023年12月30日和2024年6月30日分别向每个证券账户兑付不超过500张;增信方案包括“青岛翡翠云城”项目公司50%股权对应的股权收益权,广州奥园康城投资有限公司提供保证担保函,“广州番禹喜来登酒店”的转让收益权,“奥园观山海”的转让收益权,奥园各个债券此次担保不互通,以上担保仅对“20奥园01”适用。

  (三)可转债

  1. 权益及转债指数

  A股主要股指走势分化】 5月18日,权益市场主要指数走势不一,上证指数整体保持高位震荡,最终收涨0.40%,深证成指午后迅速跳水,尾盘反弹跌幅收窄,最终收跌0.12%,创业板指全天震荡走弱,最终收跌0.68%。两市成交额扩大至8799亿元。当日申万一级行业指数多数涨跌幅不大,其中通信上涨4.61%,传媒、计算机涨超2%,机械设备涨超1%;下跌行业中农林牧渔跌逾2%,电力设备跌逾1%,其余行业涨跌幅不超过1%。

  【转债市场指数走势分化】5月18日,转债市场主要指数走势分化,中证转债、上证转债高位震荡,分别上涨0.18%、0.30%,深证转债尾盘走弱下跌0.06%。转债市场日成交额488.80亿元,较前一交易日增加28.43亿元。当日转债个券多数上涨,498只个券中289只上涨,203只下跌,6只持平。当日,受益于正股拉动和成交活跃,正邦转债上涨9.01%,明显领先市场,永鼎转债涨超7%,游族转债涨超4%,天阳转债、新北转债、兴森转债等6只个券涨超3%;下跌个券中搜特转债、小康转债跌逾4%,富瀚转债、牧原转债跌逾3%,新港转债、爱玛转债、英联转债等跌逾2%。

数据来源:Wind,东方金诚

  2. 转债跟踪

  今日,晶能转债、正元转02上市;下周,韵达转债拟于5月23日上市。

  5月18日,国力股份发行可转债获证监会注册批复,南华期货发行可转债申请获上交所受理。

  5月18日,佩蒂转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(自2023年5月19日起至2023年11月18日止),如再次触发转股价格向下修正条款,亦不提出向下修正方案;锂科转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(自2023年5月19日起至2023年11月18日止),如再次触发转股价格向下修正条款,亦不提出向下修正方案;莱克转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(自2023年5月19日起至2023年11月18日止),如再次触发转股价格向下修正条款,亦不提出向下修正方案;永22转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(自2023年5月19日起至2023年11月18日止),如再次触发转股价格向下修正条款,亦不提出向下修正方案;亚科转债、昌红转债公告预计满足转股价格修正条件。

  5月18日,洪城转债公告预计满足赎回条件。

  (四)海外债市

  1. 美债市场:

  5月18日,美联储官员鹰派发言,叠加债务上限危机出现破局迹象,各期限美债收益率普遍继续大幅上行。其中,2年期美债收益率上行14bp至4.12%,10年期美债收益率上行8bp至3.65%。

  数据来源:iFinD,东方金诚

  5月18日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大4bp至59bp;5/30年期美债收益率利差收窄8bp至22bp。

  5月18日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率上行1bp至2.23%。

  2. 欧债市场

  5月18日,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅上行。其中,德国10年期国债收益率上行10bp至2.44%不变,法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行12bp、12bp、14bp和12bp。

  数据来源:英为财经,东方金诚

  中资美元债每日价格变动(截至518日收盘)

  数据来源:Bloomberg,东方金诚整理

  

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