谷歌2023Q1业绩电话会议高管解读财报lg...

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桑达尔·皮查伊

大家下午好。我对我们第一季度的业务表现感到满意，搜索表现良好，云计算势头强劲。我们推出了以深度计算机科学和人工智能为基础的重要产品更新。我们的 North Star 正在为我们的用户提供最有帮助的答案，我们看到了巨大的机遇，继续我们长期的创新记录。在 Cloud 上，我们将继续踏上建立该业务的漫长而激动人心的旅程。云在本季度实现了盈利，我们仍然专注于这里的长期价值创造。

今天，我将对上个季度谈到的两个主题进行更新：第一，我们在 AI 方面的进步以及它们如何在搜索及其他领域推动机遇；第二，我们努力提高公司的专注度。然后我会谈谈我们在 Cloud 方面的发展势头，并以我们在 YouTube 上的进展作为结尾。

首先，为消费者、我们的合作伙伴和我们的企业带来难以置信的 AI 机会。我将其与我们十多年前从桌面计算到移动计算的成功过渡进行了比较。过去十年我们在人工智能方面的投资和突破使我们处于有利地位。在我们上次电话会议中，我概述了三个机会领域：继续开发最先进的大型语言模型，并对我们的产品进行重大改进，以便为我们的用户提供更多帮助；使用我们的工具为开发人员、创作者和合作伙伴赋能；使各种规模的组织都能利用我们的 AI 进步并从中受益。

我们在这三个领域都取得了良好进展。3 月，我们推出了名为 Bard 的实验性对话式 AI 服务。此后，我们添加了 PaLM 模型，使其更加强大，Bard 现在可以帮助人们完成编程和软件开发任务，包括代码生成，还有更多。对于开发人员，我们发布了 PaLM API 以及新的 MakerSuite 工具。它提供了一种访问我们的大型语言模型并快速开始构建新的生成式 AI 应用程序的简单方法。

许多组织正在 Google Cloud 平台、Google Workspace 和我们的网络安全产品中使用我们的生成式 AI 大型语言模型。 多年来，我们一直专注于让搜索变得更有用，从 Google Lens 到多搜索，再到搜索中的视觉探索、地图中的沉浸式视图、谷歌翻译，再到今天为搜索提供支持的所有语言模型，我们已经使用 AI 来 以强大的方式打开对知识的访问。 我们将继续整合生成式 AI 的进步，以深思熟虑的方式改进搜索。 我们将以关于人们想要什么的数据和多年经验以及我们对质量的高标准为指导。 我们会不断测试和迭代，因为我们知道数十亿人相信 Google 会提供正确的信息。 随着它的发展，我们将在搜索和其他方面解锁全新的体验，就像相机、语音和翻译技术都开启了全新的查询和探索类别一样。

十多年来，人工智能也一直是我们广告业务的基础。Performance Max 等产品充分利用了 Google AI 的强大功能，帮助广告商找到尚未开发的增量转化机会。Philipp 稍后会详细介绍这一点。随着我们继续将 AI 引入我们的产品，我们的 AI 原则和信息完整性的最高标准仍然是我们所有工作的核心。举个例子，我们的 perspective API 有助于识别和减少语言模型训练所依赖的有毒文本的数量，这对信息质量有显着好处。这旨在帮助确保生成的 AI 应用程序在向公众发布之前的安全性。

我们为拥有世界一流的研究团队而感到自豪，他们一直在推进支撑这个人工智能新时代的突破。上周，我宣布我们将把 Google Research 的 Brain Team 和 DeepMind 合并为一个部门。将所有这些人才整合到一个专注的团队中，在 Google 汇集的计算资源的支持下，将有助于加速我们的进步，并以安全和负责任的方式开发最强大的 AI 系统。

关于我的第二个主题，公司更加专注。我在上个季度谈到了我们承诺以负责任和纪律的方式进行投资，并寻找我们可以更经济高效地运营的领域。我们多年来一直在努力节省开支，例如提高机器利用率以及寻找更具可扩展性和效率的方法来训练和服务机器学习模型。我们正在提高我们的数据中心的效率，重新分配服务器没有得到充分利用的工作负载和设备。这是一项重要的工作，因为我们将继续大量投资于基础设施以推动我们的许多 AI 机会。改善外部采购是另一个数据表明可以节省大量资金的领域，这项工作正在进行中。我们正在采取具体步骤来管理我们的房地产投资组合，以确保它满足我们当前和未来的需求。我们将继续使用数据来确定可持久节省开支的其他领域。

