光伏产业链价格“雪崩”？好事lg...

光伏产业链价格“雪崩”了。根据PV Info Link的数据，从硅料价格11月下跌开始，2022年年底光伏硅料的成交均价已经从11月初的31万跌到了24万，跌了20%多。现在又逐渐波及到硅片、电池片和组件，硅片在2022年最后一周环比下跌了10%，单晶PERC电池片跌破了1元/瓦，环比大幅下跌了近20%。目前只有组件价格相对坚挺，上周环比仅下跌了1%，但是，近期海内外组件交付都在收尾，需求快速下滑，组件价格估计也很快撑不住了。

其实，光伏产业链价格“雪崩”也在情理之中，因为光伏行业是强周期行业，价格现在“雪崩”的基础是以前的暴涨，在之前的上涨周期中，硅料价格从低点的6万上涨到了31万，上涨了4倍多。上涨的动力是碳中和催动下，光伏需求暴涨，导致供需错配，上游硅料产能不足。而高价又吸引了大量硅料厂商大幅扩产，结果等到现在产能投产了，整体产能就开始过剩了，价格就要下跌。

从数据上看，2022年全球硅料产能预计达到120万吨，同比增长45%，而预计到2023年，更多的硅料产能将会释放，预计将达到250万吨，实现同比翻番。而根据光伏协会的预计，2022年、2023年的光伏新增装机量分别为227.50GW和247.50GW，对应的硅料需求总量分别为80.46和87.54万吨，要远远低于名义产能。当然，考虑到新产能释放需要时间，限电、环保因素下部分产能受到影响，实际的产量可能会缩水，但是，即使按照50%的产能利用率，2023年的产量也将达到125万吨，依然是远远高于硅料的需求。这意味着2023年的硅料价格还可能更低。

当然，不止硅料产能在扩张，硅片、电池片、组件的产能也在扩张，预计2022年的组件产能将达到600GW，2023年的产能将会超过700GW，整体也是供大于求。

随着产业链价格下跌，光伏产业链的利润分配也将开始重组，在硅料价格高位，硅料占据了产业链绝大部分利润，2022年上半年占据了超过50%的利润，而电池片、组件、辅材、逆变器的利润被压缩，而等到硅料价格跌下来，其他环节的利润将会好起来，比如在2019年硅料低价时期，组件和辅材就占据了多数的利润。至于这次，供应增长偏慢的石英砂、胶膜粒子可能会抢到更多的利润。

在需求的带动下，跟清洁能源息息相关的储能需求也会跟随扩张，储能具有削峰填谷、改善电能质量、改善电网特性的作用，是清洁能源的必要补充。在光伏装机增长的带动下，储能相关环节，比如变流器还将保持比较高的景气度。

最后，最重要的是，硅料价格下跌带动的组件价格下跌，将会进一步提升光伏发电的经济性，吸引更多对光伏电站的投资，从而刺激光伏装机需求的爆发，形成良性循环，这对光伏行业的长期成长更为有利，也更有利于达成我们的“双碳”目标。

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