Mysteel：建筑原材料周报（4.17-4.21）lg...

核心观点

基本面情况

上周建筑行业各材料品种价格整体下跌。目前市场负反馈正在兑现当中：建材产量受短流程减产及长流程扎线检修影响，已开始下降，预计短期产量保持下降；上周终端需求虽环比改善，但要弱于去年同期水平，反映今年五一节前下游补库力度弱，且预计本周终端需求改善力度仍有限，难对建材价格形成强支撑。水泥和混泥土在存量项目的支撑下，需求或有维持，但受雨季影响及钢价下跌拖累，短期其价格有偏弱风险。

建筑业方面

预计4月建筑钢材需求稳中有增，房地产增速放缓，基建兜底钢材需求，后期谨防房地产销售恢复回落、关注基建资金到位持续性。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

周度观点：负反馈冲击下，预计本周螺纹钢价格弱势运行

上周螺纹钢复盘分析

上周螺纹钢价格延续跌势，全国螺纹钢均价周环比下跌77元/吨。本周螺纹钢价格或保持弱势运行。

成本方面，上周受钢厂利润收窄影响，建材产量开始下降，带动矿焦及废钢等原料价格下跌，因此成本支撑力度减弱，或为螺纹钢价格继续下跌奠定基础；

产量方面，上周随着钢厂利润继续恶化，螺纹钢产量开始下降，周环比降7.38万吨至294.26万吨。产量降幅长、短流程均有贡献，其中华东、华南及西南的短流程企业有减产，另外北方和华东的长流程扎线也有检修；

库存方面，上周螺纹钢总库存环比降27.19万吨至1040.35万吨，库存降幅环比扩大。在钢厂减产下，上周厂库环比微增，但增幅环比已下降，而社库降幅环比扩大，表明市场预期较差，贸易商积极出货。

需求方面，上周螺纹钢表观消费量环比增10.77万吨至321.45万吨。五一临近，下游已开始节前补库操作，但与去年同期相比，上周表需增幅小，表明今年节前下游补库积极性较差。

本周展望

产量方面，当前产量下降以短流程减产和长流程检修为主，高炉检修计划目前较少，另外考虑到目前高炉检修时间跨度长，叠加当前钢厂并没进入深度亏损，故短期产量随虽保持下降，但空间或有限；

库存方面，近期个别钢厂由于库存及销售压力较大，主动去库意愿偏强，考虑到本周临近五一节假日，下游补库预期仍在，预计降库情况将部分改善；

消费方面，工程项目由于资金短缺问题，施工存在放缓现象，但下游总体消费韧性依旧偏强，下游脉冲式采购节奏仍对本周需求有支撑；

综合来看，目前市场情绪整体转悲，恐慌情绪蔓延，负反馈正在进行中，预估本周价格弱势运行。

2. 中厚板

周度观点：下游信心低且接单意愿不高，预计本周中厚板价格震荡偏弱

上周中厚板复盘分析

上周全国中厚板市场价格震荡走弱，板卷价差扩大，市场成交情况也表现清淡。

供应方面，上周中厚板是五大材中唯一出现产量环比增加的品种，产量环比增4.12万吨至151.22万吨，主要是前期检修的钢厂开始复产，导致的产量增加；

库存方面，全国中板库存总量为174.23万吨，较上周减少1.89万吨，社库继续下降，其中华北市场降库最多；

需求方面，上周中厚板表观消费量环比增加了1.41万吨，主要是产量增加所导致的，另外在跌价环境下，市场整体成交并非很好，实际需求情况和前一周相比没有太大的起色。

本周展望

供应方面，目前市场负反馈正在进行中，钢厂利润将不断受到挤压，后期钢厂为降本增效，生产积极性或有所转弱，产量下降预期正在增强；

库存方面，市场信心不足，商家仍将以积极出货为主。当前中厚板虽整体去库速度较慢，但地区市场上部分规格已出现紧缺，加上短期内新资源到货有限，预计本周中厚板库存仍将保持去库；

需求方面，当前市场交投氛围不足，终端采购也表现不畅，但考虑到五一临近，下游补库预期尚存，本周需求或阶段性小幅回升；

综合来说，市场对后市信心缺乏，下游谨慎接单，需求疲弱下本周中厚板价格预计震荡偏弱。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周水泥价格出现偏弱运行，预计本周价格维持弱势

上周水泥复盘分析

截至4月21日，百年建筑P.O42.5散装水泥均价为455元/吨。受整体市场需求表现不佳影响，厂家出库量不及去年同期，厂家库存压力较大，加之原材价格下跌，生产成本下降，多地水泥价格再次出现下跌。成本支撑方面，截至4月21日，水泥-吨水泥煤炭价格差338元/吨，同比下降11.7%，环比下降0.21%，水泥行业相对盈利水平收窄。生产方面，全国水泥熟料产能利用率84.28%，环比增加0.8%。库存方面，全国水泥熟料库容比63.80%，环比增加2.17%。华东地区福建等地受雨水天气影响，市场需求不佳；受资金问题影响，华中地区新开工项目较少，市场需求恢复较慢，下游拿货不多；华南地区广东地区受雨水天气影响，下游需求难有起色，因此整体上库存小幅上涨。

