全球数字财富领导者

食品饮料周报:克莉丝汀遭遇危机

2023-03-24 15:54:29
证券之星
证券之星
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 6 0收藏举报
— 分享 —

证券之星食品饮料行业周报:截至2023年3月24日的一周,沪深300指数上涨1.72%,申万食品饮料指数上涨2.06%,当周涨幅前10的个股大多属于酒饮料类。剔除北交所个股后,本周涨幅最大的5只个股为百合股份、惠泉啤酒、莲花健康、欢乐家、珠江啤酒。

机构观点

国金证券本周观点:

我国休闲食品赛道空间广阔,孕育了许多本土机会,但零食品类繁多、消费者忠诚度低、同质化竞争严重,少有企业能成长为全国性品牌。目前上市公司中仅洽洽、卫龙等少数企业具备10亿元以上大单品,中型品牌如盐津、劲仔、沃隆具备超5亿元的准大单品。受疫情影响,商超等渠道人流下滑严重,零食专营凭借“单价低、品类多、环境好、距离近”等特征快速切分渠道红利,为上游供应企业打开新的应用场景。

零食专营的本质:分别满足上下游对于高周转和性价比需求。1)从供给端看,由于休闲食品生产、研发壁垒较低,向下游议价能力弱,降本增效至关重要。2)从需求端看,休闲零食偏可选,消费者选择范围广,比价渠道透明,性价比至关重要。3)零食专营依靠“低毛利、高周转”的形式,既为上游带来规模红利提高自身议价权,又为下游争取低价空间提高周转频次,符合渠道演进方向。

平安证券本周建议:

白酒短期回调,长期复苏趋势不变。本周白酒板块持续回调,主要受市场出现对于酒企持续增长的担忧影响。我们认为,伴随着消费场景复苏和消费信心改善,白酒复苏趋势仍会延续。同时叠加酒企积极作为,推陈出新,板块基本面平稳。分价格带来看,高端酒确定性不减,节后持续保持快速动销,终端反馈积极;次高端酒企库存逐步消化,弹性空间充足;地产酒本轮表现较优,恢复节奏快,酒企改革逐步落地,期待后续改革效能兑现;中端及大众酒多款新品上市,关注新品铺货动销情况。

我们持续看好整个板块的复苏机会,推荐关注三条主线,一是需求坚挺的高端酒企,推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖;二是受益宴席复苏的次高端及区域龙头酒企,推荐舍得酒业、山西汾酒、今世缘,建议关注口子窖,三是受益大众消费、光瓶酒扩容的白酒企业,建议关注金种子酒、顺鑫农业。

宏观事件

(1)海关总署:同意巴西牛肉恢复输华

澎湃新闻引用海关总署网站消息,巴西发生非典型疯牛病病例,2023年2月23日巴西自主暂停牛肉输华。海关总署对此高度重视,与巴方进行了多轮技术磋商,组织专家对巴西疯牛病防控体系进行了风险评估。经评估,巴西疯牛病防控体系符合中方相关检疫和卫生要求,决定自2023年3月23日起同意巴西恢复对华出口30月龄以下剔骨牛肉。在相关产品进境时,海关将依法依规实施检验检疫,确保符合我国安全卫生要求。

(2)上海闵行区市场监管局约谈半天妖烤鱼总部

新京报消息,该报此前曾报道安徽合肥两家“半天妖烤鱼”存在食材问题,上海市闵行区市场监督管理局3月20日对上海半天妖餐饮管理有限公司(半天妖烤鱼总部)开展约谈。

该报记者从闵行区市场监督管理局获悉,针对媒体曝光的问题,闵行区市场监督管理局逐一向企业指出错误,分析原因,并提出整改措施,要求企业迅速落实,妥善处置舆情,避免类似问题重复出现。闵行区市监局要求该公司严格落实食品安全主体责任,认真学习相关法律法规要求,建立完善主体责任相关制度,依法配备食品安全管理总监、食品安全员岗位,按照要求开展“日管控、周排查、月调度”,总部应加强对门店抽查巡检,建立严格的加盟商奖惩制度,对不符合要求的门店立即整改,必要时关停整顿。

