【护航者】永安期货董事长葛国栋：联合各类金融机构打造创新模式，努力向社会发出“期货声音”lg...

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　　期货是金融服务的有效载体，自2016 年以来，百余家期货公司积极响应期货行业服务国家脱贫攻坚战略行动倡议，立足精准要求、聚焦专业帮扶，通过“保险+期货”模式为贫困地区农产品提供了价格保障，为脱贫攻坚战的伟大胜利提供了“期货力量”。——永安期货董事长葛国栋

　　习近平总书记在党的二十大报告中高度评价了脱贫攻坚的重大意义，把完成脱贫攻坚、全面建成小康社会的历史任务列为十年来对党和人民事业具有重大现实意义和深远历史意义的三件大事之一，并指出要全面推进乡村振兴，坚持农业农村优先发展，巩固拓展脱贫攻坚成果。

　　永安期货董事长葛国栋表示，金融扶贫是国家实施扶贫政策的有效手段之一，金融机构在政府的有力指导下，为我国贫困地区和农村人口提供了有效的金融服务，帮扶广大困难农户提高收入水平，从而实现脱贫；期货是金融服务的有效载体，自2016 年以来，百余家期货公司积极响应期货行业服务国家脱贫攻坚战略行动倡议，立足精准要求、聚焦专业帮扶，特别是通过“保险+期货”模式为贫困地区农产品提供了价格保障，为脱贫攻坚战的伟大胜利提供了“期货力量”。

　　期货市场一直承担着服务三农、服务产业、服务实体的使命和责任。进入乡村振兴阶段，随着更多农产品期货的上市，广大期货公司不断携手各类农业经营主体更好地应对生产经营风险，提高农民收入，提升粮食和重要农产品供给保障能力，进一步促进农业产业链供应链稳定和现代化水平，最终有助于实现乡村产业高质量发展。

　　发挥综合服务优势，推动“保险+期货”模式创新

　　“保险+期货”模式经过几年的发展，从价格险到收入险，从常规模式到“保险+期货+订单收购”、“保险+期货+融资担保”等创新模式，农户接受程度不断提升的同时，试点模式也不断成熟。

　　葛国栋指出，作为第一批参与“保险+期货”试点的期货公司，永安期货始终保持创新步伐，不断摸索利用期货和场外期权为农民提供保价服务的路径，并将“保险+期货”定位为一项日常业务工作开展。

　　“我们成立了乡村振兴与“保险+期货”工作领导小组，建立完善的工作体系，确保整个工作流程‘有责任担当、有制度保证、有项目可做、有资金支持、有人员保障、有专业支撑、有正向激励’。在这样的体系下，永安期货已累计开展‘保险+期货’项目350余个，覆盖全国26个省份100多个县区近30万户农户，保障现货规模超过250万吨。此外，通过开展项目前期培训，提升政府和农户对期货市场的认识，同时，积极联合各类金融机构打造创新模式，将服务拓宽到全产业链风险管理。”葛国栋说道。

　　对于优化完善“保险+期货”模式方面，葛国栋认为要从以下三方面：

　　一是期货公司在开展“保险+期货”过程中，要发挥综合服务优势，推动“保险+期货”模式创新。“保险+期货”作为一项常规业务工作，永安期货通过开展项目前期培训，提升政府和农户对期货市场的认识，同时，积极联合地方银行、龙头企业推广“保险+期货+订单收购”“保险+期货+融资担保”等模式，把期现合作模式和“保险+期货”有机结合，将服务拓宽到服务全产业链的风险管理需求。

　　二是拓展合作渠道，积极寻求外部资金突破。通过对项目的模式创新和外部资金引入，积极争取国家农业补贴政策的更多支持，发展完善服务“三农”机制，用市场化的金融工具代替传统的单一货币补贴，将农产品期货期权同大众熟知的金融产品有效融合，并引入政府等相关部门，有效打响“保险+期货”的知名度，提高“保险+期货”的社会信誉让农业龙头企业、新型农业经营主体“重”用，个体农户“敢”用，积极推动项目的市场化运作机制，做到真正地走进千家万户。

　　“2022年度，我们联合了7家期货公司，在大商所的支持下，在浙江衢州开展了浙江最大规模“保险+期货”助力共富样板项目，并在项目中引入银行、订单收购等模式，为期货工具服务共同富裕进行了试点探索。项目得到了浙江省、衢州市各级政府部门高度关注，有利于我们在浙江开展更多期货工具助力共富的创新模式和试点项目。”葛国栋说道。

　　三是优化保险产品定价模式，提升项目保障效果。由于项目方案费率厘定、基差风险等因素，“保险+期货”仍存在保费成本较高等问题，保险产品定价模式有待进一步优化。

　　献礼西藏和平解放70周年，为谱写雪域高原高质量发展贡献期货力量

　　2021年，永安期货共立项开展了“保险+期货”项目107个，同比增长174%；涉及现货37.2万吨，同比增长13.55%；项目名义本金19.85亿元，同比增长32%，并在2022年连续第六年获得中国期货业协会乡村振兴考评第一名。

　　对于过去一年印象最为深刻的“保险+期货”项目，葛国栋表示，2021年永安期货将“保险+期货”带到了西藏。

　　2021年是西藏和平解放70周年,总书记先后来到林芝、拉萨等地考察，提出要落实好党中央支持西藏发展政策，全面推进乡村振兴，这也为永安期货的乡村振兴工作提供了新思路。因此，永安期货开始深入西藏开展“保险+期货”专业帮扶工作，以期货专业手段支持边疆产业经济发展，并累计捐赠帮扶资金160多万元，献礼西藏和平解放70周年，为谱写雪域高原长治久安和高质量发展新篇章贡献期货力量。

