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同类最大,华夏中证1000ETF规模超百亿

2023-04-28 11:10:55
有连云
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上市公司年报和一季报披露尾声,由于很多公司业绩不及舆情,加之五一临近,市场避险情绪升温,A股市场出现较大调整。随着市场的下跌,不少资金借助ETF入市,其中,华夏中证1000ETF(159845)最受资金青睐,4月27日单日净流入23.6亿元,近五个交易日净流入超65亿元,总规模达112亿元,成为市场上规模最大的同类基金。

指数“小而美”,小市值风格特征突出

中证1000之所以受到资金青睐,主要是其“小而美”的特点,小市值风格特征突出,新兴行业占比高。中证1000指数(000852.SH)选取中证800指数样本股以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现,与沪深300和中证500等指数形成互补。

中证1000平均总市值及总市值中位数较科创50、创业板指、中证 500指数相比都更小,更能代表小盘股的市场表现;与大盘指数差异化的行业分布;传统宽基指数+小盘股配置,有效分散组合风险,更全面覆盖市场;指数化投资能规避单个投资于小市值公司时产生的流动性问题、公司治理等尾部风险。

数据来源:WIND ,截至2023.4.14

从行业分布上来看,中证1000指数行业分散均衡,覆盖31个申万一级行业,以新兴成长行业为权重股。中证1000指数中占比较高的行业为医药、基础化工、电力设备及新能源和电子等,成分股具有较高的活力和成长性,符合国家长期发展科技的新兴战略,具有长期的投资价值。

数据来源:WIND ,截至2023.4.14

收益弹性大,长期成长性突出

统计数据显示,自基日(2004年12月31日)以来,中证1000指数累计收益达587%,跑赢沪深300、中证500和上证指数等主流宽基指数,区间年化收益率达11.13%。

当市场具备机会时,中证1000指数表现出更高的弹性,超额收益明显。对应的指数产品有望成为博取市场波段的好工具。

数据来源:Wind,2023.3.31,时间区间为指数基日以来。指数历史表现不代表基金产品表现。

从成长性角度看,中证1000指数长期成长性突出,估值合理。从中证1000指数盈利情况及预测来看,与沪深300、中证500等成分股市值较大的主要宽基指数对比,中证1000指数2022年、2023年盈利增速预期情况良好:

归母净利润同比增速方面,中证1000指数2022年预期同比增速达28.13%,好于同期沪深300、中证500指数;

经过前期的调整,中证1000指数无论是市盈率(PE-TTM)、还是市净率(PB-LF)均处于历史较低水平,具备提升空间。具体来看,市盈率(PE-TTM)方面,最新数据31倍,处于历史35.3%百分位,低于历史均值及中位数。

数据来源: Wind,估值区间2020.4.14-2023.4.14

此外,中证1000指数股指期货的推出,能够和ETF等基金产品形成互补,有利于丰富投资股市的风险管理工具,有助于促进期现联动发展,增强市场内在稳定性,提升市场定价效率。同时更多跟指数挂钩的工具意味着能组合出更多的策略,产品生态将更为丰富,改善成份股流动性的同时,也利于指数长期稳健表现,增强指数竞争力,提升指数吸引力。同时中证1000赛道市场关注度提升,量化对冲的现货需求将增加,有望吸引增量资金。

小盘股投资利器,“指”选华夏

近日持续“吸金”的华夏中证1000ETF(159845)紧密跟踪中证1000指数收益率,为投资者提供一个管理透明且成本较低的标的指数投资工具。它流动性良好,做市商合计16家,今年以来日均成交额超15.4亿,在同类产品中排名第一,可满足各类客户的交易、配置需求。场外投资者如果想参与中证1000指数的投资,可以选择中证1000ETF(159845)的联接基金进行布局,A类013922,C类013923。

中证1000ETF(159845)基金经理赵宗庭,具备丰富的权益类ETF管理经验。华夏基金更是具有18年指数投资管理经验。华夏基金2004年发行成立国内首支ETF上证50ETF,开启公募行业指数化投资时代,华夏基金旗下被动权益产品管理规模超3400亿元,权益ETF规模连续18年稳居行业第一。华夏基金是境内唯一一家连续七年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。

风险提示:数据来源:Wind,2022.12.31,中证1000指数近五个完整会计年度(2018-2022)收益率分别为:-36.87%,25.67%,19.39%,20.52%,-21.58%,指数历史业绩不预示基金产品未来表现。中证1000ETF:本基金属于股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数基金,投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。联接基金风险提示:主要投资于目标ETF,追求跟踪标的指数,获得与指数收益相似的回报。以下因素可能会影响到基金的投资组合与跟踪基准之间产生偏离,也可能使基金的跟踪误差控制未达约定目标:①目标ETF与标的指数的偏离。②基金买卖目标ETF时所产生的价格差异、交易成本和交易冲击。③基金调整资产配置结构时所产生的跟踪误差。④基金申购、赎回因素所产生的跟踪误差。⑤基金现金资产拖累所产生的跟踪误差。⑥基金的管理费和托管费所产生的跟踪误差。⑦其他因素所产生的偏差。本基金为目标ETF的联接基金,但由于投资方法、交易方式等方面与目标ETF不同,本基金的业绩表现与目标ETF的业绩表现可能出现差异。奖项评奖年度:2015-2021年度,中国证券报。

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