中国“直播带货”第一股 驶向高增长赛道的价值洼地lg...

　　在中国，“直播带货”到底有多火？套用在网络上风靡的一句话就是：宇宙的尽头是直播带货。

　　你可能震惊过“李佳琦双十一直播首日带货总额破百亿”的新闻；也可能看过自己喜欢的明星为各种品牌带货的直播；注意到一夜之间被直播带火的不知名国产品牌；甚至佩服靠直播起死回生的知名企业及企业家，如新东方选择直播带货转型推出的东方甄选；以及靠直播赚钱还债的锤子手机创始人罗永浩……

　　直播带货，或者称社交电子商务，凭借其沉浸式的购物体验和折扣力度，吸引着越来越多的消费者下单购买，也正在成为越来越多品牌的关键销售渠道之一。这一行业正在中国迅速崛起，也是创造巨大财富的代名词。

　　面对这一巨大的新风口和商机，相信我们的投资者也不愿意错过。为此，我们为大家挖掘出了一支“直播带货”股—— Antelope Enterprise Holdings Ltd，一家在NASDAQ上市的中国直播服务提供商，股票代码：AEHL。

　　【公司简介】

　　Antelope Enterprise Holdings Limited持有Hainan Kylin Cloud Services Technology Co.， Ltd（“KylinCloud”）51％的股权，后者运营着一个领先的社交和直播电商平台，旗下拥有20多万名主播和网红。此外，公司还在中国经营着传统瓷砖制造业务（已达成剥离协议）。

　　目前在NASDAQ挂牌交易，股票代码为AEHL，发行盘为1004万股，市值为8968万美元。（数据来源：Yahoo Finance）

　　AEHL这样一支小盘中概股，到底具有怎样的价值，又拥有多大的潜力？

　　通过对直播行业现状及前景；市场痛点；AEHL的业务优势；公司业务转型；公司财务表现及展望；资本市场表现等方面的研究，我们认为AEHL是直播行业里的价值洼地，值得投资者密切关注，合理布局。

　　【直播行业现状及规模】

　　由于社交电商为用户提供了直接互动、商品现场展示等服务，使消费者能够做出更明智的购买决定，因而近年来备受消费者的青睐，品牌公司变得更加依赖这一销售渠道式来展示产品，吸引用户。因此，直播也成为了品牌公司的一个核心销售渠道。

　　市场对直播业务的需求呈现出了爆发式的增长，社交电商正在发展成为电商经济的下一发展阶段。

　　截止2022年6月，中国的网络直播观看用户数达7.16亿，占所有互联网用户的68％。其中，电商直播观看用户为4.69亿，占所有互联网用户的44.6％。

　　根据研究咨询机构iResearch报告显示，中国电商直播行业2022年的营收预计将达到1800亿美元，总观看量达6.6亿。

　　该数据预计到2023年将增至7200亿美元，占中国电子商务销售额的近12％。预计到2025年，这一市场规模将达到8500亿美元。

　　【市场痛点】

　　1、优秀的直播人才日益短缺

　　根据KPMG/Ali Research的报告显示，2021年中国的直播从业者为1500万，缺口为1000万。预计到2025年，这一缺口将扩大至4000万。

　　2、直播成本高

　　随着对直播从业人员需求的激增，直播人才短缺使得商家不得不保证向主播和网红支付最低费用，并支付总销售额的10％至50％的高额佣金。

　　此外，头部主播还挑企业的规模和品牌，小的公司不接。所以中小企业就面临着一个不匹配问题，即无法匹配到符合企业规模和品牌特质的主播。

　　【AEHL的业务优势】

　　AEHL控股的Kylin Cloud就解决了上述中小企业面临的直播难题：

　　AEHL通过其技术平台，撮合直播的供需两端。

　　需求端：Kylin Cloud通过对中小直播擅长的行业做用户画像，方便中小企业选择适合自己的行业、产品和定位的、最具性价比的优质主播。

　　供给端：能为中小主播赋利，帮助中小主播解决到哪里接单的问题。

　　优势：

　　该平台拥有超21万名主播和网红；

　　地理覆盖超600座城市；

　　截至目前，交易总额达40亿美元；

　　使用Kylin Cloud平台的品牌公司的毛利将增加5-9％。

　　【业务转型】

　　2023年1月5日，AEHL宣布于2022年12月30日与New Stonehenge Limited达成了股份购买协议，以850万美元的价格剥离其瓷砖制造业务。公司将专注于中国高速发展的社交电商领域。

　　“瘦身”后的AEHL，将不再拥有瓷砖业务，从而也降低了中国房地产行业严重放缓和疫情对AEHL增长的负面影响。

　　AEHL也将成为一支完完全全的中国直播带货概念股，增长前景充满想象力。

　　【财务表现及展望】

　　根据AEHL披露的财务数据来看，公司在2020财年的总营收为2650万美元，2021财年的总营收为3350万美元，增幅为26.4％。

　　根据2022年上半年财报显示，公司上半年营收达2080万美元，折合超1.3亿人民币。这一半年数据已经很接近公司在2020年的全年营收。

　　虽然AEHL的年报还未披露，但我们粗略预估，其2022年的营收将有望达到3亿人民币。

　　截止2022年6月30日，公司持有现金350万美元，总资产2020万美元。

　　【资本市场表现】

　　AEHL自今年以来，股价一路上扬，今年至今的涨幅已高达51％，远远跑赢了大盘。

　　这主要得益于

　　1、公司的业务剥离以及专注高速增长的中国直播行业；

　　2、公司内部人士增持。

　　根据2023年1月12日新闻，公司完成了一项私募融资，共出售给由CEO Will Zhang领衔的投资团队1625000普通股，价格在0.8美元。总融资金额为130万美元。

　　2023年1月17日——公司宣布定增100万美元。

　　总定增后股本变成了11,786,188股，其中1月12日第一批的130万美元由CEO Will Zhang领衔投资。

　　【总结】

　　中国的直播行业正处于蓬勃发展阶段，AEHL作为该领域的先行者和新兴领袖，将迎来高速增长期，未来数年的营收将有望实现强劲增长，是值得投资者密切关注的价值洼地。