最坏时期已过，社交媒体巨头有望重回投资人视野lg...

　　摩根大通的分析师表示，现在是时候趁Meta的股价处于折扣的时候买入该公司股票了。

　　在12月16日发布的报告中，摩根大通将这家社交媒体公司的股票评级从中性上调至增持，并将其目标价从115美元上调至150美元。较该股周四收盘价高近30％。

　　摩根大通分析师Doug Anmuth写道:Meta受到了苹果隐私变化、TikTok竞争、Reels逆风、大量招聘和费用增长、元宇宙的建设前景不确定以及宏观压力的影响。他补充说，Meta今年下跌了65％，比整体市场糟糕得多。

　　他继续说道:然而，进入2023年，我们相信这些对于营业收入和每股收益的压力将会缓解，最重要的是，Meta显示出令人鼓舞的提高成本支出纪律迹象，摩根大通相信以后还会有更多利好到来。

　　为什么Meta有望迎来上涨

　　在过去四个季度增加19,000名员工后，Meta正在削减11,000名员工，这是朝着降低成本的正确方向迈出的一步。

　　Meta可能会在第一季度保留恢复招聘的空间，但随着今年预算的最终确定，摩根大通仍预计其940亿- 1,000亿美元的支出预期将下降。这有望为投资者带来更高的每股收益。

　　Anmuth表示:Meta公司在新任首席执行官Susan Li的领导下，先期承诺在整个公司建立财务纪律，这让我们感到鼓舞。

　　也有迹象表明，一些广告商正在将支出带回Meta。虽然摩根大通认为2023年不会有实质性的改善，但这意味着苹果隐私政策的变化对广告支出的影响将不那么大。

　　尽管该公司与TikTok的竞争正在升温，但Meta应该能够保持其用户粘性相对稳定。

　　Anmuth说:进入2023年，Meta受到TikTok的影响应该会在今年年初达到峰值，我们相信整体的Meta用户粘性仍然稳定，每个用户花费的时间也会稳定下来。

　　此外，美国政府最近禁止在政府设备上使用TikTok，许多州也是如此。

　　Anmuth写道:虽然全面禁止TikTok似乎仍不太可能，但这种可能性正在增加，Meta将成为主要受益者。

　　根据摩根大通的数据，Meta的TikTok竞争对手Reels明年的收入应该是中性的。这意味着明年它将成为盈利引擎。

　　当然，摩根大通仍认为Meta的Reality Labs将面临重大亏损。

　　Anmuth写道:Reality Labs的亏损对Meta的GAAP盈利造成了越来越大的压力，我们预计RL亏损将从2020年的66亿美元增加一倍，到2022年达到137亿美元。展望未来，管理层预计RL亏损将在2023年大幅增长，然后计划在未来几年调整投资节奏。

　　摩根大通预计，2023年Reality Labs的亏损将达到170亿美元，2024年将达到190亿美元。

　　Anmuth表示，Reality Labs对公司的长期未来至关重要，所以我们不会排除这些损失，但我们认为Meta管理层会根据普及率和成功率来减缓投资步伐。