(3)世界各国爆发禽流感,巴西鸡肉出口量出现增长

农产品集购网引用外部信源报道称,根据巴西动物蛋白协会(ABPA)的数据,今年1月至2月,巴西共出口了800,100吨禽肉,总值15.93亿美元。去年同期,巴西出口了72.37万吨黄金,支付的金额为12.8亿美元。巴西出口的主要目的地是中国,今年前两个月中国进口了11.17万吨,比2022年同期(9.06万吨)增长23.2%。沙特阿拉伯今年进口了62,400吨(+71.9%),其次是南非61,700吨(+9.6%),阿拉伯联合酋长国61,200吨(-28.5%),日本60,700吨(+10%)和欧盟40,100吨(+15.8%)。

ABPA的里卡多·桑廷(Ricardo Santin)表示:“国际上对巴西产品的需求持续上升,偶尔的变化被其他进口国增加的采购抵消。”据他介绍,中国和欧盟恢复了在巴西鸡肉采购中的主导地位,这表明采购行为的趋势将在整个2023年持续下去。除巴西、巴拉圭、圭亚那和苏里南外,南美洲所有国家都报告爆发了禽流感,秘鲁、哥伦比亚、厄瓜多尔、智利、玻利维亚、阿根廷、委内瑞拉和乌拉圭均已确认疫情。

行业新闻

(1)知名酒企纷纷上调酒价?记者调查:价格倒挂成普遍现象

中国消费者报消息,据不完全统计,包括泸州老窖等在内,今年春节以来已有近10家酒企宣布提价或停货,且主要集中于一二线名酒企业,浓香型产品较多、酱香型产品较少。

对于上述酒企的调价控货行为,中国酒业智库专家蔡学飞分析认为,白酒价格的动荡不仅会影响市场销售,还会动摇市场对品牌的信心。酒企试图通过调价控货减少产品数量来维持价格稳定,可以实现稳价格、去库存等多重目标。山东省个体私营企业协会酒业分会秘书长欧阳千里则表示,价格倒挂是行业普遍现象。长期来看,消费者依旧能够从终端或圈层购买到价格相对合理的产品,短期内没有必要因担心涨价而囤货。

(2)玻尿酸食品轮番“打擂台”,专家提醒:人体不需额外补充

现代快报网消息,提到玻尿酸,爱美人士应该不会陌生,它主要出现在护肤、医美领域,自2021年被国家卫健委批准为新食品原料以来,各种相关食品广泛出现在市面上。从软糖到气泡水,现在还出现了添加玻尿酸的啤酒。对于产品宣传来说,玻尿酸无疑成为最佳卖点。有专家认为,人体可以自己合成玻尿酸,不需要额外补充,而作为一种食品原料,商家不可以声称玻尿酸具备功能性,否则涉嫌虚假宣传。中国农业大学食品科学与营养工程学院副教授朱毅表示,玻尿酸属于一种安全的膳食补充剂,口服的安全性是可以确认的,但从保健品原料变为新食品原料后,其使用门槛大为降低。

朱毅认为,对于口服玻尿酸,大家感兴趣可以尝试,“但食品身份的玻尿酸,是不得声称具备功能的,如果商家打擦边球,则涉嫌虚假宣传。”

(3)德国一酿酒厂开发出啤酒粉 可迅速冲出啤酒

半岛晨报引用外部信源报道称,德国一家酿酒厂最近开发出一款啤酒粉,用这款啤酒粉冲出的“速溶啤酒”除了不含酒精,味道、外观都和普通啤酒一模一样。

这家酿酒厂负责人表示,啤酒粉在运输过程中可以显著减少啤酒运输中的重量,减少碳排放。如果啤酒粉能够在啤酒厂商之间大规模推广,可以帮助德国减少3%至5%的二氧化碳排放;如果推广到全球,可以减少全球二氧化碳排放量的0.5%。

(4)“移动咖啡”新模式还“香”吗

中国食品报消息,去年浙江杭州龙坞光明寺水库大坝边,200余米长的“露营+咖啡车一条街”爆火,春秋季双休日村道被自驾客堵到水泄不通。但最近不少游客去水库边发现,原先的网红咖啡车、咖啡摊不见了。事实上,多个社交平台数据显示,今年起杭州“露营咖啡车”等主题分享帖对比去年同期热度断崖式下跌,今年初到发稿前相关发帖数仅100余个,点赞量更不到100个。而去年同期一篇帖子阅读量基本在1000条左右,一个月发帖量就有100多条。入驻咖啡车太多,业态重叠度太高,各地对咖啡车的管理规范变得严格,人气流失等,成为“顶流”落幕的根源。

