12月第3周
1、多家军工央企发布2023年关联交易预计公告,明年航空板块高景气有望延续
中航西飞11月29日发布2023年度日常关联交易预计公告,预计2023年度关联交易采购额为203亿元,同比2022年度关联交易预计采购额增长26%。中直股份12月14日发布《关于调整2022年日常关联交易预计额度及预计2023年度日常关联交易公告》,拟增加2022年关联销售额40亿元至239亿元,2023年关联销售额预计为361亿元,较2022调整后增长51%,公司预计将在2023年收到客户大额预付款。中航西飞、中直股份2023年日常关联交易预计值较快增长,预示航空板块明年高景气有望延续。
2、投资建议
建议关注两条主线:1)航空航天高景气延续,建议关注其中增长更持久、有超额增速的标的,包括钢研高纳、菲利华、盟升电子、图南股份、高德红外、航天电器、国博电子、航发控制、中航沈飞、北摩高科等;2)除航空航天装备放量外,建议关注军工新技术、新产品、新市场,包括国睿科技、华秦科技、光启技术、臻镭科技、亚光科技、航天彩虹、中无人机、北方导航、宝钛股份等。
风险提示:军工产业链某一环节产能受限导致军品交付推迟;装备批产过程中出现质量问题导致交付推迟;军品批量生产后价格降幅超出市场预期。