　　两年来，永安期货已累计在西藏林芝、日喀则、那曲等地开展“保险+期货”项目5个，累计参保农户超4000户，保障肉牛超40000头，生猪超20000头。通过“保险+期货”为当地养殖企业和养殖户提供收入保障的工具，进一步增强了养殖信心、提升当地养殖产业发展动力，对落实好党中央支持西藏发展政策、促进西藏乡村振兴有着重要意义。

　　葛国栋指出，但在“保险+期货”项目开展过程中，也存在一些问题。首先是存在基差风险。现阶段“保险+期货”模式定价依据和理赔依据主要参考期货市场价格，在基差波动较小的成熟品种上，可较大程度保障农业生产主体的现货价格风险，但在部分基差波动较大的品种上，可能会存在期货价格保险与现货价格相背离的情况，使农户在现货价格受损较大的情况下可能无法获得更多赔付。针对基差风险问题，一方面可通过“保险+期货+基差收购”的模式进行完善，另一方面，也可尝试在成熟品种中探索开展现货价格保险。更重要的是，也要不断完善现有期货市场投资者结构与产业结构，进一步提高期货市场有效性。

　　其次是“保险+期货+银行信贷”等创新模式发展依然不足，银行对保单增信存在制度或机制障碍。一方面“保险+期货”无法保证一定赔付，银行对农户的信用水平存在担忧；另一方面银行内部信用审查存在制度障碍。

　　另外，保费成本较高，保险产品定价有待进一步优化。价格险产品保费主要成本为场外期权成本，而现阶段的收入险产品，保险费率为权利金费率+产量险费率，两种要素分开定价，导致保险费率较高。而价格与产量并非完全独立的要素，存在一定的反向关系，产量低、价格高，以此在定价时可以适当降低费率。

　　最后是市场主体过度看重“保险+期货”的赔付率。近年来，随着政府资金的部分接入，地方政府对“保险+期货”项目的赔付率要求较高，在现货价格上涨时也会要求较高赔付率，存在投机属性，不利于业务和市场发展，应理性看待保险产品的作用是保护极端风险。

　　加快推进以期货价格作为参考试点，努力向社会发出“期货声音”

　　“保险+期货”试点为众多农产品的可持续发展、保障增收提供了新路径，为推动“保险+期货”的可持续及可复制性，葛国栋认为，首先是加快推进以期货价格作为参考的收入保险试点。建议财政部、农业农村部、银保监会支持开展的收入保险试点目标价格参照期货市场价格，提高标准化与公允性。收入是农业保险发展的高阶产物，其中的产量风险保险公司可通过再保险分散，价格风险可探索在部分试点中引入通过期货市场对冲，但应注意产量端再保险不能重复保价格风险。

　　其次是进一步优化价格险模式。价格风险属于系统性风险，常规保险无法进行保障，主要包括两方面问题，一是容易产生巨额赔付风险，因为系统性的价格风险在空间上难以分散，让保险公司面临很大的风险。二是预期价格难以确定，如果预计不准确，被保险人极有可能出现逆向选择问题，使得价格保险难以实现。而现阶段的期货价格险虽已解决了上述问题，但依然存在基差风险无法规避，理赔程度受多种因素影响等问题，可以进一步优化。

　　第三是推动更多地方财政资金以“以奖代补”的方式支持开展“保险+期货”收入保险试点。近年来，甘肃省、陕西省等地分别试点苹果期货价格保险试点，取得良好成效。下一步，建议相关省份尝试开展财政资金以奖代补收入保险试点，以期货价格作为保险参考价格，以此研究财政资金支持的可行性和存在的问题。

　　最后是加大在宣传培训、案例总结、课题研究等方面的投入。“保险+期货”模式中的难点在于期货工具的运用，特别是针对农业生产主体和基层政府，更需要推出个性化的培训与宣传，提高政府和农户对期货工具的理性认识。要努力向社会发出“期货声音”，做好案例总结与提炼工作。此外，还将与研究机构、行业协会共同探索开展“保险+期货”的研究型课题，在专业研究与业务实践中齐头并进。

　　“保险+期货”将在乡村产业发展中发挥更大作用

　　最后，葛国栋指出，乡村全面振兴中产业振兴是基础，产业是第一位的。在这样的背景下，“保险+期货”在乡村产业发展中将发挥更大的作用，这对“保险+期货”是一种新机遇、一个新课题，也是一个新模式，将促进“保险+期货”的进一步转型升级：一是由服务农业生产向服务乡村产业转变；二是由单纯的服务农业产业向服务农村一二三产业转变；三是由服务农业的生产链向服务农产品的加工链、供应链转变。这三个转变对“保险+期货”这种模式来说，既扩大了服务领域，也提升了服务档次；既对险种创新提出新业态，也对“保险+期货”的结合机制提出新课题；既对服务手段提出新内容，也对服务方式提出新要求。

　　党的二十大报告中强调，为民造福是立党为公、执政为民的本质要求。经过多年的试行、推广，“保险+期货”模式已经得到广泛认可，在服务“三农”、促进实体经济上发挥了重要作用。未来，随着“保险+期货”模式不断完善丰富、普及率逐步提升，农户对价格保险的认知和接受度也越来越高，“保险+期货”的发展前景将更加广阔、大有可为。