“城市微度假遇冷一方面和报复性旅游有关,另一方面是因为疫情后人们的线上社交分享欲下跌,更喜欢去线下实地走走。”浙江联众文旅集团副总裁孙凡一直关注城市微度假市场。杭州网红咖啡车“集体消失”,在他看来是当下“不新鲜了”。“微度假接下来会更卷,长三角从业者可以考虑与亲子和研学融合,做深服务;或转向东南亚国家拓宽市场,微度假产品改造后在国外做起来。”

公司动态

(1)克莉丝汀遭遇危机

每日商报消息,“克莉丝汀店铺关门了,店铺电话已关闭,储值卡里的钱无法消费,内含500元,另有一张蛋糕券,希望克莉丝汀可以把卡内500元钱退给我,另将蛋糕券换成钱赔偿给我。”在克莉丝汀官方微博的评论区,杭州消费者陈女士留下这样一条投诉,这也是她的无奈之举。“门店关门,电话无人接听,业务员联系不上,我只能在微博上留言投诉了。”实际上,从3月10日克莉丝汀在港交所发布拖欠货款公告后,杭州的部分消费者就开启了维权之路,但这家曾被称为“烘焙行业第一股”的公司在杭州的多家门店都关闭了,这加大了维权的难度。

据克莉丝汀3月10日公告,公司目前拖欠货款、工资等约5700万元,若干供货商已展开法律程序,冻结了集团的银行账户,上述情况对集团营运造成不利影响。集团自2022年12月起已暂时关闭旗下所有零售门店。

(2)钟薛高被投诉“吃出塑料异物”仅按原价退款

长江商报消息,有消费者近日投诉称,在便利店购入的雪糕品牌钟薛高里吃出类似头发的物品,十分恶心,并希望有关部门能够调查。与此同时,有消费者联系到该报记者投诉称,自己在吃钟薛高吃到一半时吃到了异物,当时就联系了购买平台的客服,但客服并没有提出让人满意的赔偿道歉,仅是提出赔偿这个雪糕的钱。该报记者注意到,仅在黑猫投诉平台上,关于钟薛高吃出虫子、铁丝、塑料、毛发等异物问题的投诉,就高达1084起。

作为网红品牌,质量、原料是钟薛高的一大卖点,也是它价格贵的重要原因之一。但是去年夏季,钟薛高因“高温不化”“烧不化”引起极大关注和争议,屡上热搜。

(3)星巴克联手高德开创“沿街取”服务 摇下车窗就有咖啡

FBIF食品饮料创新消息,最近如果使用高德导航,很有可能发现提示沿途有星巴克“沿街取”,只要提前点单,到达取餐点后不用下车,摇下车窗就可以取到一杯咖啡。3月21日,星巴克中国与高德地图官宣,双方共同打造的全新零售渠道——“啡快·沿街取”服务已正式上线。由此,揭开了“沿街取”服务神秘的面纱。据悉,该功能目前已率先在北京100家星巴克门店上线,覆盖了北京主要出行范围,上海也已有近50家门店加入“沿街取”服务。预计未来一年内,全国将有超过1000家星巴克门店提供“沿街取”服务。

(4)雀巢称其三分之一销售额来自不健康食品 35%的产品不健康

金融界消息,雀巢公司3月21日表示,对其产品组合进行的营养评级测试显示,其三分之一的销售额来自未能达到“健康”独立定义的产品。这一发现表明,雀巢还有改进的空间,因为其目标是成为顶级的健康和保健食品公司。该公司周二表示,根据健康之星评级系统(Health Star Ratins,HSR),其产品组合中有30%的产品被认为是健康的,35%被认为是不健康的。其余的是宠物食品、婴儿配方奶粉和医疗营养产品,这些产品不包括在内,因为它们的设计是为了满足特定的目标。雀巢表示,这项研究涵盖了其97%的营收,不包括一些非食品或饮料产品以及一些近期收购的产品。

雀巢决定使用在澳大利亚和新西兰广泛使用的HSR评级系统,该系统对产品进行评分,从半颗星到5颗星不等。3.5星或以上的分数被认为是健康的。

二级市场

关键指标

行业估值

毛利净利

ROE与ROA

个股周涨幅

营业收入及增速

归母净利润及增速

行业数据

高端白酒价格

次高端白酒价格

上游原奶价格

主要乳制品零售价格

调味品原材料成本

1. 欢迎转载,转载时请标明来源为FX168财经。商业性转载需事先获得授权,请发邮件至:media@fx168group.com。
2. 所有内容仅供参考,不代表FX168财经立场。我们提供的交易数据及资讯等不构成投资建议和依据,据此操作风险自负。
go