债市早报：中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，资金面延续收敛，主要利率债收益率小幅上行lg...

　　金融界2月28日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。

　　【内容摘要】2月27日，临近月末资金面延续收敛，主要资金利率继续上行；银行间主要利率债收益率多数小幅上行；“20荣盛地产MTN001”、“20荣盛地产MTN002”完成要素变更，剩余本金在原有展期方案基础上延后1.5年兑付；“20金科地产MTN002”未足额兑付本息；“19奥园02”变更利息兑付安排议案被否；康得新将召开第三次债权人会议表决重整计划草案；转债市场指数缩量整理，转债个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率全线下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率多数上行。

　　一、债市要闻

　　（一）国内要闻

　　【中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》】2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《规划》提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。数字基础设施高效联通，数据资源规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放，数字经济发展质量效益大幅增强，政务数字化智能化水平明显提升，数字文化建设跃上新台阶，数字社会精准化普惠化便捷化取得显著成效，数字生态文明建设取得积极进展，数字技术创新实现重大突破，应用创新全球领先，数字安全保障能力全面提升，数字治理体系更加完善，数字领域国际合作打开新局面。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。数字中国建设体系化布局更加科学完备，经济、政治、文化、社会、生态文明建设各领域数字化发展更加协调充分，有力支撑全面建设社会主义现代化国家。

　　【国资委召开国企改革三年行动经验成果交流会议】2月27日，国资委召开国企改革三年行动经验成果交流会议。国务院国有企业改革领导小组办公室副主任，国务院国资委党委委员、副主任翁杰明表示，要踔厉奋发、勇毅前行，乘势而上开启新一轮国企改革。围绕提高核心竞争力和增强核心功能抓好重点改革任务。要更加重视国有企业服务国家战略的核心功能作用发挥，着力在构建现代化产业体系、推动高水平科技自立自强等方面强化战略支撑。要聚焦提高核心竞争力，提高企业资产收益率，突出抓好完善机制、重组整合等方面的改革任务。要完善中国特色国有企业现代公司治理，推动党委（党组）前置研究讨论事项清单不断优化、更加精准，进一步落实董事会职权，继续深化董事会建设，加快提高外部董事素质和履职能力，更高质量实施经理层成员任期制和契约化管理、确保刚性兑现，推进管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出更广覆盖、更深落实，以市场化方式推进专业化整合重组、“压减”、亏损企业治理、突出主责主业等，推动企业真正按市场化机制运营。

　　【财政部：1月全国发行新增地方政府债券6258亿元】2月27日，财政部发布2023年1月地方政府债券发行和债务余额情况。1月，全国发行新增债券6258亿元，其中一般债券1346亿元、专项债券4912亿元。全国发行再融资债券177亿元，其中一般债券103亿元、专项债券74亿元。合计，全国发行地方政府债券6435亿元，其中一般债券1449亿元、专项债券4986亿元。

　　【深交所召开2022年度债券监管发展业务座谈会】2月27日，深交所组织召开2022年度债券监管发展业务座谈会。会议结合当前形势，就全面深化债券注册制改革、加快建设中国特色现代债券市场进行了深入交流，包括加大固定收益产品创新力度，引导社会资本投向重点领域和薄弱环节，推出更多支持民企、房企的务实举措；持续打造规范透明、运行科学、廉洁高效的制度体系，以制度竞争力推动提升审核、存续期、风险处置全链条业务的质量和效率；加快基础设施REITs常态化发行，持续拓宽资产范围，完善配套制度；推动利率债市场建设，优化债券做市交易机制，进一步提升债券市场交易效率和流动性；完善大湾区债券平台服务功能，充分激发市场活力。

