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ATFX:美联储利率决议来袭,50基点加息幅度或已板上钉钉

2022-12-14 19:12:11
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摘要:ATFX汇评:明日凌晨3:00,美联储将公布2022年最后一次利率决议结果,预期加息50基点,将成为年内首次降低单次加息幅度的决议。凌晨3:30,美联储主席将召开新闻发布会,重点聚焦其对2023年度货币政策的前瞻以及对现阶段通胀率数据的看法,关于何时停止加息操作的言论也是重点。   昨日公布的美国通胀率数据基本符合预期。11月名义CPI同比增速最新值7.1%,低于前值7.7%和预期值

  ATFX汇评:明日凌晨3:00,美联储将公布2022年最后一次利率决议结果,预期加息50基点,将成为年内首次降低单次加息幅度的决议。凌晨3:30,美联储主席将召开新闻发布会,重点聚焦其对2023年度货币政策的前瞻以及对现阶段通胀率数据的看法,关于何时停止加息操作的言论也是重点。

  昨日公布的美国通胀率数据基本符合预期。11月名义CPI同比增速最新值7.1%,低于前值7.7%和预期值7.3%;核心CPI同比增速最新值6%,低于前值6.3%和预期值6.1%。偏低的CPI增速预示着美国的高通胀问题已经迎来拐点,为遏制高通胀而采取的激进加息政策已没有必要延续下去。

  受美联储货币政策调整和CPI增速降低的双重影响,美元指数跌破104关口,美国三大股指集体收涨。欧元、英镑等非美货币持续升值,黄金也涨破1800美元,甚至于对经济数据不敏感的WTI也上涨2.84%,触及75美元/桶。十年期美债收益率显著下跌,但并未跌破本月低点3.4%。

  货币政策是所有金融产品的指挥棒,当来年的货币政策变动路径确定后,金融产品的价格走势也将跃然纸上。我们预计:2023年一季度,随着美国CPI增速逐步回落至合理区间,美联储大概率将终止加息操作;二季度,CPI增速有可能跌至2%附近,美联储维持高利率状态,观察通胀率和失业率数据表现的可能性较高;三季度,美国的通胀率有可能重现疫情前的低迷态势,美联储内部将会对是否降息进行讨论;四季度,随着CPI增速的进一步走低,美联储极有可能开启宽松货币政策。

  美元指数和美债收益率对货币政策反应最为敏感。一季度美联储仍会加息,只不过单次加息幅度减少,美元指数和美债收益率将维持跌势,但不会出现主跌浪。二季度,美联储维持高利率状态,美元指数和美债收益率大概率保持横盘震荡。三季度美联储官员对降息的讨论和四季度执行降息操作,都会对美元指数和美债收益率构成巨大利空。基于此,美元指数和美债收益率的主跌浪极有可能在三季度出现。

  黄金白银、原油美股等品种,影响因素较为复杂,不单单是美联储货币政策起作用,需要根据每季度的热点事件和经济形势做具体评估,无法给出超长的前瞻预测。

  ATFX分析师团队综合观点:今晚美联储加息50基点已板上钉钉,但美联储主席鲍威尔的讲话仍存悬念。

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