接下来是谷歌云。我对 Cloud 的持续发展势头感到满意。我们对产品路线图和上市组织的严格扩展帮助建立了世界上最大的企业软件公司之一。我们一直在增加收入并提高年度营业利润率，本季度我们将继续这样做。我们的增长来自于我们与大型企业的深厚关系、强大的合作伙伴生态系统以及我们的产品领先地位。在过去的 3 年里，GCP 的年交易量增长了近 500%，超过 2.5 亿美元的大宗交易增长了 300% 以上。全球 1000 家最大的公司中近 60% 是 Google Cloud 的客户，许多领先的初创企业和数百万中小型企业都在使用 Google Cloud。

我们还建立了强大的合作伙伴生态系统。在过去 4 年中，全球获得 Google Cloud 合作伙伴认证的从业者数量增加了 15 倍以上。全球最大的系统集成商已经使用 Google Cloud 建立了 13 个专门的实践，而我们开始时为零。如今，超过 100,000 家公司加入了我们的 Google Cloud Partner Advantage 计划。我们的增长也得益于我们的产品领先地位。我们正在通过我们的云产品组合为我们的云客户带来我们的生成 AI 进步。我们的 PaLM 生成人工智能模型和 Vertex 人工智能平台正在帮助 Behavox 识别内部威胁，帮助 Oxbotica 测试其自动驾驶汽车，帮助 Lightricks 快速开发文本到图像的功能。

在 Workspace 中，我们新的生成 AI 功能使 Standard Industries 和 Lyft 等客户的内容创建和协作变得更加轻松。这建立在我们广受欢迎的 AI Bard Workspace 工具、Smart Canvas 和 Translation Hub 之上，有超过 900 万付费客户在使用。我们的产品领先地位还扩展到数据分析，使客户能够使用 AI 整合数据并更好地理解数据。我们数据云的新进展使 Ulta Beauty 能够扩展新的数字和全渠道体验，同时关注客户忠诚度；Shopify 使用 AI 带来更好的搜索结果和个性化；和梅赛德斯-奔驰，以便更快地将新产品推向市场。我们引入了生成式人工智能来识别网络威胁并确定其优先级，自动化安全工作流程和响应，并帮助扩展网络安全团队。我们的云网络安全产品帮助保护了 30,000 多家公司，包括 Broadcom 和欧洲的 Telepass 等创新品牌。我们成功地将 Mandiant 与我们的产品集成，包括 Mandiant Threat Intelligence 和 Breach Analytics。

我们开放的 AI 开发方法，加上我们行业领先的 TPU 和 NVIDIA 一流的 GPU，使创新型公司能够快速、灵活地处理任何 AI 工作负载。AI21 Labs、Replit、Midjourney 和许多其他公司构建和训练基础模型和生成式 AI 平台。我们是唯一一家宣布推出 NVIDIA 全新 L4 Tensor Core GPU 并推出 G2 VM 的云提供商，这些 VM 专为大型推理 AI 工作负载（例如生成 AI）而构建。

谈到 YouTube，让我首先感谢 Susan Wojcicki 9 年来对 YouTube 的出色领导。她最近在本季度与谷歌和 YouTube 的长期领导者 Neal Mohan 一起转任 Alphabet 的顾问角色，成为 YouTube 的新负责人。

以下是本季度的一些亮点。YouTube Shorts 继续看到创作者的强劲势头。去年，每天上传到 Shorts 的频道数量增长了 80% 以上。那些每周在 Shorts 上发帖的人发现，大多数新频道订阅者都来自他们的 Shorts 帖子。就观看时间而言，客厅仍然是 2022 年我们增长最快的屏幕，我们在国际上看到了增长和势头。

在我们的订阅业务方面，我们推出了 YouTube Premium 的多项新更新。高级订阅者现在可以在手机和平​​板电脑上对视频进行排队，在设备之间切换时连续流式传输，并自动下载推荐的视频以供离线观看。我们在 YouTube TV 和 YouTube Primetime 频道方面势头强劲。我们已经公布了 NFL 周日门票的定价，这将有助于推动订阅，为 YouTube 的付费和广告支持体验带来新的观众，并为创作者创造新的机会。

在整个公司范围内，我们很高兴能够帮助人们、企业和社会充分发挥 AI 的潜力。我们将在 Google I/O 上分享有关我们如何在我们的产品（包括 Pixel 设备）中使用 AI 的更新，并分享一些令人兴奋的 Android 新发展。感谢我们世界各地的员工继续努力推进我们的使命。将近 25 年后，组织全球信息并使其易于访问和使用的工作一如既往，我期待着未来的工作。