本周展望

华东地区江浙在建项目加快施工进度，新项目也带动新需求，加之福建等地回款情况稍有好转，需求有所回升；华南部分项目逐渐进入用材高峰期，供应增加。目前暂无新开工，工程提速后整体需求增长；华中基建项目正常施工，且进度尚可；西南川渝重点项目接近尾声，新项目仍处于招投标阶段，暂无新开，云南节假日影响持续，需求减少；三北在建重点工程提速，需求持续回升。需求在恢复阶段，但雨季影响逐渐到来，钢材限产打压煤炭价格，原料下行背景下水泥仍存下行空间。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格小幅下跌，预计本周价格维持弱势

上周混凝土复盘分析

截至4月21日，百年建筑网统计全国混凝土C30均价为403元/方，周环比下跌2元/方。成本方面，百年建筑P.O42.5散装水泥均价为455元/吨，受主要整体市场需求表现不佳影响，厂家出库量不及去年同期；厂家库存压力较大，加之原材价格下跌，生产成本下降，多地水泥价格再次出现下跌。全国砂石综合均价109.33元/吨，年同比下降4.93%，周环比下降0.3%。供应方面，百年建筑网根据国内506家混凝土企业产能利用率为13.22%，环比上期提升0.51个百分点。需求方面，目前国内主要支撑点依旧围绕市政及产业园项目为主，新开楼盘较少，集中于一二线城市，业主主体为央国企性质偏多。

本周展望

从价格方面来看，全国各地水泥、矿渣粉、粉煤灰等均有一定程度的下跌，原材成本回落，混凝土价格弱势运行。从供需方面来看，4月开始，部分区域传统雨季等，会对混凝土市场需求有所影响，短期来看，主要支撑点的市政类及产业园等项目会继续稳步施工，下轮混凝土发运量震荡小幅提升趋势，预计本周维持弱势行情。

（三）建筑行业动态热点信息一览

建筑业

【预计4月建筑钢材需求稳中有增】Mysteel建筑企业月度固定调研显示，4月计划钢材采购量呈现月环比增长态势，预计月环比增加9.9%。一季度以来，建筑钢材消费持续性恢复，金三银四消费仍有支撑。目前而言，华东区域需求恢复较快，目前施工状态出于高峰状态，钢材需求仍在稳步释放；北方需求仍处于复苏状态，东北和西北的需求尚不太好，资金、谨慎等因素制约恢复进度，华北需求相对更为强劲，预计4-5月份仍有增量；南部西南需求较差，预计需求恢复还需要时间，华南需求增速放缓，近期受雨季等影响。

 【一季度房地产数据】统计局数据显示，1—3月份，全国房地产开发投资25974亿元，同比下降5.8%；房地产开发企业房屋施工面积764577万平方米，同比下降5.2%。房屋新开工面积24121万平方米，下降19.2%。房屋竣工面积19422万平方米，增长14.7%。其中，住宅竣工面积14396万平方米，增长16.8%。商品房销售面积29946万平方米，同比下降1.8%。3月末，商品房待售面积64770万平方米，同比增长15.4%。房地产开发企业到位资金34708亿元，同比下降9.0%。

【房地产销售恢复放缓】3月份，房地产投资同比降幅扩大（-5.73%降至-7.24%），销售面积同比变化不大，环比1-2月降2.11%。回顾近10年，除2014年（-7.84%）和2022年（-2.29%）外，其余年份都是环比增长。2014年是房地产调控年，2022年上半年疫情严重；自2021年以来房地产刺激政策频出，而目前3月楼市小阳春并未出现，反而出现逆季节性的环比下降，说明购房预期仍处于较悲观的时期。

【基建兜底钢材需求】目前宏观面央行的货币政策体现出，基建投资动能不减，支撑GDP增量。企业中长期贷款改善势头继续，基建投资融资状况较好，对黑色市场而言，无疑将会增强市场投资者对基建部门兜底需求，并能够兑现的信心。从社融口径数据看，与去年对比，在财政支出部分，防疫支出这个大头被砍掉后，政府通过增加发债，以支持财政支出的态度。所以对基建投资的支持力度继续加大不仅是现在而且是未来长期发生的大概率事件。

【建筑业PMI处于扩张区间】3月PMI数据显示，建筑业加速扩张。随着气候转暖各地工程施工进度加快推进，建筑业生产活动扩张加快，商务活动指数为65.6%，高于上月5.4个百分点。从企业用工看，建筑业企业用工需求持续增加，从业人员指数为51.3%，连续三个月保持在扩张区间。从市场预期看，业务活动预期指数为63.7%，连续4个月位于高位景气区间，建筑业企业对近期市场发展前景比较乐观。

【注意事项】关注房地产销售数据谨防下滑风险；基建对经济恢复的托底作用有其时间和力度瓶颈，关注基建资金到位可持续性。

 

现在告诉各位看客们一个好消息，下周二下午15：00将有一场Mysteel主办的钢市面对面线上直播交流会，主题为《冷镀市场二季度价格走势分享》。在会上，各位能够听到市场最前沿的声音和观点，欢迎大家踊跃参加，恭候各位老板们的到来 ，链接已附：https://wx.vzan.com/live/tvchat-1649207056?v=1682055979985

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