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摩根士丹利:30 for 2025(下)

2023-04-27 17:42:14
老虎证券
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前两篇文章我们分享了摩根士丹利看好的20支股票的逻辑,这期我们就分享剩下的10支股票的逻辑。

21、Nike

摩根士丹利认为,Nike直接面向消费者(DTC)的加速转型使得它成为后疫情时代定位最佳的公司之一。Nike的DTC渗透率已经从2019年的30%提升到了40%,并且将会提升Nike的市场份额和财务表现,有望将利润率提升10个百分点。

22、诺斯罗普-格鲁曼

诺斯罗普-格鲁曼公司是美国主要航空和航天飞行器的制造厂商之一,公司获得了B-21轰炸机和哨兵洲际弹道导弹的两代计划,保障了长期的盈利前景。摩根士丹利认为,目前在全球安全环境恶化和五角大楼现代化要求的推动下,国防处于升级周期的初期,将为公司的增长提供强大动力。

23、统领货运线

分析师认为,统领货运线公司是货运行业内最好的公司,没有之一,公司保持了15年以上每年10%+的收入增速,是GDP增速的4倍多,同时,公司经营利润率提升了15个百分点,现在达到了30%,EPS年复合增速达到20%多。这种长期稳定的增长是很少有公司能达到的,统领货运线公司因此也是标普500中表现最好的股票之一,自2008年以来上涨了36倍。

24、安博

安博是世界领先的物流配送设施和服务的投资开发商,公司投资组合内的租赁成本比市场租金低70%左右,能够带动8%-10%的内生增长。较低的杠杆率和战略投资则能够推动可持续的外部增长。

25、雷神技术

雷神技术是一个优秀的价值标的,公司属于航空航天和国防行业,能够产生强劲的现金流,具有天然的防御属性。此外,公司还将受益于中国后疫情时代的开放,商业航空业务将会不断上涨。同样的,考虑到全球安全环境恶化,国防开支高增,雷神技术也将从中受益。

26、赛默飞世尔科技

赛默飞世尔科技是全球生命科学的领导者,分析师看好赛默飞世尔科技投资组合的广度、多样化的客户基础和规模属性,这将帮助公司对抗通货膨胀和地缘政治风险。公司管理层预计长期核心增长目标是7%-9%,EPS增长是15%左右,

27、T-Mobile US

T-Mobile与Sprint的合并帮助公司在5G技术上领先同行1-2年。T-Mobile还有差异化的增长策略,提升在农村、企业中的渗透率。与Sprint的协同效应和规模化还将带动公司的EBITDA利润率从43%提升到50%。此外,T-Mobile还制定了到2025年600亿美元的回购计划。

28、联合健康集团

联合健康集团是医疗保健行业中规模最大和最多样化的公司。在医疗保险领域,规模为王,联合健康集团是最大的国家保险公司,在几乎所有的保险终端市场上都排名前三。公司的非保险业务Optum为公司提供了额外增长,Optum贡献了57%的收入、49%的经营利润,这让公司显著区别于同行。

29、VISA

Visa运营着全球最大的集中式消费者支付网络之一,具有低成本网络、高经营杠杆和强风险控制能力,具有对新进入者的竞争优势。公司同时也是数字化支付转型的受益者之一。目前45%的B2B支付仍通过支票支付,这是VIsa尚未开发的巨大市场,有望支撑Visa长期两位数的增长。

30、百胜餐饮

百胜是一家全球多元化、多品牌的快餐特许经营商,旗下品牌包括肯德基、塔可贝尔、必胜客和哈比特汉堡,全球5500多家加盟店遍布155个国家和地区。通过内生销售增长和门店数量增长,百胜的净利润将会保持每年10%以上的增长。

$Visa(V)$ $摩根士丹利(MS)$ $耐克(NKE)$

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