交给你了，菲利普。

菲利普辛德勒

谢谢，Sundar，大家好。今天很高兴来到这里。我将从 Google 服务在第一季度的表现开始，然后为我们的关键机会领域提供色彩，然后将其转交给 Ruth 以了解我们财务表现的更多信息。

谷歌服务收入为 620 亿美元，同比增长 1%，其中包括适度的外汇逆风影响。在谷歌广告、搜索和其他方面，收入同比增长 2%，反映了旅游和零售垂直领域的增长，部分被金融、媒体和娱乐领域的下滑所抵消。在 YouTube 广告中，我们看到了稳定和表现的迹象，而在网络中，广告商支出出现了逐步回落。在 YouTube 订阅收入强劲增长的带动下，谷歌其他收入同比增长 9%。

现在让我们双击我上个季度列出的 3 个领域，我们在这些领域看到了广告长期增长的明显机会。第一，谷歌人工智能；第二，零售，涉及我们所有的广告产品和服务；第三，YouTube。首先是谷歌人工智能。我之前说过，人工智能长期以来一直是我们业务的重要驱动力。进步正在增强我们帮助大小企业实时响应快速变化的市场和消费者转变的能力，并在最需要的时候提供可衡量的投资回报率。在第一季度，我们继续对我们的产品进行创新。以核心搜索为例。在定位方面，我们使用来自 MUM 模型的最新自然语言 AI ​​更新了搜索关键字相关性，以在有多个重叠关键字符合拍卖条件时提高显示广告的相关性和性能。在出价方面，我们改进了智能出价模型，以根据搜索广告格式的差异更准确地出价。换句话说，根据用户希望如何参与广告来更有效地出价。在创意方面，我们以英语向所有广告商开放了自动创建的资产测试版。ACA 会在您的响应式搜索广告旁边生成文本资产，并使用 AI 来帮助减少手动工作量，以保持创意新鲜并与用户的查询、上下文和广告商业务相关。

为了进一步解锁 Core Search 并最大限度地提高整个 Google 的转化率，我们正在积极帮助更多广告商与 Performance Max 配对。使用 PMax 的广告商平均以类似的 CPA 实现超过 18% 的转化。由于 AI 基础竞价、创意、搜索查询匹配和 YouTube Shorts 等新格式的进步，这一数字在短短 14 个月内上升了 5 个百分点。

我之前提到旅行是增长的一个贡献因素。3 月，我们推出了 PMax for Travel Goals。现在，即使是最小的总 DS 也可以从 PMax 中扩大的酒店广告范围中受益。就像家庭经营的 Corissia Hotels Group 一样，在使用 PMax 实现旅行目标后的短短 1 个月内，该公司的收入增长了 32%，总直接预订量增长了 26%，随着我们添加更多的 AI 部分功能，还有更多的东西要来这里。请继续关注 5 月份的 Google Marketing Live，了解更多信息。

转向零售，我们有一个稳定的季度。我们的重点是三大支柱：第一，使 Google 成为消费者购物之旅的核心部分，并成为商家与用户联系的宝贵场所。第二，让更多商家参与我们的免费列表和广告体验；第三，通过出色的广告产品进一步推动零售业绩。

在事半功倍的宏观环境中，我们的工具和解决方案证明，即使在充满挑战的时期，我们也可以为在线和全渠道零售商创造价值，并吸引高价值客户。Caraway 是一家直接面向消费者的炊具制造商，它使用目标广告支出回报率来限制预算，并使用 PMax 来优化和部署 Google 库存中的支出，用于其第 4 季度黑色星期五活动。PMax 推动了收入增长 46% 和 ROAS 跃升 31%，从而使 Caraway 成为历史上最好的营业日，并在第一季度对其 AI 优先战略进行了强劲的再投资。

对于专注于全方位的零售商，我们最近在 Performance Max 中针对商店目标推出了商店销售报告和出价。这有助于零售商不仅优化在线转化，还优化他们的商店，接触更有可能在商店消费的高价值客户并为其出价。Danish Department Store, Magazine 最近使用我们的实体店销售解决方案将其全渠道 ROAS 提高了 128%（与仅在线营销活动相比）。由于来自其第一方数据（包括其高价值客户）的动态店内价值，杂志现在可以自信地衡量其在线投资对电子商务和实体店收入的全面影响。

