预期的美元反弹和风险资产回撤并未出现,反而出现了趋势延续并强化的状况。在上周通胀数据公布之后,多空曾经展开一定的争夺,但最终结果还是证明,市场当前所有目光都放在了美联储加息上。随着主要支撑区域的刺穿,美元要想否极泰来难度颇大。
美元指数方面,先前的潜在下降楔形已经被证伪。在关键性区域102.5-103.8失守之后,多头已经有放弃抵抗的迹象。我们也在102.5刺穿之后,止损了此前的美元多头部位,显然这是一次不成功的尝试。回到图形上,美元现在唯一可以依赖的一个纯技术点位在101.3,之后就将是100整数水平和一马平川的下行空间。更下一个斐波那契位置远在98,如果趋势延续,那么美元或还有3-5%的跌幅空间。
基本面的状况也不在多头一边。通胀下行,就业数据稳定,意味着今年上半年美联储的加息幅度获就在50-75个基点。这相较于去年的雷厉风行有了明显的弱化,并且和主要竞争对手欧洲央行相比,也处于下风。再加上日本央行近期频繁整活和4月换人的计划,欧元以及日元反弹的跃跃欲试同样打压美元前景。
在止损之后,目前不建议继续尝试抄底或者追空。本周末阶段日线级别美元将迎来一个小的时间周期,或可以视为风险资产/非美货币获利了结的一个潜在信号。
美元不行,其他风险资产自然是笑逐颜开。上周我们聊到美元和原油必然有一个被错杀,而事实证明,被错杀的是原油,并且油价在上周已经连续反弹。作为先行指标,原油的企稳向好也暗示美股指等风险品种将扩大反弹。
在标普上,去年一整年的下降趋势线在过去2个交易日再度受到了测试和考验,并且这一次有效突破的机会显然大于前几次。预计SPX将至少再尝试一次4200上方的压制,但如果想长期牛市回归,现在依然多少显得有些遥遥无期。
贵金属方面同样保持上行势头,尽管周内存在一定的争夺和博弈,但至收盘都是多头获胜。黄金/白银比虽然近期略有反弹,但趋势上依然是白银不弱的态势,这有利于黄金和白银维持现有的反弹节奏。
整体来看,风险情绪在近期依然将保持理想的状况,无论是货币政策还是其他消息都没有太多的意外出现。在先前的判断被证明错误之后,需要认清方向认错,并耐心等待下一次的机会。
$NQ100指数主连 2303(NQmain)$ $SP500指数主连 2303(ESmain)$ $黄金主连 2302(GCmain)$ $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$ $WTI原油主连 2302(CLmain)$