　　【深交所召开房地产行业市场主体座谈会】日前，深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会，深入调研了解房地产支持政策的落地成效和房企生产经营、资本运作情况及面临的挑战，听取相关房企及中介机构对进一步做好政策落实等意见建议。股权融资方面，2022年11月股权融资5项措施发布以来，深市共计9家上市房企和4家涉房上市公司披露再融资预案及并购重组方案，拟合计募集资金434.40亿元。债券融资方面，2022年以来，深市累计支持房企发行公司债券773.30亿元，发行资产支持证券982.86亿元，保障房企增量融资与接续融资需求，有序拓宽优质房企募集资金用途；落地房企“央地合作”增信新模式，累计达成相关信用保护合约或凭证8笔，名义本金合计12.40亿元，撬动房企融资30余亿元。基础设施REITs方面，发布保障性租赁住房REITs指引，落地市场首单相关产品，积极服务构建多主体供给、多渠道保障、租购并举住房制度。风险化解方面，多措并举支持优质房企纾困出险房企，大力推动债务风险化解处置，2022年以来多家房企通过债券展期、回售撤销、回售转售等市场化方式缓解债务压力。

　　（二）国际要闻

　　【美国1月耐用品订单环比降幅超预期 但核心订单环比创一年最大涨幅】2月27日周一，美国商务部公布数据显示，1月耐用品订单环比初值-4.5%，低于市场预期值-4%，创2020年4月以来最大降幅，前值下修为5.1%。不包括运输的核心耐用品订单环比初值增长0.7%，高于预期的上涨0.1%，也是自2022年3月以来的最大涨幅，前值下修为-0.4%。此外，扣除飞机非国防核心资本货物订单价值在12月份下降0.3%后，1月份增长0.8%。最大的波动因素是没有波音订单，因为非国防飞机新订单环比暴跌54.6%。

　　（三）大宗商品

　　【国际原油期货价格微幅收跌 NYMEX天然气价格涨逾11%】2月27日，WTI 4月原油期货收跌0.64美元，跌幅0.84%，报75.68美元/桶。ICE布伦特4月原油期货收跌0.71美元，跌幅0.85%，报82.45美元/桶。NYMEX 4月天然气期货收涨11.4%，报收2.731美元/百万英热单位。

　　二、资金面

　　（一）公开市场操作

　　2月27日，央行公告称，为维护月末流动性平稳，当日以利率招标方式开展3360亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日有2700亿元逆回购到期，因此当日公开市场净投放660亿元。

　　（二）资金利率

　　2月27日，央行公开市场操作转为净投放，但月末临近资金面继续收敛，主要资金利率多数上行：DR001上行39.21bps至1.832%，DR007上行3.62bps至2.295%，其他期限利率多数小幅上行。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　三、债市动态

　　（一）利率债

　　1.现券收益率走势

　　2月27日，临近月末资金面收敛压制情绪，银行间主要利率债收益率多数小幅上行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券220025收益率下行0.09bp至2.9110%；10年期国开债活跃券220220收益率上行0.60bp至3.0950%。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　债券招标情况

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　（二）信用债

　　1. 二级市场成交异动：

　　2月27日，地产债成交价格相对稳定，2只债券成交价格偏离幅度超10%，“20宝龙04”跌超35%；“21旭辉01”涨超12%。

　　2月27日，城投债成交价格相对稳定，2只债券成交价格偏离幅度超10%，“PR安投债”跌超10%，“PR广陵债”跌超18%。

　　2. 信用债事件：

　　荣盛地产：公司公告称，“20荣盛地产MTN001”调整剩余本金 (9.4亿元) 兑付安排，发行人于2023年2月23日兑付1%面额的本金，剩余本金 (9.3亿元)在原有展期方案 (展期15个月) 基础上整体延后1.5年兑付。“20荣盛地产MTN002”调整剩余本金(10.528亿元) 兑付安排，发行人于2023年2月16日兑付1%面额的本金，剩余本金(10.416亿元)在原有展期方案(展期15个月)基础上整体延后1.5年兑付。