转向 YouTube。创作者推动 YouTube 取得成功。在长片和短片、音乐和播客、纵向和横向中，YouTube 是激励创作者做出最好作品的地方，这意味着最好的内容，更多你的内容和更多广告商的机会。正如我上个季度所说，我们的创作者生态系统和多格式战略将成为 YouTube 长期增长的关键驱动力。为了支持这种增长，我们首先关注的是短裤；第二，参与 CTV；第三，投资我们的订阅产品；第四，一项使 YouTube 更易于购买的长期努力。

第一，短裤。我们看到观看时长强劲增长。货币化也进展顺利。人们越来越多地参与 Shorts 广告并进行转化。第二，联网电视。正如 Sundar 所说，我们在全球范围内看到了发展势头。观众喜欢在大屏幕上观看 YouTube 创作者和他们喜爱的内容。广告商正在倾斜。

更广泛地缩小一秒钟。在 YouTube 上，我们正在帮助品牌从我们广泛的影响力中获益，并推动他们寻求的盈利能力。根据 2020 年 1 月至 2022 年 3 月对 16 个国家/地区的 Nielsen Compass 投资回报率基准的客户分析，在我们迄今为止最大的营销组合建模研​​究之一中，YouTube 投资回报率比线性电视高 40%，比所有其他在线视频高 34%以及 190 亿的媒体总支出。这证明了 YouTube 大规模提高效率的能力。

接下来是订阅产品。目标是成为跨广告支持和高级服务的多种类型视频内容的一站式商店。我们在 YouTube TV 上推出的 MultiView 和我们首开先河的 NFL Sunday Ticket 点菜访问是我们如何在这方面进行投资的两个例子。预计未来几个季度会有更多更新。

第四，在 YouTube 上购物。现在还为时过早。一个亮点。去年，我们通过与 Shopify 等商业平台合作，为更多创作者和品牌带来了购物体验。现在，超过 100,000 名创作者、艺术家和品牌已将他们自己的商店连接到他们的 YouTube 频道来销售他们的产品。我们对未来的潜力感到兴奋。

我将以一个很棒的例子作为结束，我们正在将 Google 最好的东西带给我们的合作伙伴以加速创新。梅赛德斯-奔驰，我们在 2 月宣布了首个合作伙伴关系，将 Google 地图平台和 YouTube 引入未来的梅赛德斯-奔驰车辆，配备其下一代 MBOS 操作系统。除了让这家豪华汽车制造商能够设计定制的导航界面外，我们还将提供人工智能和数据云功能，以推进他们的自动驾驶工作并创造更好的客户体验。

在这一点上，首先非常感谢我们的客户和合作伙伴的信任与合作；其次，感谢所有 Google 员工在本季度所做的出色工作。露丝，交给你了。

露丝波拉特

谢谢你，菲利普。我们第一季度的财务业绩反映了云搜索和势头的持续健康基本增长。在我今天的讨论中，我将参考我们上周提交的 8-K 中更全面地涵盖的报告和披露的一些变化。我将以我们的展望结束。

第一季度，我们的综合收入为 698 亿美元，增长 3%，按固定汇率计算增长 6%。按固定汇率计算，搜索仍然是收入增长的最大贡献者。在费用和盈利能力方面，同比比较受到三个因素的影响：首先，我们在第一季度收取的 26 亿美元费用与劳动力和办公空间减少有关。我们在收益发布中提供了一张表格，显示了这些费用对收入成本和运营费用的影响。其次，我们在 2023 年初对服务器和某些网络设备的估计使用寿命进行了调整。正如您在我们的财报中看到的那样，第一季度的影响是折旧费用减少了 9.88 亿美元。第三，我们将年度员工股票薪酬奖励的时间从 1 月改为 3 月，从而将 SBC 的升级从第一季度推迟到第二季度。这种时间上的转变不会影响 2023 年全年的 SBC 总量。

总收入成本为 306 亿美元，增长 3%，主要受其他收入成本 189 亿美元的推动，增长 7%。其中最大的因素是与数据中心和其他运营相关的补偿成本，其次是内容获取成本。运营费用为 218 亿美元，增长 19%，其中与劳动力和办公空间减少相关的费用产生了重大影响。营业收入为 174 亿美元，下降 13%，营业利润率为 25%。净收入为 151 亿美元。我们在第一季度交付了 172 亿美元的自由现金流，在过去 12 个月交付了 620 亿美元的自由现金流。本季度结束时，我们拥有 1,150 亿美元的现金和有价证券。

