基金早班车|北向资金净流入节奏有所放缓lg...

　　一、交易提示

　　近期，A股市场在3200点至3300点之间持续震荡，北向资金1月创纪录净流入1400亿元后，节奏有所放缓。根据2022年年报或上市公司持股情况公告，截至3月11日，在A股市场中，社保基金共计现身23股前十大流通股东名单。从持仓变动来看，共计15股为社保基金新进或增持。其中，中兴通讯、顺络电子、皖维高新同时获两只社保基金增持。上周市场主要股指调整，部分资金离场观望，5只指数ETF净流出资金约36亿元，其中沪深300ETF净流出37亿元；创业板ETF净流入35亿元。行业主题ETF方面，13只基金份额增长超过1亿份，其中包括医疗ETF、证券ETF等。

　　中金公司指出，外围风险事件对A股市场影响可能相对有限，A股有望在全球市场波动中显现一定韧性，短期扰动不改长局，对市场中期依然维持偏积极看法。中信证券认为，市场短期波动源于经济快速恢复预期与经济渐进修复现实之间矛盾，投资者对经济预期已达低点，经济复苏仍在不稳固早期，两会后是增量政策信息关键时点，预计市场预期转折点将现，带来情绪和风险偏好上修。

　　北美市场切换至夏令时，交易时间和经济数据公布时间将较冬令时提前一小时。3月13日起，美股交易时间更改为北京时间21:30至次日凌晨04:00，盘前交易时间为16:00-21:30，盘后交易时间为04:00-08:00。

　　科创50指数ETF产品发布后，外资获入市科创板新通道。统计显示，截至2023年2月底，沪市境外指数ETF产品共有20余只，其中科创50指数相关产品10余只，规模近25亿元。

　　上周合计成立46只基金（ABC类分开统计），合计募集资金462.72亿元。其中，债券型18只，合计募集363.50亿元；混合型16只，合计募集78.68亿元；FOF4只，合计募集11.17亿元；股票型8只，合计募集9.37亿元。

　　深交所全资子公司深证信息公告，将于3月14日发布深证XR、数字文化、新型显示等3条数字经济细分主题指数。

　　3月以来，多家险资参与的私募股权投资基金陆续成立。险资参与股权投资时往往以LP（有限合伙人）身份出现。业内人士介绍，此举主要受限于风险偏好与监管要求。据清科研究中心统计，目前已有超过200家保险机构LP。其中，泰康人寿、中国人寿、人寿保险等参与的投资基金数量位于前列。

　　中航京能光伏REIT将于3月14日起公开发售。根据询价结果，最终确定基金认购价格为9.782元/份，公众初始发售份额1890万份，基金募集期为3月14日-3月15日，场内简称为“京能光伏”，认购代码为“508096”。

　　北证50样本股3月13日迎来今年首次调整，惠丰钻石、恒进感应、奥迪威、海能技术、邦德股份被调入样本股；汉鑫科技、同心传动、拾比佰、大地电气、同辉信息被调出。

　　恒生旗舰指数3月13日迎来调整。恒生指数成份股没有变动，成份股数目维持76只，但汇丰控股、腾讯控股、中国海洋石油权重有所下调；恒生中国企业指数成份股加入小鹏汽车，剔除中国飞鹤；恒生科技指数加入微博，剔除明源云。

　　二、硅谷银行事件

　　美国硅谷银行（SVB）破产事件愈演愈烈。已有包括红杉资本在内的325家风投机构，签署一份共同支持硅谷银行声明。而由于担心硅谷银行财务稳定性，一些初创公司正将存入该行现金转换为美债国库券、债券和货币市场基金。美国财政部部长耶伦接受采访时表态，排除美国政府对硅谷银行提供救助可能性。硅谷银行“爆雷”消息传来，云顶新耀等国内多家上市公司紧急回应，称公司运营受本次事件影响较小；美团、SOHO中国等多家企业表示在硅谷银行没有存款。

　　美国硅谷银行倒闭余波正在美国创投圈蔓延，风险影响正在外溢。据了解，确实有部分美元基金托管至美国硅谷银行资金流动性受阻，基金面临经营压力。

　　硅谷银行总行和所有分行将于3月13日重新开放；硅谷银行金融集团旗下研究部门计划维持正常运营；硅谷银行投行部门管理层正探索从母公司回购公司方法；美国联邦存款保险公司和美联储正考虑设立一只基金，使监管机构能够为硅谷银行倒闭后陷入困境银行提供更多存款担保；对冲基金提出以低至面值60％价格收购硅谷银行创业公司存款；英国政府将硅谷银行问题视为“高优先事项”；德国、韩国等国监管机构密切关注事态发展。