　　华夏幸福：公司公告称，收到交易商协会自律处分决定，公司将加强信息披露工作管理。

　　保利发展：据北京产权交易所，挂牌转让湖南新滨湖房地产51%股权，底价2917万元。

　　泛海控股：公司公告称，“17泛海MTN001”、“18泛海MTN001”触发投资者保护条款。

　　银城国际控股：公司公告称，YCINTL 13 03/07/23交换要约截止日期延长至3月2日。

　　阳光城：公司公告称，为子公司龙文唐光房地产申请的2.75亿元融资展期提供担保。

　　宜昌城发投：公司公告称，控股股东变更为宜昌城发控股集团，实控制人仍为宜昌市国资委。

　　遵义投资：公司公告称，已委托联合资信进行主体信用级别认定，不影响4只债券担保法律效力。

　　康得新：公司公告称，定于3月22日召开第三次债权人会议表决重整计划草案。

　　水发集团：山东产权交易中心挂牌信息显示，挂牌转让水苑置业51.0725%国有股权，底价4716.9万元。

　　东方海洋：公司公告称，预重整第二次债权人会议拟4月7日召开，五矿金通已签署重整投资意向协议。

　　金科股份：公司公告称，“20金科地产MTN002”应于2023年2月25日分期兑付本金0.5亿元及该部分本金自2022年8月25日(含)至2023年2月25日(不含)期间对应利息。截至2023年2月27日，公司仍未足额兑付上述本息，本期应偿付本息金额为51,381,260.27元。

　　奥园集团：公司公告称，“19奥园02”2023年第一次债券持有人会议已召开，会议审议通过了《关于豁免本次债券持有人会议提前通知义务及监票相关要求的议案》和《关于同意增加60个交易日宽限期的议案》，未通过《关于同意变更“19奥园02”第三年度利息兑付安排的议案》。“19奥园02”自2023年2月28日（星期二）开市起复牌。

　　（三）可转债

　　【A股三大股指集体收跌】 2月27日，美联储加息预期升温，北向资金持续净流出，人民币再现贬值压力，在此背景下A股市场主要股指冲高回落，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.28%、0.73%、0.79%，两市成交额缩量至7536亿，近4000只股票下跌。申万一级行业指数多数震荡走弱，其中传媒、电子、建筑材料、计算机、家用电器、综合、汽车、轻工制造、非银金融等跌逾1%，当日仅食品饮料、煤炭、基础化工、通信、纺织服饰等行业逆势收涨，其中食品饮料涨逾1%。

　　【转债市场指数缩量整理】2月27日，转债市场主要指数低位震荡走弱趋势，中证转债、上证指数、深证转债分别下跌0.29%、0.23%、0.42%。转债市场日成交额596.41亿元，较前一交易日减少49.54亿元。当日，转债个券多数下跌，476只个券中114只上涨，358只下跌,4只持平。个券表现上，当日受正股上涨、市场交易情绪较强等影响，永和转债、通光转债、蓝盾转债涨幅居于市场前列，当日单券成交额超过20亿元；当日晶瑞转债大幅下跌14.21%，领跌市场，斯莱转债、明泰转债、金诚转债跌逾4%，跌幅较大；不过，转债市场超过八成个券涨跌幅不超过1%，多数个券震荡幅度不大。

　　2. 转债跟踪

　　2月27日，测绘转债公告拟于3月2日开启申购，

　　2月27日，奥特维向不特定对象发行可转债申请获上交所受理，凯盛新材发行可转债申请获深交所受理，显盈科技拟发行可转债募资不超4.2亿元。

　　2月27日，亚太转债公告不下修转股价格，同时在未来3个月内(即2023年2月28日至2023年5月27日)，如再次触发向下修正条款，亦不提出向下修正方案；科利转债公告预计满足转股价格修正条件。

　　（四）海外债市

　　1. 美债市场：

　　2月27日，除两年期美债收益率维持在4.78%不变以外，其余各期限美债收益率普遍小幅下行，10年期美债收益率下行3bp至3.92%。

　　数据来源：iFinD，东方金诚

　　2月27日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度小幅扩大5bp至83bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度小幅扩大5bp至26bp。

　　2月27日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅下行1bp至2.38%。

　　2. 欧债市场：

　　2月27日，除意大利10年期国债收益率小幅下行1bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行5bp至2.58%；法国、西班牙、英国10年期国债收益率均分别上行4bp、3bp和4bp。

　　数据来源：英为财经，东方金诚

　　中资美元债每日价格变动（截至2月27日收盘）

　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理