转向我们的分部业绩。这些受到我们 8-K 文件中概述的另外两项更改的影响。首先，反映了 DeepMind 与 Google Services、Google Cloud 和 Other Bets 之间不断加强的合作。截至第一季度，DeepMind 被列为 Alphabet 未分配企业成本的一部分。其次，从第一季度开始，我们更新了成本分配方法，为我们的业务领导者提供更高的决策透明度。在我们的文件中，我们为这两个变化提供了该部门前期结果的重铸。我将回顾的我们细分市场同比表现的亮点反映了这些重铸结果。

从 Google 服务开始。收入为 620 亿美元，增长 1%。本季度谷歌搜索和其他广告收入为 404 亿美元，增长 2%。YouTube 广告收入为 67 亿美元，下降了 3%。网络广告收入为 75 亿美元，下降了 8%。其他收入为 74 亿美元，增长 9%，主要反映了 YouTube TV 和 YouTube Music Premium 订阅用户的持续显着增长。TAC 为 117 亿美元，下降 2%，主要反映了搜索和网络之间的混合转变。谷歌服务营业收入为 217 亿美元，下降 1%，营业利润率为 35%。

转向谷歌云部分。本季度收入为 75 亿美元，增长 28%。GCP 在各个地区、行业和产品中的增长依然强劲。Google Workspace 的强劲业绩得益于席位和每个席位平均收入的增长。谷歌云的营业收入为 1.91 亿美元，营业利润率为 2.6%。至于我们的其他赌注，第一季度的收入为 2.88 亿美元，营业亏损为 12 亿美元。

谈到我们的业务前景。在经营环境方面，我们第一季度的业绩反映了由于经济环境充满挑战而带来的持续不利因素，前景仍然不明朗。外汇逆风有所缓和，根据当前的即期汇率，我们预计第二季度的外汇逆风会减少。关于谷歌服务，在广告方面，第一季度的结果反映了搜索的弹性，它具有发现需求和提供可衡量投资回报率的独特能力。剔除外汇影响，搜索收入增长与上一季度相近。在 YouTube 上，我们看到了广告支出连续稳定的迹象。我们继续优先考虑 Shorts 参与度的增长，我们对货币化取得的进展感到鼓舞。至于其他收入，在 YouTube 订阅中，我们对 YouTube Music Premium 和 YouTube TV 的订阅用户持续显着增长感到高兴。在 Play 中，收入同比下降，这主要是由于亚太地区外汇的持续影响，尽管随着我们去年推出费用减免的影响有所改善，结果有所改善。

转向谷歌云。我们在产品创新、上市组织和合作伙伴生态系统方面的投资取得了强劲的成果，因为各行各业的客户越来越依赖谷歌云来实现业务数字化转型。话虽如此，在第一季度，我们继续看到消费增长放缓，因为客户优化了 GCP 成本以反映宏观背景，而宏观背景仍然不确定。在经营业绩方面，我们仍然专注于推动云的长期盈利增长，同时继续投资于大量机会。

转向其他赌注。在第一季度，我们同样努力完善战略并优先考虑整个产品组合的工作，包括裁员。我现在将向您介绍我们为重新设计成本基础所做的最新努力，减缓运营费用增长的步伐，同时为关键投资领域创造能力，特别是在支持整个公司的 AI 方面。首先，正如在第四季度电话会议上讨论的那样，我们在三大类方面正在进行努力；第一，使用人工智能和自动化来提高整个 Alphabet 的运营任务生产力以及我们技术基础设施的效率；第二，更有效地管理我们与供应商的支出；第三，继续优化我们的工作方式和地点。正如我们之前提到的，

其次，关于员工人数增长。第一季度末报告的员工人数包括几乎所有受我们 1 月份宣布的裁员影响的员工。我们预计，到第二季度末，大多数受影响的个人将不再反映在我们的员工人数中。就今年的员工人数前景而言，正如我们上个季度分享的那样，我们将在 2023 年显着放慢招聘步伐，同时仍在优先领域进行投资，尤其是顶尖工程和技术人才。

在我们对 AI 的投资方面，我们对 Google DeepMind 的创建感到兴奋，将 Google Research 的 Brain Team 与 DeepMind 结合在一起，以加速创新和影响。从 2023 年第二季度开始，从 Google Research 转移的与团队和活动相关的成本将从 Google Services 转移到 Google DeepMind，属于 Alphabet 的未分配企业成本。

最后，就资本支出而言，我们现在预计 2023 年的总资本支出将略高于 2022 年。正如上个季度所讨论的那样，今年的资本支出将包括技术基础设施的显着增长，而办公设施的下降。我们预计数据中心建设和服务器的投资步伐将在第二季度加快，并在全年继续增加。

谢谢。Sundar、Philipp 和我现在将回答您的问题。

(这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)