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ATFX国际:美国1月CPI数据来袭,高通胀问题料将持续缓解

2023-02-14 18:07:58
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摘要:ATFX国际:今日21:30,美国劳工部将公布2023年1月份名义CPI增速和核心CPI增速数据,前者已经连续六个月下降,后者也已连降三个月,预计1月份增速将继续回落。名义CPI增速前值为6.5%,预期值6.2%;核心CPI增速前值为5.7%,预期值5.5%。晚间数据大概率符合预期,名义CPI增速和核心CPI整数都将出现小幅下降。高通胀问题持续缓解,意味着美联储将不再坚持激进的加息政策,失去紧缩货币

  ATFX国际:今日21:30,美国劳工部将公布2023年1月份名义CPI增速和核心CPI增速数据,前者已经连续六个月下降,后者也已连降三个月,预计1月份增速将继续回落。名义CPI增速前值为6.5%,预期值6.2%;核心CPI增速前值为5.7%,预期值5.5%。晚间数据大概率符合预期,名义CPI增速和核心CPI整数都将出现小幅下降。高通胀问题持续缓解,意味着美联储将不再坚持激进的加息政策,失去紧缩货币政策支撑的美元指数有可能进一步回落。进入二月份以来,以欧元为代表的非美货币和黄金白银,一直保持着回调态势。主要原因是美国的一月份非农就业报告相当靓丽,导致市场认为美联储仍有足够的空间去进行激进加息。然而,美联储加息的目的是遏制高通胀,并不会因为劳动力市场依旧有承受能力而盲目加息。如果晚间的CPI增速数据下降,意味着高通胀问题已经基本解决,此前由非农就业报告所引发加息预期将大为削减,美元指数也将承压下行。

  任何经济数据的公布都有超预期的可能,CPI数据也不例外。超预期的经济数据往往会引发金融市场剧烈的波动。如果晚间的CPI增速不降反增——当然这种概率非常低——在高通胀和非农就业报告的叠加影响下,美元指数将有可能试探104这一短期阻力位。

  除了CPI数据之外,还有很多信息可以对美联储未来的货币政策进行前瞻,比如美联储官员的讲话。近期,美国费城联邦储备银行行长哈克表示:美联储转向较小幅度加息是一个好策略,如果通胀继续缓解,2024年将有可能降息。哈克的观点显然不支持再次启动激进加息的小众市场预期。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,美联储可能需要将借贷成本升至高于之前预期的水平。博斯蒂克的发言,意味着美联储在今年内加息的次数可能会超出市场预期,最终利率也有可能高于此前市场所认为的5.1%。美联储主席鲍威尔表示,通胀回落过程会是坎坷的,将需要进一步加息。这是对2月初美联储利率决议相关内容的重申。

  对美国CPI数据影响最大的类目是能源产品,尤其是国际油价。去年六月份以来,WTI触顶回落,截至目前累计跌幅已超过30%,弱势格局尽显。正是由于的持续下跌,才导致美国名义CPI增速持续回落。一旦WTI重归涨势,美国名义CPI增速有比较大的概率重新上升。油价已经成为俄罗斯、中东对抗欧美国家经济制裁的工具之一,油价上涨俄罗斯和中东受益;油价下跌欧美国家受益。近期,俄罗斯宣布每日减产50万桶,目的是提振油价,反制欧美国家的限价措施。隔天,美国能源部宣布释放2600万桶的战略石油储备,意图也非常明确:对冲俄罗斯减产的影响。我们的判断是,今年一季度国际油价将在70~80美元之间震荡,美国名义CPI增速将持续下行。

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