　　硅谷银行倒闭引发的后续风险备受关注。新华社发文称，硅谷银行关闭凸显美联储激进加息负面影响。浦发硅谷银行发布公告称，其拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表；始终按照中国法律法规规范稳健经营。雷蛇联合创始人陈民亮表示，Twitter应收购硅谷银行，成为一家数字银行。特斯拉CEO马斯克对此回应称，对这个观点持开放态度。

　　硅谷银行事件引发虚拟货币市场“大地震”。多家虚拟货币交易平台紧急“拔网线”。知名虚拟货币交易平台币安发布公告称，由于当前市场状况，USDC（与美元挂钩的虚拟稳定币）资产大量流入使自动转换负担加重，已暂停服务。

　　【机构解读】招商证券指出，疫情以来美国无风险利率过山车变化，导致资产负债策略“崩溃”是硅谷银行事件直接原因，本次事件或不影响美联储3月利率决定，但类似2018年第四季度，若此类事件频发或倒逼美联储政策转向。中信证券表示，目前硅谷银行流动性压力尚不至于发展到债务危机，也不足以引发金融海啸。中金公司认为，当前整体情况可能并没有市场担忧的那么紧张。金融危机后美国金融部门在强监管下整体杠杆较低，且资本充足率相对健康，因此发生大面积债务危机可能性似乎并不高，上述事件可能无法代表整个美国银行体系。多位基金业人士认为，硅谷银行破产风波的核心是美联储加息带来的一系列连锁反应，后续事态的走向也将取决于加息政策是否调整、如何调整。也有基金经理在风波中看到投资机会，并计划在充分考量风险的前提下积极布局权益投资。

　　三、宏观&产业

　　车企降价潮传导至股票市场引发汽车股巨震，3月10日当天，A、H股市场汽车股纷纷大跌，多股日内跌超5％。近半年汽车股整体呈震荡下跌趋势，汽车ETF下跌超20％。半年前开始的股神巴菲特对龙头股的减持，能否看成多米诺骨牌的第一张，还有待商榷，但目前投资界对于新能源车企贝塔行情的远去似乎已成共识。

　　一场稀土大整治专项行动正在江西全面展开，重点是钨、稀土、锂等保护性、战略性矿产资源。此次专项行动包括严格矿业权设置审批、强化矿山开采全过程监管等七项重点任务，时间自方案印发之日起至2023年10月底并长期坚持。

　　游戏出海越来越卷。AppsFlyer发布《2023游戏App营销现状报告》显示，从2021年第一季度至2022年第四季度，苹果iOS侧CPI（每激活成本）增长88％，这意味着，游戏厂商需要花近乎翻倍的钱才能获得一个新用户。

　　中汽协公布数据显示，2月我国汽车产销分别完成203.2万辆和197.6万辆，环比分别增长27.5％和19.8％，同比分别增长11.9％和13.5％。其中，新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8％和55.9％，市场占有率达到26.6％。

　　江西将深入整治规范矿产资源保护开发利用，重点整治无证和证照过期、证照不齐勘查开采，超越批准范围、不按批准的矿种开采、以采代探、破坏性采矿，非法转让采矿权以及以工程建设、生态修复名义变相非法采矿等。

　　世界黄金协会数据显示，2月由实物黄金支持的全球黄金ETF基金流出约合17亿美元（-34吨，-1％）；在北美（-10吨，约合5.47亿美元）、欧洲（-25吨，约合12亿美元）和亚洲（-0.1吨，约合400万美元）地区上市的黄金ETF基金均有流出。

　　四、基金人事

　　银行系公募中加基金迎来新董事长，夏远洋成为中加基金史上第三位董事长。路博迈基金公告，任命魏晓雪为副总经理，任职起始日为2023年3月10日。公告送出日期为3月11日。时隔半年，公募行业知名基金经理魏晓雪的去向终于正式官宣。另有统计显示，2023年以来共有39家基金公司发生高管变更，涉及64名高管，其中包括15名董事长。